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刚兑就是横在P2P头顶的一根大梁。从网贷监管细则的征求意见稿，监管的层面是要求P2P打破刚性兑付，做纯度100%的信息中介。而大多数P2P平台在运营过程中或明或暗进行兜底或垫付。刚兑不是P2P的独有专利，传统金融领域的银行理财产品、债券、信托产品、资管产品等的刚性兑付问题一直存在。刚性兑付问题已然成为整个金融体系健康发展待攻破“魔咒”。P2P还只是个正在学走路的孩子，势单力薄，刚性兑付的大梁，P2P挑得起吗？

未来金融机构打破刚性兑付是必然发展趋势。P2P本质为金融，作为金融的一份子，从监管上、法律上、道义上，都有这份责任和义务去担当，贡献出自己的一份力。虽然打破刚兑的大梁不可承受，P2P也要拿出愚公移山的精神，壮士断腕之决心。目前全国正常运营的P2P平台合计2349家，其中倡导打破刚性兑付的带头大哥红岭创投正不断寻求突破。

笔者认为，真正解决P2P打破刚性兑付问题，不仅仅只是制度的规定和约束这么简单就能实现的。P2P要想打破刚兑，它需要所有利益相关主体的共同充分博弈，其中包括投资人、平台、政府等，需要各方共同努力，寻找其中的利益平衡点。具体来讲，打破行业刚性兑付问题，需要设定一个目标、把握两个稳定、坚持三个原则、寻求四个突破：

一个目标：

这么些年来，整个金融系统的资金价格扭曲、资金双轨运行，使得整体社会融资成本一直高居不下，降低了资金要素对实体经济的效用，尤为重要的原因就在于刚兑的“魔咒”迟迟未打破。因此，打破刚兑的目标，那就是要充分发挥市场在资金资源要素的配置作用，提高资金使用效率和活性，从而促进金融的稳健发展。所有的努力，都必须朝着这个目标去做。

两个稳定：

1、金融稳定

打破刚兑，要充分认识维护金融稳定的长期性和艰巨性。在确保不发生系统性风险的前提下让违约事件自然发生，从而强化市场纪律、消除因刚兑的存在所导致的市场扭曲，切实做好因打破刚兑所诱发的金融风险的防范问题，促进金融的稳定。维护好网贷业态的安全稳定，才能保障互联网金融的健康发展。

2、社会稳定

一个社会一个国家的金融风险关乎老百姓的生活，更关系到社会的稳定问题。防范金融风险，不仅是重大的经济问题，而且也是重大的社会问题和政治问题。刚兑的打破不仅要顾全金融的稳定格局，不发生区域性系统性风险，同时更要兼顾社会的稳定问题。

三个原则：

1、渐进性原则

纵观金融生态的不断演进过程，不难发现打破刚性兑付必然是一场持久战，不是一蹴而就的，而是是一个相对渐进的过程。打破刚兑计划需要保持逐步、适宜、连贯，其过程又受到特定社会经济金融文化等各种因素的综合影响。正是这些因素的共同作用，使得打破刚兑战略体现出逐步、适宜、连贯。

2、全局性原则

随着我国金融市场化改革的不断深入，资金的价格双轨制逐步被打破，市场在资金资源的配置功能将显著提升。打破刚性兑付问题是金融行业的战略性系统工程，关系到网贷业态甚至整个金融生态的健康问题，应把握好全局性原则，牢固全局性思维。全局性思维正确与否，决定打破刚兑的攻坚战是胜或败。

3、审慎性原则

刚性兑付问题事关相关交易主体的切身利益问题，更关于整个金融体系的安全问题，从微观到宏观，从宏观再到微观。对刚性兑付的打破应注重审慎性原则，全面考量和合理预估可能产生的负面影响，而不应过于轻视各类不确定性问题的产生和后果。

四个突破：

1、投资理念问题的突破

从投资理财史以来，我国的投资人一直被宠着。在投资人的骨子里，他们选择投资理财产品时完全不考虑风险因素，只看收益高低，一旦发生风险就到金融机构去“维权”，金融机构时常迫于压力下只好替客户承担损失，降低自身声誉风险。这就是投资人的法律意识、风险意识、投资意识、投资文化等问题。投资人所存在的这一“劣根”问题得不到有效突破，就很难打破P2P的刚兑困境。

2、平台经营实力问题的突破

当下，P2P行业90%为中小型民营平台，鱼龙混杂，普遍存在经营实力不强的问题，无论实在风控水平还是运营推广能力，且道德风险不容忽视。P2P仅仅只是一个平台，本职工作是做好资金与资产的撮合对接，尽职尽责做好信用评估工作，对借贷双方起到充分的风险信息揭示和披露。要做好网贷经营这项工作其实并非易事，但既然选择了，就必须做好，否则将被市场淘汰掉。

3、政府兜底问题的突破

从传统金融机构的系列刚兑事件的规律总结来看，包括银行理财、信托产品、资管产品等出现违约后，均不同程度地有国企、央企、地方政府平台等站出来进行最终兜底兑付。这种政府隐性担保和兜底问题如不能得到很好地突破，整个金融市场的打破刚兑目标和进程就会打折。对于90%弱势的中小民营P2P来讲，更是不能承受之重。

4、社会维稳问题的突破

自去年e租宝暴雷以来，每个平台的出事均伴随着投资人及相关利益共同体的群体性事件，投资人打砸、游行、维权事件，严重扰乱了社会生活秩序，激化社会矛盾，给社会公众带来了巨大的安全隐患。刚性兑付问题的打破，需要科学预判社会负面影响，妥善处理好相关群体性事件的爆发所带来的社会稳定问题。

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