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自监管层发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，明确P2P行业12条红线后， P2P行业可以说是一路面临平台去担保、去活期理财产品以及银行资金存管等相关政策规定的困扰。

同样受困扰的还有另一大市场参与主体——广大投资者，在经济下行、优质资产稀缺的情况下，选择一个好项目无疑成为当下规避逾期和坏账风险的重点。

供应链金融项目

2015年，行业出现同质化、优质资产稀缺、竞争激烈的情况，很多平台开始将目光转向垂直细分领域，其中供应链金融可以说是业内的典型代表。

供应链金融围绕核心企业为上下游中小企业提供融资服务，借款企业会产生应收账款，这一点保证了项目的真实性和借款企业还款来源，而且从项目风控的角度考量，还有相应的核心企业进行提供担保。

目前主流的供应链模式中，切入保理机构的供应链金融属其中之一——供应商将交易过程中产生的应收账款转让给商业保理公司，保理公司通过P2P平台转让于投资者，到期后保理机构负责回购。

虽然供应链金融也存在市场风险和平台道德风险，但出于安全考虑，在进行项目和企业筛选时，一般都会选择受经济周期影响不大，抗风险和综合实力能力强的大型企业来对冲风险，因此供应链金融可以称得上是目前比较优质的资产。

P2G政信类项目

一直以来标的真实与否是投资者选择要素之重，因各家平台项目不一，信息披露程度不同，无疑形成选择难题。随着新进投资者的不断加入，资金端间的不平衡的矛盾将愈加明显。于是一种基于对接政府在建基础项目的融资项目模式——P2G，成为不错的选择。

P2G项目在进行项目融资前一般都会进行路演等社会公开招标，借款项目真实可靠、信息透明可查询，这快速有效的剔除了项目标的的造假嫌疑，将风险控制前置，投资人不用担心平台捏造信息进行自融。

一般情况下，借款人是政府工程企业，业主为国有大型企业，因此从第一还款来源风险来说，借款企业利润稳定，不论是还款信用和还款能力都比较高；从第二还款来源风险来说，由于将产生的应收账款转给了商业保理机构，如出现风险，将有由专业保理公司进行回购。这种项目模式有P2G的真实项目和政府信用背书，违约成本极高，加上又切入了保理公司这一层风控屏障，因此整体投资风险也更小了。

今年，国内经济逐渐回暖，主要经济指标得到积极改善，国家加大对基建投入的信心也更坚定。因此，为政府重点基础设施建设工程（如道路建设）提供供应链金融的P2G平台也将会迎来更多发展机遇。

消费金融项目

在国务院公布《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》，国家大力鼓励发展消费信贷的背景下，各大小互联网金融公司开始针对性布局。其中蚂蚁小贷花呗和京东金融白条是消费信贷的代表，近千亿的市场规模以及在移动互联网高普及率，未来消费信用趋势和潜力可见一斑。

目前已推出消费金融的大平台，利用多种信贷应用场景的数据，通过与现有第三方征信机构合作将金融授信、信贷业务流程和消费场景打通，面对巨大的消费市场，其运营成本较低，风险也可控。特别是目前政策风险还未最终确定的情况下，小额分散的个人消费贷款不仅符合监管对于P2P网络借贷的定位，而且有更稳定的项目来源。因此如遇到有布局消费金融计划，有线上优势和消费金融场景，还有自己独特的消费金融产业链条的P2P平台，投资者不妨可以进行尝试。

在这18个月的政策过渡期内，投资者面临最大的问题其实还是政策风险。从投资安全上考虑，具有政府项目背书和支持的项目，无疑优于目前市场上的各类P2P业务模式。

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