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P2P和线下理财频暴雷 投资者如何守好钱袋子?

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据银率网数据库统计,2016年4月全国新成立13家互联网理财平台。截至2016年4月底,全国正常运营平台共2491家,连续5个月负增长。

本月,互联网金融专项整治拉开大幕,不少地区暂停“金融”相关字样企业注册。注册审批更加严格、平台业务开展受到更多监管、行业竞争加剧,这些都影响了新平台的进入,未来行业新平台的增长将长期维持低位。

本月全国新增问题平台94家,环比上月减少16.1%。截至2016年4月底,全国问题平台累计达1856家,问题平台占全部平台的比例高达42.7%。

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本月银率网重点监测的P2P平台平均年化收益率为9.70%,较上月下降90个基点。虽然收益率有所下降,但在优质资产匮乏、无风险收益率下行的大背景下,投资者对P2P理财的热情不减。从投资资金流向分布看,随着行业整治和对非法集资的打击,资金更多的流向了信誉较好、经营规范、风控严格的优质平台。

本月又有不少投资理财公司被警方调查,如快鹿系、中晋系、望洲财富、天恒泰财富、惠卡世纪等。这些公司,披着形形色色的外衣,编造着各种美丽的谎言,作案方式花样翻新,大多涉嫌非法集资或诈骗。

出事后,这些公司普遍被称为P2P,这其实是对P2P很大的误解。这些公司,经营的不是P2P业务,业务开展也主要是通过开设理财门店等线下方式,他们不是严格意义上的P2P。对这类公司,目前有一个较普遍的称呼“线下理财机构”。那么,线下理财机构和P2P的本质区别是什么?线下理财机构频繁出问题的原因何在?投资者又该如何识别并规避风险呢?

线下理财机构和P2P的区别

央行于2015年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,对P2P有明确的界定。P2P是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。其有两个特征,一是个体和个体之间直接借贷,二是通过互联网平台实现。这两个特征,是区分P2P与线下理财机构的关键点。P2P与线下理财机构的不同,主要有三点。

第一,业务范围不同。

P2P平台业务定位是信息中介,撮合出借人(投资人)、借款人双方的直接借贷,除此之外的业务都是被禁止的。线下理财机构的业务范围就比较广泛了,有些为投资人提供综合理财规划服务,有些募集资金投向某一特定领域或进行综合类投资,不一而足。

第二,业务拓展渠道不同。

P2P平台的业务开展只能通过互联网渠道,不得通过线下渠道拓展投资人。而线下理财机构的业务,主要是通过线下渠道拓展,如开设众多理财门店,通过线下拉客、员工推销、亲友推荐等形式。线下理财机构,也会有线上宣传甚至线上招揽了部分业务,关键是看其是否有线下门店、业务是否主要通过线下完成。

第三,客户资金运转模式不同。

P2P平台的客户资金,是直接出借给借款人,投资人和借款人必须是一一对应关系,且借贷必须是真实的。P2P平台不能沉淀、掌控客户资金,不能形成资金池,监管也明确要求P2P平台的客户资金必须实行第三方存管。因此,P2P平台仅仅是信息中介。

线下理财机构客户资金的运作,形式比较多样,线下理财机构一定程度上是资金中介、信用中介。线下理财机构普遍存在资金池现象,客户资金流向不明是其最大的问题,甚至有些理财项目本身是虚假的。

线下理财机构问题频发原因何在

近几年,线下理财机构发展迅猛,但也累积了很多问题。这些问题产生的主要原因有如下几个方面。

首先,业务规范和标准不清晰。目前线下理财机构的业务范围五花八门,每一类业务的规范和标准是什么,一直不太清晰。这就导致了理财机构盲目发展,却忽视或低估了潜藏的金融风险。

其次,市场准入不严格。理财机构哪些能做哪些不能做,做相关业务需要什么样的资质和条件,都不太明确、不太严格,很多没有资质或资质不够,甚至是骗子公司都纷纷加入,导致市场鱼龙混杂。

再次,监管滞后。线下理财机构在发展过程中,存在监管滞后甚至是监管缺失,导致很多问题和风险未能及时制止,问题一旦暴露就会造成较大的破坏性影响。

投资者要减少投资盲目性

无论是线下理财机构还是P2P,面对不断暴露的问题,投资者要增强风险防范意识,减少投资的盲目性。

第一,打破“刚性兑付”的偏见。

投资是有风险的,期望投资理财机构“刚性兑付”是一个心理误区,必须彻底打破才能建立起风险意识,才能少被骗。首先,在法律层面,投资理财机构没有“刚性兑付”的义务;其次,目前的投资理财机构,其资本实力和风险控制水平,远远做不到“刚性兑付”。虽然有些平台承诺并在一定时间段内提供了本金保障,但不代表他在任何情况下都能做到,他只是把风险推后、转移给了后来者而已。

第二,不盲从轻信理财机构的虚假、片面宣传。

免费的午餐并不存在,没有任何策略能带来无风险的高收益率。如果理财机构满口承诺没有风险,只一味宣称收益高、有保障,这时候就要警惕和小心了。

正规经营的理财公司,客户的资金是要归还的,公司运营也是有成本的,所以不太可能有太多的钱去做铺天盖地的广告,去花重金请名人站台。因此,如果一个理财公司太高调,宣传的太完美,反而可能会潜藏着重大风险。

面对层出不穷、变化多端的各类金融诈骗,最重要的是时时保持怀疑精神,不要盲目相信对方的宣传,不要拿自己的本金做赌注。

第三,要了解资金流向、了解资金的盈利模式。

投资者的资金无论流向了实体经济还是金融领域,只有实实在在产生了收益,投资者的回报才是靠谱的稳定的。如果一家理财机构说不清楚或不愿意告诉你客户资金流向了什么地方,这些资金是如何获得收益的,那么他要么是骗子,要么是违规经营。

很多骗局、很多风险,是靠常识就能够辨别的。如果理财机构介绍的资金流向、盈利模式,有悖于目前的一些经济常识,投资者也要保持警惕。比如,e租宝承诺给投资者的收益率,远高于其宣称的资金投向的融资租赁行业的正常收益率。

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