本文共字，预计阅读时间。

5月1日起，金融业全面实行营业税改增值税，目前距离全面对接只剩下“最后一厘米”。

“营改增”后，金融行业适用6%的税率，较原来5%的营业税率提高1个百分点。这是税负增加的节奏吗？

“非也！”苏宁金融研究院研究员何广锋指出，“营改增”后金融行业名义税率提高1个百分点，但这并不代表实际税负会加重，由于进项抵扣的存在，大多数互联网金融机构的税负压力将出现不同程度的下降。

首先来看看营业税和增值税的计算方法

增值税，是对商品或劳务的增值额征收的一种税，由销项税减去可抵扣的进项税计算而得。营业税，是对商品或劳务的营业额征收的一种税。

增值税是价外税，营业税是价内税。因此，在税金计算上，营业税计算公式为:税金=含税价格×税率，增值税计算公式为：税金=含税价格/（1+税率）×税率。举个例子来说，销售商向客户收了100元钱，在营业税财务处理上，这100元可直接确认为收入，另确认5元营业税（假设税率为5%）。而在增值税情况下，这100元不能直接确认为收入，只有94.34元[100/（1+6%））]可以确认为收入，其余应确认为增值税5.66元（94.34×6%）。

金融业“营改增”，就是把按营业税缴纳的应税项目转变为按增值税缴纳，以实现税收结构的调整。举例来讲，假设B商品买入价为100元，加工后转手卖出价为200元，则商品增值额为100元。营业税是对200元销售收入征税，即营业税=200×对应税率。增值税是对100元的增值额征税，增值税=增值额×税率=100×对应税率。

在税收征缴实践中，增值税有销项税额与进项税额之分，简单来讲，销项税额为卖出B商品需要缴纳的税收（此例为200×对应税率），进项税额为买进B商品所支付或承担的增值税额（此例为100×对应税率），因此增值税也可以表示为销项税额减去进项税额。

“营改增”对金融业的影响体现在三方面

“营改增”对于互联网金融业的税收影响，需要综合考虑。它既体现在营业税与增值税的数额差异上，也体现在企业所得税的变动降低上。

企业所得税降低

一般来说，增值税理论上是代收代缴，最后由消费者买单。举个例子来说，B企业向A企业购进货物金额100元，但实际上B企业总共需要支付106元（假设增值税为6%），其中6元是增值税，这就是增值税的价外征收，税负承担者为B企业。B企业对货物进行再加工，产品增值100元，售出价格变成200元，卖给C企业时的开票价格将是212元，其中12元是增值税，由C企业承担。依次轮回，在整个过程中，企业没有承担任何增值税，增值税最终将由消费者承担，税负实现了完全转嫁。

然而，在互联网金融行业，增值税实现转嫁的可能性很低。比如，苏宁金融，旗下业务线有第三方支付、投资理财、消费贷款、企业贷款、保险、众筹、预付卡等，很多业务线对应的直接就是个人客户，而非企业客户，如果向个人客户转嫁税收，将导致客户成本增加。

而在当前，我国互联网金融市场已经陷入惨烈的红海竞争阶段，互联网的无边界性使得价格的稍微变动，能迅速被客户熟知并作出相应反应，这导致互联网金融机构的议价能力普遍较差。一旦提价，客户就很容易从一个平台转换到另一个平台，客户流失率大大增加，业务量萎缩发生迁移和流失。如互联网理财业务，一旦降低收益率，客户很容易就从一个平台转换到另一个平台，进而造成业务量萎缩。因此，综合来看，税负转嫁不具有太大的可操作空间。

在很难提价的情况下，互联网金融机构向客户收100元钱，抛除增值税之后只能确认94.34元的营业收入。即“营改增”后，营业收入是下降的。

营业收入在下降，但成本一般保持不变或者成本减少量低于收入的减少量，使得净利润（收入-成本）减少，企业所得税（净利润×相应税率）降低。

不考虑进项，增值税综合税率比营业税综合税率高

相比企业所得税，增值税的分析较为简单，就是销项税额减去进项税额。假定销售收入一致，可通过比较实际税率的方式，来研究互联网金融行业的营业税与增值税的税率差别。

“营改增”后，互联网金融业增值税税率预计为6%。由于是价外税，在不考虑进项税抵扣的情况下，增值税实际税率为5.66%[6%/（1+6%）]。

依据税法的相关规定，缴纳增值税、营业税、消费税的单位和个人需要同时被征收城市维护建设税（简称城建税，税率按纳税人所在地的不同而分为三挡，市区为7%，县城、镇为5%，其他为1%。由于大多数互联网金融机构纳税所在地为市区，因此税率取7%）、教育费附加（征收比例为3%）和地方教育费附加（征收比例为2%）。

在营业税制度下，营业税及附加=营业税率×（1+城建税税率+教育费附加征收比率+地方教育费附加征收比例）=5%×（1+7%+3%+2%）=5.6%；在增值税制度下，增值税及附加=增值税实际税率×（1+城建税税率+教育费附加征收比率+地方教育费附加征收比率）=5.66%×（1+7%+3%+2%）=6.34%。

由此可见，“营改增”之后，不考虑进项税额抵扣，增值税及附加实际税率（6.34%），比营业税及附加实际税率（5.6%）仅高出0.74个百分点，比1%的名义税率差降低了不少。但综合考虑，由于企业所得税也得到了相应降低，因此，税率差异将在0.74个百分点以内。

考虑进项抵扣，互金行业的实际税率差将缩窄

若进一步考虑进项抵扣，随着“营改增”后，互联网金融业可抵扣的进项税额增多，增值税实际税率还将进一步下降，实际税率差也将继续缩窄，具体缩窄比例取决于可抵扣进项税额的多少。若可抵扣进项税额达到一定比例，则增值税税负有望显著低于营业税，从而有效减轻互联网金融机构的税收负担。

结语

综合来看，“营改增”不会给互联网金融行业带来税收的快速增加。对大多数互联网金融机构来说，税负压力将出现不同程度的下降。

具体来说，苏宁金融研究院以国内具有代表性的某P2P公司作为研究对象发现，如果该公司所有支出均不可抵扣，那么“营改增”后的增值税变动额和所得税减少额加起来，较“营改增”前的营业税额提高了3.28%，净利润下降2.41%，税负压力略有提升；如果该公司30%的营销及管理费用支出可进项抵扣，则税负压力下降1.96%，净利润上升3.84%。

对于大多数互联网金融机构来说，可抵扣的成本支出比例均在30%以上，因此，从实证的角度来说，“营改增”有利于互联网金融机构降低税负压力，提升利润。

不过，不可避免的是，个别企业可能会出现税负加重的情况，这是短期内可抵扣进项税太少导致的，属于正常现象，不必过分惊慌。只要加快业务外包，将内部服务转化为外部购买服务，进而将不可抵扣的成本支出转化为可抵扣的成本支出，增加可抵扣进项税额，则税负加重的情况将有效缓解。

总而言之，从长期来看，“营改增”有利于增值税抵扣链条的完整性，可加大互联网金融业进项抵扣范围，促进行业整体税负降低，有利于互联网金融机构在的规范发展。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。