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我国正处于经济转型、产业结构调整的阶段，国家政策利好，教育行业前景广阔。然而这意味着教育分期行业的前景广阔吗？

虽然这是个YES or NO的问题，但它的答案并不就仅限于YES或NO。本文的观点是就目前的情况来看，答案是否定的；从长远来看，应当是“内容+渠道”融合性的发展。

为什么说当前形势下，教育行业前景并不等同于教育分期行业的呢？

市场需求不同引起规模扩张的单向传导性

教育的概念宽而泛。《新华词典》把教育描述为“以影响人的身心发展为直接目的的社会活动”。从宏观的层面来说，教育既包括了基本概念的教育、训练、学习等可以直接影响人的素质、能力的一类活动，还包括那些虽然不能直接影响人的素质、能力，却可以对其进行起到帮助、促进作用的活动。简而言之，教育就是着眼于人的素质、能力而进行的活动。

由教育的概念可看出，它的市场需求源于对自身素质、能力的提升。教育市场的需求贯穿各个年龄区间，从求学阶段的升学需求（如K12培训市场），到毕业后职业技能需求（如IT技能培训），以及兴趣培养需求（如艺术培训）。而教育分期的市场需求是教育和分期双重需求的结合。

教育分期是伴随着消费金融热的产物。目前，学术界对它没有一定明确的定义，甚至鲜少学者研究相关问题。未央团队统计了目前教育分期平台存在的形式，主要有三种：

1、“渠道”式消费金融平台，此类平台包括分期学、笨鸟分期等；

2、综合的消费金融平台开展教育分期业务，此类公司有分期乐和趣分期等；

3、资金端提供方，包括互联网小贷公司（如快贷和乾包）和传统银行旗下的消

费分期服务（如中国银行旗下的中银消费和中国建设银行推出龙卡“鑫菁英”教育分期业务）。

其中前两种的运营模式主要是O2O，通过在线上浏览平台展示的教育产品，到线下实体店去了解该产品并提交分期申请，无法直接在线上提交分期申请，需线下商家确认，这一方面对平台来说确定客户的教育消费欲望，有利于风控环节的审核，另方面对线下商家来说，平台的课程展示很大程度上起到引流作用。

教育分期的市场需求是教育和分期双重需求的结合。与“互联网金融是互联网还是金融”的争论一样，教育分期也有这样困扰，是教育属性重还是分期的属性重。在教育属性上，市场需求与教育行业的是一致的。对于分期需求而言，包含两类消费者，一是可以支付起教育产品费用但相对而言偏向与选择分期的，另一种是支付不起需要分期的。对于前一类来说，市场有一定的重合性，对于后一类来说，教育行业的扩张并不一定会刺激他们在教育分期市场的消费，然而他们在教育分期市场的消费却会增大整个教育行业的规模。市场规模扩张不是由教育传向教育分期，而是教育分期传向教育市场，所以，市场的规模扩大是教育分期市场规模的扩大的必要不充分条件。

市场规模及资本追逐程度不同

表一统计了国内部分教育集团的基本信息，从表中可看出，国内教育集团的规模都相对比较大，成立时间也比较早，总市值和教育服务部门销售收入都是亿级的。也许正如教育市场的“慢”性，教育分期市场的发展速度也比较缓慢。未央团队统计目前市场上教育分期平台的基本情况，如表二所示。大部分平台成立时间较晚，平台规模不大，受资本青睐少。然而，一般的在线教育平台却备受资本追逐（如表三所示）。所以，就目前情况来看，从公司发展规模和受资本追逐程度的角度都表明教育市场和教育分期市场之间存在一定差异性。

“内容+渠道“ 融合性发展

目前市场的基础数据表明教育分期和教育市场之间存在一定的区别，然而从长远来看，二者可以相辅相成。教育分期提供的普惠性可以解决当前教育的不公平现象，并在一定程度促进教育市场规模的拓张，教育市场的多样性可以给教育分期提供更多的发展空间。然而，教育分期涉及的运作环节比一般的教育产品多，如前期教育分期产品的设计，因为教育产品不像一般的消费性商品，教育产品服务周期长而且客户注重的是体验，所以产品分期周期和产品周期之间的关系应当成为分期产品设计的一个因素。除此之外，因为教育分期涉及信用消费问题，信用体系的完善以及国内消费者对信用消费观念的转变也会成为影响教育分期市场发展的重要因素。但是，如果教育分期平台不是独立运行的，而是依托一些大型集团，有一定的客户基础和教育专业度，在获客成本、产品设计、风控审核方面都能获得优势，所以，笔者认为，教育分期平台的发展很有可能依赖于教育行业的并购潮。2015年全球教育行业并购415起，成交180亿美元。国内教育行业并购也在持续升温，主要以横向整合为主，龙头企业开启多元化布局。教育提供的是内容，教育分期提供的是渠道，“内容+渠道”融合性发展可能会成为教育行业和教育分期平台“双赢”的相处方式。

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