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最近关于现金贷的监管风波话题不断，拔出萝卜带出泥，其原生模式——P2P网贷也难免又被人拿起来评头论足。互联网金融实际上是中国经济发展周期与互联网浪潮碰撞的一次必然选择。后余额宝时代，上至家财万贯的土豪，下至一贫如洗的屌丝，都加入到互联网理财的热潮中，大张旗鼓地开启挖金模式，网贷P2P作为其中的典型代表日趋垂直细分。

概念

P2P是“Peer-to-Peer”的简写，在中国，这个概念并没有官方的通认解释。不过，我们可以借着近几年高层政策的动向，梳理一下。

2015年7月，中国人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，划分监管责任的章节里提及，个体网络借贷即P2P网络借贷，是个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，区别于网络小额贷款，属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。

这是国家从金融管理的宏观层面给互联网金融正了名分，确定支持态度，首次明确提及P2P网络借贷。构成一个P2P借贷关系，需要三方主体的共同参与：个体1（出借方）、个体2（借款方），及互联网平台（即P2P平台）。

参与主体

一个月之后，2015年8月，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第23条第2款规定：“企业法定代表人或负责人以个人名义与出借人签订民间借贷合同，所借款项用于企业生产经营，出借人请求企业与个人共同承担责任的，人民法院应予支持。”

这份文件划定了民间借贷的两线三区：即：法律保护区——24%——自然债务区——36%——法律无效区，肯定了企业间因生产、经营所需要签订的借贷合同的有效效力。

时隔一年，2016年8月，在银监会等四部委颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中又进一步强调，“个体包含自然人、法人及其他组织”，这里明确了P2P借贷关系的对象。同时，《办法》确立了接下来网贷行业监管体制及业务规则，明确了网贷行业发展方向，被视为P2P行业首部基本法。

从上述监管趋势上，我们可以得知：

人和人可以建立P2P借贷关系，人和企业之间也可以建立，企业与企业也可以建立。前两个关系，构成了现今中国网贷事业的资金主流向，随后又衍生出P2B、P2C、A2P、P2L等各种细分概念。

P模式下的花样牌

面对P2P上万亿的市场规模，各路资金纷纷靠拢。借款人和小微企业缺资金，理财平台盯的是市场份额，投资人看重收益，各取所需。但时间长了难免审美疲劳，这时候概念牌打响了。

P2C

全称是Person-to-Company，个人的资金和企业业务产生关联，打的是实体经济牌。国内首创P2C互联网金融交易模式的是爱投资，目前规模超过600亿。

P2B

P2B的全称是Person-to-Business，和P2C一样，都是针对企业融资，打的是主体牌。典型代表是鑫合汇、PPmoney。

P2L

Peer-to-Leasing，个人对融资租赁，同样是企业融资。从垂直细分领域出击，打业务牌。融租E投首创P2L模式，2014年获得狮桥资本与贝恩资本1亿元人民币融资。

A2P

Asset-to-Peer，个人对资产端，曾经在牛气哄哄的中央新闻联播黄金强档广告位中出现的e租宝当年打的就是这个资产牌。

P2G

P2G是Private -to-Government，主要服务于政府信用介入的项目，以政府信用为投资项目作支撑，打的是公信牌。2014年11月上线的投促金融率先开创P2G互联网金融服务模式。

PPP

PPP（Public-Private-Partnership），即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。打的是政策牌。元立方金服，是专注于市政基础设施项目的全国首家PPP模式互联网金融平台。

……

由此可见，“互联网+”的引擎力量是多么神奇，在当下互联网金融蓬勃发展的中国，上演了一场红火热闹的概念牌。追根究底，它们无非是广义P2P下的市场细分，换汤不换药，投资人的钱，要么流向个人，要么流向企业经营，真正助力实体经济。

在全民理财时代里，如何保障资金安全，始终是投资人关注的重点。业内专业人士指出：“想要看清楚一个理财平台的风险，首先得看清投资人的钱的去向。”一定要看破线上的各种包装，明白自己投进去的资金到底流向哪里，判断平台所发售的到底是不是真实有效的借款项目，进而验证出平台是否合规靠谱。

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