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2015年是互联网金融“洗牌年”，熟悉的名字有的已经淡出视野，未听说过的名字却突然遍布大街小巷，它们来势汹汹，气势如虹，短短一年吸金和估值都冲到百亿。它们是如何崛起的？2016年，还会不会有类似的“黑马”？

最具争议榜：借贷宝&E租宝

借贷宝：背靠九鼎的“富二代”，重砸60亿病毒式推广，深陷传销疑云

借贷宝是九鼎推出的一款定位于熟人社交式借贷的移动客户端，“移动互联网+金融+社交”全是资本市场所热捧的词汇。借贷宝2015年6月上线、8月推广，出生之初就带着浓浓的富二代光环，8月份的发布会上，九鼎控股董事长吴刚宣布借贷宝获得总额高达20亿元融资，估值超过200亿！

然后，借贷宝就开始无处不在，其强大的地推团队盘踞地铁口、商超等人流聚集区邀请路人扫码领礼品；其广告不仅遍布地铁、影院、还做到了央视二套。

10月份，借贷宝方面表示已经拿出60亿来做推广，其“拉人奖现金”推广方式野蛮粗暴：邀请10名新用户，每人再邀请10人，可以获得超过1000元的奖励；而如果邀请500位新用户，每人再邀请200人，则可以获得超过100万元的奖励。

从其出生开始，关于借贷宝的质疑就没有停止过。主要集中在三个方面：首先，“拉人奖现金”的多层级营销奖励机制是否涉嫌非法传销？其次，注册用户需提交银行卡号、密码等个人信息是否安全？第三，“无抵押、无担保”的熟人社交式借贷平台模式是否符合监管要求？时至今日，这些争议尚无定论。

重金砸出来的“黑马”能否持续？借贷并不是一个高频需求，靠病毒式推广所带来的用户能否长期保留？九鼎的重金押注能够收获多大成效？都在等待时间给出答案。

e租宝：A2P是噱头还是风口？一年成交500亿被质疑是 “旁氏骗局”

同样是在8月，同是“宝”系的e租宝也出尽了风头。e租宝是钰诚集团全力支持的互联网金融A2P平台，2014年7月上线，截止10月底已累计成交超过500亿人民币。其成交量迅猛增长的原因，是因为其所有融租项目均为千万级别。

什么是A2P？A2P指Asset to Peer，一端是资产，一端是大众，把租赁公司的应收债权通过平台合法地转让给投资者。e租宝的融资租赁合作机构为钰诚融资租赁和融泰融资租赁，而e租宝和这两家租赁公司都同属钰诚集团。

对e租宝最大的争议，是认为其铺天盖地的广告宣传和超高收益率都指向旁氏骗局。更有投资者发布长文，对其借款企业法人代表的变更、企业业绩等进行深入调研，认为存在造假嫌疑。在融360《2015年网贷评级报告》中，e租宝被评为最低评级C-，并被指存在无资金托管、虚假标的、自融嫌疑。

财经观察人士张宁最近撰文指出，融资租赁行业的市场前景是e租宝发展的基础，融租行业前景看好，将以每年30%到50%的增速在2020年达到12万亿的市场规模。e租宝在债权的获取上具有优势，但因为其忽视了金融风险的本质、基础设施对于爆发性增长的承受力，以及信息不透明等，集聚的风险可能会突然爆发。

新晋巨头榜：京东金融&苏宁金融

京东金融：“未来70%利润都来自金融”

阿里牢牢锁定老大地位之后，几乎所有的互联网巨头都试图在互联网金融领域分一杯羹，其中布局最广、发展最快的，无疑是京东金融。刘强东曾放出豪言，称称京东未来 70% 的利润都将来自金融。

京东金融独立于2013年7月，资产端上，供应链金融和消费金融是两大基础业务。供应链金融包括京小贷和京保贝，这两个产品主要面对京东产业链内的供应商，对外很少提，但却是最基础的产品。目前供应链金融也面临瓶颈，即如何向京东之外拓展。

