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近日，江苏省互联网金融协会（下称“江苏互金协会”）更新了其发布的《江苏省P2P投资人投资指南》（下称“指南”），江苏互金协会从2015年开始就发布指南，今年已经是第二次更新了。

指南提供了一些对于投资来说较为实用的“网贷平台”鉴别方法。

合规平台需具备的条件

1、具备电信增值业务许可证、地方金融监管部门备案登记和与银行进行资金存管

指南指出，因为整改期截止2017年7月，平台有一段时间的缓冲期，不能因现今平台无电信增值业务许可证就否认平台的合法性和投资的安全性。

而由于技术对接需要一定时间，如果平台还未准备与银行签订资金存管协议，则该平台在整改期结束之前可能无法完成要求，投资人对这类平台需谨慎。

2、平台利息符合法律规定

根据最高人民法院的规定，民间借贷年利率低于24%是受法律保护的，年利率超过36%，超过部分的利息约定无效。

有趣的是，2016年版本指南中写道“平台给投资人的收益率应该在月1.67%即年化20%以内”；今年这句内容已经改成了“网贷综合收益率已经低于10%……”。

3、标的额度符合网贷监管办法规定

4、平台业务模式符合法律规定，P2P 平台需属于纯信息中介

5、有的平台由担保公司、小贷公司、财富公司和实体企业等联合设立

这些公司成立平台的初衷可能是为了募集资金支持其它业务的发展，也就是自融，所以平台业务需与过去业务相脱离。

Ps:对于债权转让模式的平台来说，借款合同以及借款转账的信息披露是必须要做到的，投资者要警惕没做到这方面信息披露的平台。

优质平台的识别

除了平台背景、管理团队、用户体验、完备制度社会评价等方面外；今年的指南还新增了2条：

1、平台持续开展投资人教育以及知识普及活动

2、标的以及抵押物远离不景气项目

如果借款人所在的行业不景气, 那么其经营情况、现金流、利润等都会有很多不确定性，风险加大。

而这些行业则包括房地产、矿产、造纸、光伏、钢贸等产能严重过剩产业。（笔者觉得，一线城市的房地产到不一定属于过剩产业，不过监管层目前已经明确反对P2P资金入楼市了。）

投资人必须掌握基本的大经济环境判断能力，判断哪些产业属于产能过剩产业以及未来即将淘汰的产业。

不是有担保公司担保的平台就一定是安全的。

如果有担保公司进行担保，那么担保公司首先资质要过关，同时需要与平台的关系要清楚明了。在这个前提下，平台需把担保资金的情况公开，包括资金托管协议等最好也是能进行公开。

对此，指南祭出了e租宝的案例，e租宝控制人丁宁指使下属收购企业或者注册空壳公司。用融资金额的1.5%到2%购买企业信息填入准备好的合同，制成虚假项目在平台上发售。在207家承租公司中，仅有1家公司与钰诚融资租赁公司发生了真实的业务。

同时投资人还要考察该担保公司的担保力度，看该担保公司是否出具书面的担保函或签订书面保证合同，谨防框架担保、超额担保、跨区域担保。

平台跑路前可能出现的征兆：

1、突然短标频发并且借款金额过度集中。

2、平台利率不断上升；目前P2P平台平均利率总体呈下降趋势，有的平台利率不降反升，年利率高达30%、40%，这极有可能遇到了兑付危机。

3、利率期限结构出现反转；e租宝就是一个例子，指南将e租宝的借款项目数据进行计算得到按期限分类的平均借款利率，发现e租宝借款项目的利率与期限分布并不符合期限越长利率越高的规律。平均而言，其6个月期的借款利率最高,而1年期的借款标的的利率最低。

4、高层频繁变动；稳固的组织架构说明平台经营稳健，但如果平台高管频繁更换,或者员工大规模跳槽,可能平台内部经营出现了较大的问题。布谷TIME

5、大户相继撤资；因为平台投资大户往往对平台内部经营情况更加了解。

6、负面消息不断传出；因为平台声誉风险关乎平台的生存。

7、平台老板露面次数减少；因为平台老板经常出现在媒体上，大多说明平台愿意接受公众监督。

8、网站无法打开、电话无法拨通。

指南称，指南仅用于提高投资人投资能力，不构成投资决策依据。

另外，指南提出投资者要有风险自担意识，如果平台没有说明为投资提供担保，那平台跑路的话，平台不负责任，投资人向平台讨回本息不受法律支持。

江苏省互联网金融协会秘书长陆岷峰认为在“后整治时期”，投资人更应该加强学习网贷知识，提高投资意识和水平，努力提高辨别能力，避免网贷行业良币驱逐劣币过程中所产生的阵痛。　　公开资料显示，江苏互金协会是经江苏省社会团体登记管理机关核准登记的行业性非盈利社会组织，协会的业务主管单位是江苏省人民政府金融工作办公室。

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