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最近有不少关于在线借贷的负面新闻。一些分析师甚至对我们过去这些年取得的成就提出了质疑。但是,其实我们只是一种专业金融的新形式而已,我们现在需要讨论的问题是:P2P借贷行业是否已经到了发展的瓶颈期?

一些坏消息

要回答这一问题,让我们先用近几个月频频出现的大量的坏消息说起。

1. 圣贝纳迪诺悲剧:圣贝纳迪诺枪击事件凶手此前曾通过Prosper网站获得了贷款,这一消息被记者大肆报道,暗示在线贷款容易被被恐怖分子当作资金获取渠道。

2. 估值:在二月份,2015年Lending Club的交易价约为每股21美元 ,远高于其发行价15美元。OnDeck约每股19美元,仅略低于最初20美元的发行价。一晃12个月过去,两家公司的股价都直线下降了三分之二。这对于行业中新的股权发行来说具有较大影响。

3. 监管方:过去一年里,监管方面一直相当活跃。Madden与Midland的诉讼案件可能被提交美国最高法院,而财政部也向在线借贷行业发出了信息审查要求。此外,圣贝纳迪诺事件还引起了美国国会和加利福尼亚州的高度关注。

4. 欺诈:自成立以来,中国的P2P借贷行业一直都处于比较宽松的监管环境之中。所以,近期发生的一些重大的欺诈行为或许并不奇怪。但易租宝的欺诈规模还是相当惊人的,这是自麦道夫是来以来全球最大的金融诈骗案。改事件甚至引发了一些质疑,很多人都担心这种事情是否会在美国上演。

5. 经济的不确定性:虽然总是会有一些经济不确定性,但现实是我们早就应该经历一次衰退了。有人认为危机很快就会出现,有人认为应该就是在今年。毕竟作为一个新兴产业,P2P行业还没有经历过经济低迷的时期。

也有一些好消息

尽管有上面列出的所有负面新闻,事实上今天我们这个行业其实也有很多正面新闻。

1. OnDeck与大通签署交易:这也许是过去12个月中行业最大的新闻故事,并不只是因为这笔交易的规模,更是因为它所代表的意义。全美最大银行大通集团宣布,为了更好地服务于小企业的贷款需求,他们应该有一个网上借贷平台的合作伙伴,而不是试图自己做这块业务。

2. Lending Club报告盈利数据抢眼: 2月11日,Lending Club公布了2015年财报,贷款增长是去年同期持续近一倍,而且在其业务的各个方面具有较强的执行力。

3. 贷款发起总数增长依然强劲:所有我最近使用的主要借贷平台的贷款增长和投资者的兴趣都呈现上扬趋势。

4. 行业潜在量大:Lending club近期的盈利报告显示,在线借贷行业中的潜在市场规模应该有4650亿美元。即使出现了通货膨胀,整个P2P行业仍会在很长时间内继续保持活力,只不过增速会有所放缓。

5. 主要非银行贷款机构正在进入市场空间:美国两大非银行贷款企业——Quicken Loans和loanDepot——正在加快进军网络个人贷款行业。我们也期待在今年看到来自高盛的平台。

基本面发生变化了吗?

其实并没有。市场贷款的持续增长和繁荣已经得到了很多关注。所以说P2P行业还没有到达瓶颈期,增长还会继续。

估值永远是一种主观行为。我也不知道行业估值会怎么发展。现阶段的市场总体情绪比较低迷,这可能会影响到新晋平台的融资过程。所以如果一定要说出现了什么变化的,那应该就是这一点。

轻松赚钱的日子已经一去不复返了

一两年前,如果你有一个在线借贷的新点子,风投可能会在那儿排队等着给你投钱。每一轮融资似乎是在之前几个月双重估值。至于债务资本,大多数平台有一份投资者的等候名单。

如今这种状况已经发生了变化。风险投资希望寻找的是一个同时具有坚实管理团队和真正独特想法的初创企业。最近我也的确听到了一些小平台无法获得融资的抱怨,不过各大平台似乎并未受到影响。

所以说,来钱太容易的日子已经没有了。这是一件好事,因为这正说明行业本身开始独立蓬勃发展了。其实我们才刚刚开始向山顶进发。

 

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本文系未央网专栏作者发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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