消费金融即京东白条，这是京东最具前瞻性的一个产品，与消费金融创业公司中发展最快的趣分期相比，京东白条2014年2月上线测试，而趣分期这个项目则是当年的3月份罗敏才想的点子。目前京东白条已经开始资产证券化进程。

再说京东的另一个拳头产品，众筹。众筹有两方面，一是产品众筹，凭借三个爸爸空气净化器等几个创新项目积累了不小的关注度，但却一直是产品预售模式，脱离不了电商的本质；二是股权众筹，京东除了做传统的股权众筹之外，还开拓思路，布局消费板私募股权融资，在目前行业内普遍遇到问题的情况下，走向大众消费市场确实有可能柳暗花明。竞争局面上，京东没有想到的是，阿里旗下的蚂蚁金服于10月15日宣布战略投资36氪，原本在股权众筹领域已经领先的京东恐怕要面临强劲的竞争对手。

京东的弱点有几个方面，首先，资金端，基于流量变现的理财工具一直没有做起来；其次，支付，京东2012年收购的网银在线，并没有发挥出应有的功效。由于与腾讯关系紧密，微信支付能够给京东提供一定支持，但这并不能构成京东的核心竞争力。

苏宁金融：全牌照、阿里扶持、黄金老坐镇，能否造就一匹黑马？

苏宁金融集团成立于2015年1月，相对较晚，但其涉足金融业务从2011年已经开始，已先后获得第三方支付、小额贷款、商业保理、基金销售、保险代理、消费金融等牌照，民营银行牌照也正在申请。苏宁金融旗下的苏宁理财于2014年1月上线，截止2015年9月，交易规模已接近1000亿元。

苏宁金融的黑马潜力，还在于2015年8月10日的一个突发事件：阿里以约283亿元人民币战略投资苏宁。在金融方面，拿第三方支付来说，未来苏宁在线上与线下1600多家门店，很可能都将接入支付宝，芝麻信用、供应链金融、消费金融等互联网金融业务也有可能将达成合作。

苏宁在金融方面的决心很大，从其人才引进的力度上就可见一斑。金融专家、华夏银行副行长黄金老在苏宁获得阿里投资的当月离任，于十一之前低调赴任苏宁云商副总裁，分管金融理财业务。

苏宁众筹是苏宁金融旗下的黑马产品，于2015年 4月上线，是国内首个同时在线上平台、线下实体门店同步开展众筹产品体验的全渠道众筹平台。上线6个多月已经实现千万级项目7个，百万级项目 17个，筹集金额2.5亿元。文化众筹上，《叶问3》单个案例刷新行业记录，仅1天时间，所有认筹档位全部售罄，认筹金额四千多万。在单个案例上的成功，使苏宁众筹成为文化众筹领域的遥遥领先者。

厚积薄发榜：链家理财，根植于链家二手房生态圈的金融服务，水到渠成的“黑马”

链家理财上线于2014年11月，在2015年的前半年，都一直是默默无闻的，是主要面对链家自己内部员工的一个理财工具。但是，仅靠口碑宣传，链家理财的项目都供不应求，往往要预约好几天才能买上，截止到10月底，其成交量已超过100亿。

链家理财的发展速度之快一点都不意外，因为，它是很自然地将金融与链家的产业链相结合。其标的来源于有三：二手房买家买房资金不足需要周转时的垫资服务；卖家在售房之前，需要一次性结清银行贷款的赎楼服务；业主买房同时需卖房集资，把房子抵押获得借款的过桥服务。这三种资金来源原本是链家自有资金，后来做成理财产品，就是链家理财。 （关于投资界对链家理财业务模式的详细解读，请参见：“黑马“链家理财”炼成记”）

链家理财的金融业务是嵌套在链家完整的二手房交易产业链之中，因此，在业务风控、资金保障上就具有天然优势。这种模式才是互联金融的终极：让金融成为一种投融资的常态融入到企业内部、企业所在生态链的日常运转中。

