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互联网理财品类繁多，活期产品始终占据着一席之地。因为流动性比较高，收益较银行存款有优势，活期产品一直是余额理财的不二之选。

虽然有那么多产品都贴着“活期”的标签，打开来看，里面的内容却有差别。今天就细细来聊一聊。

目前市场上诸多活期产品，大概分为三类。

1、宝宝类活期理财

第一类是响当当的货币基金。余额宝在2013年6月横空出世，带动了互联网理财的整体发展，也将之前并未被广泛所熟知的货币基金推向了普遍理财人。这一产品如果被写入金融发展的编年史也不足奇怪，因为它实在太深入人心，一定程度上都快成了货币基金的代名词。以至于后来的许多理财在宣传时都喜欢自称“xx版的余额宝”。

货币基金因为主要投向了国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、同业存款等流动性高的产品，基本可以归入安全稳定的品种。自然收益也就相对比较低，也就是在年化2.5%-4.0%的区间里徘徊。

2、P2P活期理财

第二类是较为常见的P2P活期理财。不少P2P平台都有类似产品，后端一般是对接P2P债权。其基本原理是通过投资人之间较为高频的债权转让实现退出。

因为对接P2P债权，这类活期产品收益基本分布在年化5% -10%之间。

想要实现高流动性——投资人资金可以即时提现，P2P活期理财必须满足几个条件：第一，在任何一个时点，有人想要卖出，一定有人想要买；第二，交易必须足够活跃；第三，人均投资金额不大，一部分人的买入卖出不足以影响整体。

这些说起来容易，做起来难。一般而言，较为规范的P2P平台都会对活期产品的规模有所限制，对单个投资人可购买的额度有所限制，对某一定时段内的提现金额也会设上限。更有不少P2P平台只针对新注册用户开放活期产品，作为尝试体验。

虽然上面说得这么复杂，但对于那些不规范的P2P平台，事件就变得简单了。所谓的活期产品可能就是一个资金池，随时有钱进来，有钱出去。如果进得多，出得少，平台就拿自己的钱来补，补不上了就跑。

也正是因为存在后一种情况，近期关于P2P活期理财的质疑不断，更是有不少平台主动停掉了活期产品。

3、FOF基金活期理财

第三类是FOF 基金活期理财，目前在市场上比较少，神仙有财、真融宝、火球网等可以归入这一类。

所谓FOF 基金，found of found，原指专门投资于其他基金的基金。这里所指的活期理财一定程度借用了FOF基金的概念。

这类产品一般是对接风险收益各异的资产，其中包括流动性比较高的货币基金，也包括收益比较高的优质债权。不同的资产被打包形成债权组合，投资人按份额购买，每一份额中都包含了不同风险类别的资产。

不同于之前两类产品，FOF 基金活期产品的收益跟资产包的内容有很大关系，如果货币基金份额高，收益就比较低；如果有足够多的优势资产，收益也可以达到年化8%-12%。

FOF 基金活期理财产品同样对平台有比较高的要求。首先要有稳定的优质资产的开发能力，如果高收益的优质资产不足，当不断有新的资金进入时，只能用货币基金来“充数”，收益自然会下滑；其次，产品负责人要有一定的金融从业经验。虽说FOF 基金在传统金融行业中已经是一个成熟的产品，但对接互联网理财却是最近的事。专业的事还是要交给专业的人来做才好。

活期理财投资策略

活期产品很多，应该投什么？恐怕还得说到那个老生常谈的话题：投资首先对自要己的风险承受能力有足够的了解，投自己熟悉的产品。

其次，要对机构有足够的了解。即便是货币基金，不同的基金公司，收益也有差别，更别说P2P活期理财或FOF 基金活期理财了，平台的甄选很重要。

第三，知道钱投到了哪里。合规性比较好的P2P活期理财，会告知投资人理财资金匹配了哪些债权。FOF 基金活期理财也会明示资产包里有哪些内容。藏着腋着，很可能就是有问题。

第四，鸡蛋不要放在一个篮子里。别盯着一个买。而且从个人资产配置的角度，余钱也别都买活期产品。

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