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市场期待已久的创新金融ISA（个人储蓄账户）于2016年4月6日正式推出，历史性地将P2P借贷纳入ISA投资组合（ISA，或个人储蓄账户，英国政府向民众开放的一种投资储蓄工具，储蓄者在账户中收到的利息和投资所得免税）。但是创新金融ISA的投资者能否在短期内完全享受该项新政策的红利呢？

2014年3月，英国财政大臣George Osborne宣布，英国政府正在考虑将替代金融产品添加到ISA合格投资对象的授权名单中，由此开始的这一场政策长跑终于在2016年4月6日告一段落。

他在2014年的那次发言中表示："ISA的合格投资对象可能会包括P2P贷款，政府将进一步考虑把通过众筹平台发行的债务投资纳入投资标的。"

在一年之后（2015年7月），英国财政大臣终于推出了一种全新的ISA--创新金融ISA（IFISA），也就是说利用该账户资金获得的P2P投资收益纳入免税范围之内。

这使得ISA的投资者在原有的现金ISA和股票ISA两种产品之外，有了新的投资选择。另外，根据2016年的预算方案，账户金额的上限将在2017年4月之后从15240英镑提高到20000英镑。投资者可以将账户金额在3种ISA中分配，或者集中配置于其中的一种产品。然而值得注意的是，尽管ISA的基本原则适用于创新金融ISA，政府仍然根据P2P的特殊属性引入了新的规则。

其中一个问题是关于将现有的P2P投资转移到ISA中。在现阶段，仍然不允许将已有的P2P贷款转移到创新金融ISA中。在收集意见的过程中，经过各方争议和讨论，政府最终决定至少暂时不允许这种资产转移。另一方面，投资者能够将现有的ISA资金转移到创新金融ISA中。如果他们已经在现金ISA中存储了一定资金，那么政策对于将资金转移到新的创新金融ISA中不设任何限制。

另一个问题是关于跨平台投资。最初的草案中禁止进行这种跨平台投资，但是在3月14日财政部的立法修正案中，似乎为跨平台IFISA投资开启了可能性。换句话说，投资者能够同时在两个或更多平台中进行创新金融ISA投资。

这样，Goji等聚合投资平台就可以为投资者在一个账户中提供多个平台的投资渠道。然而，为了实现这一点，聚合投资平台需要获得英国金融服务管理局的完全授权，同时其拟将客户资金投入的P2P平台也需要得到政府的完全授权。

这就带来了一个比较严重的问题，也给这种创新政策的出台本应该带来的市场兴奋情绪泼了一盆冷水。在之前的报道中也提到过，在P2P平台能够接受ISA资金之前，必须获得英国金融服务管理局的完全授权。申请完全授权的最终期限在去年的10月30日。在当时，我们与每一个P2P借贷平台讨论了它们的申请过程，很明显的是，当时所有的平台都在等待金融服务管理局的授权文书。

由于提出申请的数量之大，我们曾一度怀疑英国监管机构能否在政策实行之前对申请平台一一授权。在今年的3月31日，金融管理服务局的官方声明中证实，截止当时仅有8家平台获得完全授权，而86家公司仍然处于等待状态--其中的44家获得了临时授权。那么，已经获得完全授权的幸运儿是哪些呢？令人惊讶的是，我们发现其中并不包括"三巨头"-- Zopa, RateSetter 以及Funding Circle，它们仍在等待队伍之中。同样地，其中也不包括Goji。从目前获得的信息来看，已经获得完全授权的公司就目前创造的贷款数量来说，在行业中属于比较小的公司，比如Crowd2Fund、Funding Tree以及Crowdstacker。

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