昙花一现榜：米牛网，经历疯牛及大跌，创业受阻反被罚6000万

2014年7月，股市进入“牛市”行情，9月8日，米牛网上线。搭乘着牛市快车，米牛网的股票配资业务也突飞猛涨，2015年3月，米牛网获得华映资本4980万人民币A轮投资，尽享荣光，到7月份，投资额已经累计49.23亿元。

然而，伴随着疯牛行情的戛然而止，一夜之间，股票配资网站便面临生死劫。7月12日晚，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。13日凌晨，米牛网在官网发布公告，宣布停止股票质押借款的中介服务业务。

9月份，米牛网又遭到证券会处罚，没收运营公司杭州米云违法所得1595.18万元，并处以4785.55万元罚款；对董事长兼总经理柳阳给予警告，并处以30万元罚款。

在股市最火热的时候，曾有人预测，股票配资业务有两大风险，一是股价断崖式下跌，二是停牌风险。何其不幸，这一切都发生了。

米牛网已经在尝试转型，从官网上看，目前正在推“创业融”，为已经获得投资机构投资的创业企业提供借款融资中介服务，此业务跟之前主打的股票配资已相去甚远，转型能否成功，还不得而知。

高频融资榜：趣分期，不到两年完成E轮融资，有多少钱能烧出一个独角兽？

趣分期于2014年3月21日上线，至今不到两年，已经完成E轮融资，平均四个月完成一轮。最近的一轮完成于2015年8月，由蚂蚁金服领投，老股东昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等跟投，融资数额为2亿美元。

趣分期自成立以来一直在烧钱，据业内人士透露，去年就亏了四千多万，但是，相比其他成立时间更长的P2P网站，却估值更高，也更容易傍上BAT土豪，就是因为相比资金端，资产端的价值要为重要，也更容易把控。另外，趣分期有强大的地推团队，几乎占领了各大校园，线上基因更强的蚂蚁金服，也是看中了这一点。

分期消费领域的竞争才刚刚开始，趣分期、分期乐等占领了学生3C分期市场，之后的竞争会不断向上迁移，会逐步上升到房租、汽车、房产等领域的分期。2016年，谁会成为这些垂直领域的“黑马”？

融资最高榜：蚂蚁金服融资120亿元人民币，等待上市的巨象

2015年7月3日，蚂蚁金服进行了工商变更，实现的首轮融资增资规模约120亿元人民币。新晋股东名单各个都来头不小，包括全国社保基金理事会、国开金融、新华人寿、人保资本、北京中邮投资中心等，俨然一个“国家队”。

蚂蚁金融服务集团成立于2014年10月，至今整整一年，囊括了阿里最有钱的业务：支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。其中，支付宝牢牢占据第三方支付老大地位，余额宝又是互联网金融的启蒙者，蚂蚁金服的老大地位，已经极难撼动。

马云曾多次表示，未来支付宝一定会上市，并希望是在A股上市。也有信息显示，上交所战略新兴板已经选定蚂蚁金服作为首批挂牌企业之一。蚂蚁金服的上市已板上钉钉，目前只是时间问题。

结语：

曾有人说，互联网金融是巨头的天下，属于草根的机会已经没有，果真如此吗？首富万达在2015年初就砸下巨资收购快钱，现在过去已经快一年，却依然没有看到其在金融领域布局的成效。

另一方面，我们在黑马榜中，仍然看到草根创业派的身影，如趣分期，如米牛网。如果预测2016年的黑马，第一类，必然是在垂直细分领域深入挖掘，真正具有金融创新基因的公司。

第二类，是产业链金融，如链家理财，它根植于传统实业，将互联网金融成为一种投融资的常态融入到企业内部、企业所在生态链的日常运转中。2015年，每家企业都在玩互联网金融的格局已经初显，可以大胆预料，2016年，在不同的产业会出现不止一家“黑马”，当互联网金融成为企业内部或体系内关联企业资产配置常规手段时，才真正发挥了其优化资源配资的作用。

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