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反向保理模式

反向保理模式是以买方（债务人）作为信用中心，买方与商业保理公司开展长期合作，由买方将其合作保理公司介绍给卖方（债权人）开展债权转让合作，在此模式中，保理公司仅需要考虑买方的资信情况即可。而在保理模式中，商业保理公司既需要考量买方资信，又需要考量卖方资信。

以京东商城为例，其运作模式如下：

2．反向保理业务流程图

法律关系分析：相比保理模式，增加了买方（债务人）与保理商的一个合作协议。

法律风险分析：反向保理模式是围绕买方展开的，其风险点主要在于：买方的违约风险。卖方在转让应收账款债权之后便退出法律关系。保理商仅仅考核买方的信用、偿债能力即可。在反向保理模式中一般买方是信誉度较高的债务人，风险相对较小。

应收账款池模式

应收账款池模式是针对基础资产的数量而言的，究其运作模式，可以参考保理模式和反向保理模式。简单来说，就是卖方将其所拥有的大量的应收账款债权进行批量打包，转让给商业保理公司以获得资金融通。相对单笔保理业务来看，应收账款池模式免去了多次保理服务的手续，提高了融资效率。同时，由于买方分散，不易同时发生不还款情况，降低了单一买方的还款风险。

法律风险分析：除了买方和卖方的违约风险外，由于应收账款池融资模式的债权债务关系并非一一对应关系，而是一揽子的债权质押或转让，在实践中很有可能部分应收账款的到期日并不一致。对于己经到期但尚未收取的应收账款，如超过诉讼时效，将面临不受法律保护的风险。而且应收账款池中债务数量多，保理商要对应收账款池中每笔债务进行审核风，提升了保理商审核的难度，因此相比其他几种模式，该模式主要要防范的是应收账款鱼龙混杂的法律风险，保理商应防止有坏账率高的债权债务关系混进应收账款池中。

随着各项监管的逐渐落地，互联网金融环境的改善，2016年必将是供应链金融的大发展年，如何防范风险，提高资金的高效配置将显得尤为重要。

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