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随着行业监管政策的即将落地,国内P2P行业的竞争也日趋白热化,这使得部分P2P企业开始把目光转向了海外市场。前段时间我也写过一篇关于“国内三家P2P平台同争抢首家涉足海外市场P2P平台头衔”的文章。可见,当前P2P行业内不少企业对海外市场还是保持了很大的关注度。但是,国内的P2P企业声称涉足海外,是真的重视海外市场?还是一次声势浩大的营销噱头?

国内部分企业涉足海外市场,但是收效甚微

据媒体报道,所谓涉足了海外市场的P2P企业有三家。一是博金贷,通过其官网发布的消息和近期相关媒体报道,可以看到这家平台有深厚的国资背景,且号称是江西最大的P2P平台。实际上,博金贷还是一家非常擅长媒体包装的平台。今年7月份,公然声称自己是国内第一家涉足海外市场的P2P企业,并多次在媒体采访中提到“P2P跨境投融资是下一个蓝海”的理念。但是,结合现实来看,P2P跨境投融资在当前国内金融政策的监管下,实施起来难度很高。基本可以断定,博金贷当前所称的涉足海外市场水分不少,其噱头意义应该大于实际意义。二是点融网,从点融网的团队构成上看,点融网涉足海外市场的优势较为明显,其CEO苏海德是美国P2P上市P2P公司LendingClub的联合创始人之一,令点融网布局国外市场具备先天优势。根据点融网透露的信息可以看出,点融网接下来涉足海外市场的形式可能是和当地的银行合作,为其提供技术支持,以改变传统银行的经营模式,该计划暂定率先在新加坡和香港试点。由此可见,点融网在海外市场的布局已经比较清晰了,但是未来大环境还会发生什么变数,谁又能预测呢?第三家宣称自己涉足海外市场的P2P企业是新联在线,相比博金贷和点融网,新联在线布局海外市场的步伐快了不少,其在新加坡和台湾地区都已经设立了P2P平台。同时,在新加坡地区,新联在线也是唯一一家P2P企业。但是,据我所知,新联在线虽然在海外市场已有两年的发展,但其平台并没有取得突破性的进展,其海外市场的交易额也不过数亿,相比国内的P2P动辄数十亿的交易额来比,体量还是很小。

综上,从上述三家涉足海外市场的P2P企业现状来看,虽然国外的P2P市场体量或许是巨大的,但是由于各方面条件的限制,当前国内P2P企业布局海外市场的路还很远,并不仅仅是开设一个国外网点那么简单。以此看来,与其说是涉足海外市场,倒不如说是利用海外市场的概念玩眼球经济。

风险与机遇并存的海外市场,国内P2P企业贸然进入或陷泥潭

在金融体系相对完善的海外发达国家,P2P行业的格局已定,其他的P2P企业再贸然进入,市场机会已经不大。以美国为例,全球规模最大的P2P企业之一的LendingClub成功上市,在资本层面已经占尽优势。另一方面,LendingClub还与Facebook达成合作,等于把握了流量入口,再借助美国完善的征信体系,俨然已经是行业龙头了。除了美国,其他发达国家也必将陆续出现这种情况,例如德国的P2P市场,基本上已经被Auxmoney和Smava两家公司垄断。可见,在金融体系较完善、市场较优质的国家和地区,P2P行业的竞争远比国内激烈。同时,这也意味着,国内的P2P企业如果真要涉足海外市场,可选择的余地其实非常小。国外的市场虽然有不少机会,但对于国内的P2P企业来说,还算不上是一个质量优良的P2P借贷市场。

另外,在多数P2P网贷市场初具规模的国家,监管政策虽然趋于成熟,但是各个国家具体的监管措施仍然存在差异化。以美国为例,美国明文规定P2P平台必须在美国证券交易交易委员会(SEC)注册登记,并完成严格和完整的注册程序,其注册文件和补充材料也包含着相当广泛的信息,例如平台的运作模式、经营状况、潜在的风险因素、管理团队的构成和薪酬体系以及公司的财务状况。这种极为严苛的规定让国内平台在进入海外市场时,不得不率先面临政策的适应性问题。

其次,各国的市场环境也是千差万别的。虽然发达国家的民间金融体系和征信体系都相对完善,但市场环境的差异化依然存在。我在与一个朋友交流的过程中他就提到,当前澳洲的P2P市场还处于早期,且P2P平台规模都不算大,因此考虑进入澳洲市场。但是,澳洲市场所存在的最大问题就是借款人跑路风险,由于澳洲本身就是一个移民国家,借款人跑路的风险相对较高,并且当地的多数跑路事件都属于道德风险,平台难以从风控环节去解决根源问题。

发达国家因为金融体制相对开放,更容易遭受系统性风险

长期以来,不少自由派人士都多次批评国内的金融体制过于保守,但是也正是因为这种保守金融体制的存在,使得我们逃过了数次金融危机。目前看来,国内金融环境仍然处于一个相对稳定的状态,并未遭受过太大的系统性风险。但是,海外市场就完全不一样了。以最近一次金融危机为例,期间美国的P2P平台Prosper借款人违约率一度达到了30%以上,美国证监会(SEC)甚至一度勒令Prosper关闭网站。国外的金融体制虽然相对完善也相对自由,但是在面对比较严重的金融危机时,金融机构就会面临较大的系统性风险,对于身处其中的P2P企业来说无疑是一次巨大的挑战。

立足国内市场,P2P涉足海外市场并不美好

随着指导意见的颁布,国内P2P行业的从业门槛被间接抬高,再加上行业格局基本已定,所以未来行业的平台数量会在一定程度上被压缩。但是,随着政策的落地,行业的规范化,P2P行业也将迎来爆发增长的高峰期。对于合规运营的P2P平台的来说无疑是一个重大的利好,中国也有望藉此发展成全球最大的P2P网络借贷市场。面对这样一个万亿级的市场,国内的P2P企业对于国内市场的开发远远处于早期, 过早涉足海外市场并没如想象中美好。

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