清华大学金融科技研究院孵化
金融科技与金融创新全媒体

扫描分享

本文共字,预计阅读时间

巴克莱集团的一个研究团队近日成功利用Corda(一种分布式分类账平台)进行了衍生品交易。那么Corda在成为衍生品合约的未来之前,要克服哪些挑战?

Corda简介

R3是由超过40家全球领军银行组成的合作团体,致力于为全球金融市场提供先进的分布式分类账技术。

2016年4月初,R3发布了提供金融服务的分布式分类账平台——Corda。Corda旨在为管理规范的金融机构之间管理金融协议。

Corda的主要功能包括数据的全球共享、促成公司间的个别交易达成一致、启用管理/监督节点等等。

Corda向参与者发送交易的加密数据而非完整数据,分享的仅是资产和现金已经完成交易的确认结果。

Corda的公开展示

4月18号,由Lee Braine领导的巴克莱研究团队展示了建立在Corda上的应用方式。利用该平台展示了利率掉期交易。

Lee Braine领导的团队是2016年参加巴克莱Accelerator项目的11个团队(10家创业公司和1家巴克莱内部团队)之一。这标志着利用区块链技术完成衍生品合约的首次展示。

今年三月份,R3就已经利用五种不同的区块链技术(分别由Chain, Eris Industries, Ethereum, IBM 和Intel开发)完成了固定收益类资产的尝试。

制定标准是关键

成立于1985年的国际掉期交易商协会为参与衍生品合约交易的双方制定了名为ISDA Master Agreement的标准化合约。

由交易双方协商的个别条款记录在主协议的附表中。标准化的ISDA Master Agreement的发展降低了衍生品交易双方花费的金钱和时间。

数字化合约中类似标准的发展,尤其是Corda平台的标准,将是其成功的关键。

因为R3是一些全球领军银行组成的集团,所以只要这些标准一旦达成一致,将会迅速取得进展。

一切都可以变得“智能”?

ISDA主协议的多数条约不受解释的限制,并且可在智能指令中得到执行。

然而,有一些条约比如Material Adverse Change (MAC)收到解释的限制。

当一个MAC条约被合约的其中一方援引时,它仍旧可以被另一方合法质疑,因为一个事件的‘实质’是主观的。

金融机构在它们的协议中纳入了MAC条约,从而应对突发事件。见证Corda将如何发展以及如何应对现实中的事件是十分有趣的。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

本文为作者授权未央网发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

本文版权归原作者所有,如有侵权,请联系删除。

评论


发表评论
您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在上方留言区域,请耐心等待。
猜你喜欢

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。