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奇点金融——中国的企业版 Wealthfront?

本文共2783字,预计阅读时间55

2015年2月获得滴滴出行天使投资人王刚领投的120万美元天使投资的奇点金融(以下简称奇点),本月再获由元璟资本领投、艾瑞资本和华软投资跟投的3000万人民币A轮融资。

奇点主要提供企业现金投资服务,为客户挑选合适的金融产品。“目前从创业公司到准上市客户的各类规模企业都是我们的服务对象。”奇点联合创始人姜海舟对未央网分析师如是说。“主动服务、平台背书、精心筛选、个性定制、市场教育”,成立一年多,这家资金管理规模12亿的金融服务企业似乎正有条不紊地稳步前行。

奇点CEO吴一明认为,随着B端企业主的年轻化,他们会更愿意将非核心的业务外包给专业公司,会更加注重决策性和传导效率,同时愿意实验新的产品。照此逻辑,他认为给企业提供现金投资服务,帮助企业进行现金投资将会是国内互联网金融领域的全新思路。

成立背景 & 发展痛点

根据央行《金融机构本外币信贷收支表》数据: 截至2015年12月,非金融企业在中国人民银行、银行业存款类金融机构、银行业非存款类金融机构的本外币存款余额为 45.52万亿,其中活期存款18.32万亿,定期存款27.19万亿。2015年的活期增量为35%。试想,单拿出活期存款中的10%,也就是1.8万亿,这一业务的市场潜力很大。

在国内,多数企业仍以活期存款的方式管理现金。对于上市公司来说,虽然会聘用专门的CFO,但是通常企业财务管理的重点在财会和融资两个方面,其现金管理依然是短板。对于广大中小企业来说,公司的财务管理往往仅限于会计职能,理财意识并未苏醒。而对于初创企业来说,一方面创始人会更看重业务或技术方面的人才,通常没有多余资金专设财务管理人员;另一方面,企业创始人也没有闲暇精力考虑如何运作手中的现金获得稳定增值。而且由于市场教育还处在初步阶段,初创企业刚得到投资款时也可能出于安全性的考虑不进行现金理财。

姜海舟提到,在美国的企业现金管理领域已经相当成熟,企业的资金也会很自然地存放于第三方; 而在中国,帮助企业进行现金投资,提供财务顾问的服务还并不成熟。

资金投向 & 产品定制

根据PwC,Managing Cash Investment Portfolios-Key Findings of PwC’s Cash Investment Survey 中的数据, 在美国企业现金投资中,安全性诉求占86%的权重,流动性占13%的权重,最大化收益的权重不足1%。也就是说,企业现金投资最注重资金的安全性,其次是流动性,最后才是收益性。

姜海舟提到,依据以上安全至上原则,奇点金融选择与银行、公募基金、基金子公司和大型券商接洽来定制产品,主要追踪和挑选货币市场基金、固定收益类产品、银行协议存款、稳健型混合基金等稳健型的产品。根据企业不同的需求,奇点金融设计了三款产品——奇点活期、奇点定期和奇点美金。其中,奇点活期和奇点定期都属于针对企业的委托理财顾问服务,而奇点美元是搭建企业和银行直接合作的咨询业务。

​● 奇点活期&奇点定期

奇点官网显示,其追踪超过350只货币市场基金,200支资管计划。据姜海舟透露,结合利率、流动性、投向等重要参数,奇点金融当前实际投放量有十几只(包括基金和资管计划)。这是为了确保客户集中赎回之时,对流动性管理的良好把控。企业将现金交给奇点金融打理,可随时取出,T+1到账。这一产品是标准化的,只对接最安全的金融机构发行产品,对所有企业都通用,逐笔交易,逐笔清算,目前的年化预期收益率在3.5%-4.5%之间。

当企业资产上升至千万量级,有可能会产生一些短期的定期投资需求。奇点定期采取个性化定制的方式,对接金融机构的协议存款、固定收益类产品和稳健型的资管计划,同时通过与金融机构战略合作的方式来定制产品满足企业的期限需求。目前,奇点定期提供1个月、3个月、6个月、1年等四种不同期限的产品供客户选择。

据姜海舟表示,未来奇点在对客户数据方面有了足够积累后,会设计新的模型,确定不同期限资产的固定配比,以此开发更加标准化的产品。

​● 奇点美元

奇点美元这一产品主要帮助企业在结汇换汇、境外开户、手续办理过程中对接银行资源。当资金还在海外时,奇点金融帮助企业联系海外银行,开设账户、协商存款利息;当资金需要转移到国内时,奇点则帮助企业对接国内银行的服务。

奇点美元提供的境内美元存款服务,可以帮助企业获得3.5%的年化利率,而目前银行一年期定期存款的利率仅在1.5%-2%之间。这是由于企业的外资投资换汇回国后属于资本项下的人民币,每月仅能提取10万美元不需要合同发票的资金,这笔资金对银行来说是一笔稳定的存款,因此可以看成是银行和奇点金融合作的协议存款。而且,由于奇点与银行的合作关系,企业在合作银行办理各种手续的效率也大大提升,通常企业完成外资投资的转入到使用需要一个多月的时间,通过奇点美元最快能在一周左右完成。

由于境内外人民币和美元的利率差异较大,业务和关联方的复杂度高,客户很难自行获得最好的服务和产品,因此奇点金融提供了针对客户境外美元存款的奇点美金服务。将客户办理同等业务的时间缩短至四分之一,并且能够获得一浮到顶的利率优惠,目前一年期离岸美元利率能达到1.46%。

如何获客 & 是否盈利?

奇点金融目前广泛与各类联合办公空间、孵化器展开合作完成获客,未央网分析师了解到,行业内的B端常见这种合作模式,并非奇点独创。而姜海舟认为,对于合作的孵化器和联合创业空间来说,与奇点合作可以使现金投资和后勤、人力等投后服务一样,为入驻的项目提供更多附加值。

在奇点金融平台上,奇点活期和奇点定期所有的客户交易费用全免,包括第三方支付机构收取的手续费也由奇点金融垫付。 奇点美元由于是中介咨询服务,并且客户获利较为丰厚,因此会向用户收取3万人民币/笔的费用和超额收益分成。

目前公司整体还是亏损的,待到资金量扩大后,就会有较大的盈利预期来源于机构返佣等方式。“此外,待规模扩大后也会改变算法和调整定制化方案,产生超额收益。“奇点金融业务负责人如是说。

未来发展

奇点金融的中期目标是,待平台交易量达到30亿元左右时,涉足资产端,为有更加个性化需求的客户提供满足其需求的产品。在网络行业,当用户量、数据量和产品研发能力都达到一定水平时,平台或中间商自己开发产品,转型成为平台+产品发行方是一个通用做法,不论BAT还是网络金融行业的先行者。

未来奇点希望能开展更多的企业现金管理业务,包括供应链金融、现金流管理和企业融资等。姜海舟透露,奇点金融正在酝酿供应链金融和企业融资等方面的整体方案,尚未正式落地。


本文系未央网专栏作者未央研究发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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评论

  • warre在 2016/05/09 23:31回复

    要想成为wealthfront,奇点金融的路还很长!

    • 佳荔在 2016/05/10 11:40回复

      @warre: 那您觉得和Onesource(最早有经历过委托理财的阶段)相比呢?

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