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三、农村金融

相比较消费金融、供应链金融领域已经诞生行业巨头而言，农村金融领域无论蚂蚁金融这样的行业巨头，还是新兴创业型平台，都是处于起步阶段。因此，这一领域将是未来最可以期待的资产端创新领域。农村金融最大的问题还是缺乏进行有效风控的场景以及可供作为抵质押品的有效资产。

蚂蚁金融旗下的浙江网商银行的三大业务板块包括小微企业融资、个人消费金融以及农村金融，蚂蚁金融将农村金融场景构建寄托在其推出的千县万村计划。京东将农村金融定位为2017年六大战略，也基本是电商下乡的路子。在当前缺乏场景的现实约束下，目前主流机构的选择是与大量农村金融机构合作，提供线上支付通道，提供消费、农资购买等信贷需求。针对农民日常生活、消费交易的数据缺失问题，着力与农村生产资料、融资产品的供应商以及农民、农户、农业生产合作社合作[2]。

对于农民而言，最重要的两块资产是土地承包经营权以及宅基地。从2009年在成都试点的“土地银行”积极借鉴商业银行存贷理念，鼓励农户将土地经营承包权“存入”土地银行，定期收取“利息”，土地银行再将土地划拨贷给愿意种植的农户，收取贷出“利息”，土地银行依靠“息差”生存。土地银行的方案一方面盘活了土地经营承包权，另一方面则通过“租”而非“售”防止农户丧失土地经营承包权后可能带来的社会稳定问题。

2015年12月十二届全国人大常委会第十八次会议上，党中央、国务院决定开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款的改革试点工作，拟在北京市大兴区等232个试点县（市、区）行政区域，暂时调整实施物权法、担保法中关于集体所有的耕地使用权不得抵押的规定，允许以农村承包土地（耕地）的经营权抵押贷款；在天津蓟县等59个试点县（市、区）行政区域，暂时调整实施物权法、担保法关于集体所有的宅基地使用权不得抵押的规定，允许以农民住房财产权（含宅基地使用权）抵押贷款；上述调整拟在2017年12月31日前试行。这将解决农户授信抵押品缺失的问题，有望引爆包括各类从事金融服务的机构切入农村金融的热潮，而这其中蕴含的社会价值将有望超过消费金融领域创新。

目前诸如土流网、聚土网等专注农村土地流转的垂直门户网站已经兴起，以百度为代表的互联网巨头存在与这类垂直门户网站合作的空间和可能。应该说，农村市场是最需要借助互联网技术解决信息不对称问题的领域，农民是融资需求最迫切、最困难的群体也是理财渠道最匮乏的群体，基于互联网的金融服务在农村市场有广阔的空间。百度、腾讯这样目前在农村金融布局较少的互联网巨头被寄希望走出条与电商下乡不同的农村金融发展路子，更好地解决农民的生存、生活和发展难题，推进现代农村的互联网化和智能化建设。

四、不良资产处置

受宏观经济不乐观等因素影响，国内不良资产快速增加，市场迫切需要创新的处置模式，并且政府也逐步放开对该领域的限制，这都为互联网金融涉足该领域打下了基础。BATJ中目前唯一涉足不良资产的是阿里，这里既包括蚂蚁金融入股的天津金融资产交易所做的不良资产摘挂牌业务，还包括淘宝网上架四大资管的不良资产拍卖业务。早在2015年上半年信达资产就借助淘宝网拍卖了40亿不良资产[3]，而在该年年底华融资产则通过淘宝网拍卖了515亿元不良资产，这类不良资产触网业务还停留在线上摘挂牌的形式上，没有形成不良资产处置的场景，未曾触及行业痛点，此后不良资产上架淘宝拍卖的新闻就不再多见。

从2014年以来就有大量处置不良资产的新兴创业型互联网金融平台上线，例如债权与催收交易信息撮合平台资产360、包之网，提供不良资产数据服务的平台搜赖网，解决跨区域催收问题的人人催。这些平台或是作为债权人出售不良资产的渠道，或是为催债提供增值服务，提供的不再是简单的线上摘挂牌业务，而更多是触及行业痛点的围绕不良资产的数据资产交易和催债服务。就这一服务而言，百度金融这样的金融科技公司具有极大的行业竞争力，也有望提供关于不良资产交易和催收覆盖面最广的线上场景。一方面，百度金融可以充分整合跨平台的线上信息资源，追踪恶意逃债者，让其在互联网生态圈内无处可逃，便于相关机构追债工作的开展；另一方面，百度金融基于多家机构的不良资产数据整合，提供信贷黑名单，为包括传统金融和互联网金融在内的金融从业机构授信提供有力支撑；还有就是，百度金融本身搭建的百金交也可以成为依托不良资产数据的充分积累和有力支撑发展为专业的不良资产交易平台。在不良资产方面的耕耘将更好的支撑百度在消费金融和供应链金融等领域的相关风险的化解，从而形成一个个新的围绕细分资产的获取、交易和处置闭环。

注：

[1]陈文，2016：《暴力催债，如何规范？》，《金融博览（财富）》第5期。

[2]关于农村供应链金融模式可以参考百舸金融论坛联合发起人王硕博士的文章（王硕，2015：《互联网+金融”服务“三农”的现状和创新趋势分析》，《农村金融研究》第11期）。

[3]借助互联网平台处置不良资产的研究可以参考百舸金融论坛联合发起人袁满博士的文章（袁满、何力军，2015：《银行业不良资产处置:基于互联网平台的模式创新》，《南方金融》第12期）。

（作者系百舸金融论坛发起人，北京大学新金融和创业投资研究中心研究员）

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