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盘点那些被借鉴的国外金融创新模式

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近两年国内互联网金融得到了空前发展,据盈动研究院的数据表明,截止2015年12月,互联网金融行业一共诞生了854家公司,其中2014年-2015年诞生709家,因此2014年是当之无愧的互联网金融爆发元年。按照细分领域来分,互联网金融又可分为P2P借贷、基金理财、股票/期货/证券、数据与信息化、金融综合理财、支付、众筹、保险、虚拟货币、金融社区与媒体等等。其实,在2014年以前,国外就出现了众多金融创新模式,其中不少被借鉴到国内并大放异彩。今天就来盘点一下那些金融科技领域的先驱者,以及与其对标的国内互联网金融公司是如何取其精华的。

支付:依附电商,突破银行支付转账的束缚,连接标准化金融产品

PayPal成立于1998年12月,起初是作为一家因特网服务商,允许使用电子邮件标识身份的用户之间转移资金,避免传统邮寄支票或者汇款的方法。PayPal紧扣网络业务的特性,即而今所说的用户体验,不断推出新的功能,从当时想要效仿其模式的美国各大银行中脱颖而出。这和因国内银行当时无法为淘宝提供支付的“无心插柳”非常相似,最终支付宝成为一把撕破银行纸窗户的利剑。

2002年底,PayPal开始受到eBay关注,因为这时PayPal的现金周转已经覆盖了eBay四分之一的交易,而此时的eBay收购一家同类型公司叫Billpoint,但最终被PayPal打败。PayPal依靠eBay巨大的电商流量迅速崛起,在今天看来,是踩对了消费场景这个点。同样支付宝因为强大的电商基础。

支付宝推出了余额宝瞬间引起轰动,甚至让籍籍无名的天弘基金一跃成为行业前几名,其实这一招PayPal在1999年就用了,当时PayPal设立了账户余额货币市场基金,由PayPal自己的资产管理公司通过联结基金的方式管理,用户将支付账户的余额转到该货币基金即可获得一定比例的收益。同样这一举措也成为美国金融历史上一次互联网变革的创举。

支付宝巧妙地借鉴了PayPal发展过程中一些关键性的举措,比如依附电商(虽然支付宝的产生是“无心插柳”)和推出货币基金。虽然PayPal的货币基金在后来发展并不好,但在金融产品门槛高的国内却产生了远远超过PayPal的效应。

P2P网贷:基本原则是不碰用户的钱

关于P2P网贷起源,百度百科中说法有两种,一说是开办穷人银行的教授尤努斯,一说是英国的Zopa(2005年3月成立)。不管是哪种模式,P2P的核心是告别金融中介,利用互联网技术直接连接个人与个人,而最重要的底线是作为平台不应碰用户的钱。而真正将P2P模式引入中国,还得归功于美国P2P平台Lengding Club。

因为Lengding Club成立于2007年夏天,而几乎同时,中国的拍拍贷也于当年6月成立了。但此后将近三年时间鲜少有人涉足,当时的互联网金融并没有那么开放,大众对于网络金融持怀疑态度,甚至认为多半是骗术。直到2010年一些创业者开始关注到P2P网贷这片蓝海,想下水试试深浅。流动性过剩和金融服务的结构性问题日益突出,金融抑制借助网络的优势得以被激发出来。无论是美国、英国还是中国,P2P的目标是一致的:支持个人消费和中小企业发展,满足小微的信贷需求,从而能够提振经济。从2010年起,中国出现了大量P2P企业,数量无限增长中发现,纯粹照搬国外的P2P模式在中国是行不通的。

由于中国征信体系不健全,关于借方的信息无法免费获得,使得中国的P2P平台不得不为借款人的行为进行担保,结果是平台无法成为一个相对独立的平台。当出现借款人无法履行职责的时候平台也会有连带责任,加大了P2P网贷平台的风险。于是出现了大量P2P的变种,比如纯线下债券转让模式的宜人贷,目前已经在美国纽交所上市;线上找钱、线下由小贷公司或担保公司找借款人并审核的人人贷、有利网、翼龙贷;还有背靠大公司,以实力雄厚的大公司作背书的陆金所。当然还有始终坚持纯线上模式,坚持独立平台运作的拍拍贷。

在2016年行业逐渐被纳入统一监管的同时,行业风口即将关闭,但P2P经过5年多的演化已经形成一定格局,虽是从国外引进,但是早已青出于蓝而胜于蓝。2016年,还可以有与银行合作、加强自律迎合监管、完善征信体系等发展空间。

别让众筹的思想变了味道

因为Perry Chen懊恼因资金问题而被迫取消了一场音乐会,于是Kickstarter于2009年4月上线了,当初就是为了解决创意事业的钱的问题。Kickstarter一方是有创作灵感和渴望的人,另一方则是愿意为他们出资并期待作品出现的人。Kickstarter只能以实物作为回报,而不得以现金或者股权等形式。

而在2011年初,众筹这个概念被一个中国网站“点名时间”引入国内,点名时间出现了严重的水土不服,是因为国内还没有完全的风险意识,并且经常发生跳单现象。并于2014年对外宣布放弃众筹业务。而众筹概念也衍生出了股权众筹、债券众筹、捐赠众筹等其他方式,不仅如此,京东、蚂蚁金服、腾讯、百度等都踏足该领域。京东众筹、淘宝众筹为实物众筹,还有蚂蚁达客、天使客、天使汇、大家投等众多股权众筹。

理财平台、个人理财平台

当中国的人均GDP已经达到7000美元,接近中等发达国家水平,资产管理成为经济飞速增长后的蓬勃需求。而互联网方式的资产管理还要从MotifInvesting(简称Motif)说起。2012年6月成立的Motif是一个致力于投资组合的投资平台,Motif=Facebook+网络券商eTrade+个人金融平台的组合体。Motif有至少7000个投资组合,均是由用户自己创建,任何用户都可以通过创建自己的投资组合到特定的圈子。每个组合是30支股票集合。

而在国内资产管理的风潮也将在2016年来临,但真正强调投资组合理念的公司并没有多少声音。财务管理公司例如金斧子、玖富等往往倾向于单一的投资方式。

除了中国在不断引进国外的创新模式以外,世界上还有其他国家也有同样模式的互联网金融公司存在。比如印度的最大支付公司Paytm,德国的P2P平台Auxmoney、日本的P2P平台Aqush,以及大数据分析公司Zest Finance。其中不少已获得中国的互联网巨头们的融资。模式并不是专利,但对于引进国外模式的中国企业来说,成败有两点很关键:一方面,虽然中国的互联网环境日渐开放,又有巨大的人口红利存在,但金融创新仍受到很大的监管因素控制;另一方面,应追求技术和思维的创新,照搬做法极有可能得不偿失,从而错过风口。

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