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寒冬来临

张俊在2009年全职加入拍拍贷时,整个公司还没有收入,当时网站流量又很小,无法通过接百度或谷歌联盟的广告赚到钱,他们讨论了很多方法,最终认定向用户收费才是唯一可行的道路。

收费模式一推出,用户的谩骂之声就铺天盖地而来,拍拍贷团队只能顶住压力坚持。他们很快发现有部分用户开始接受这种模式,公司终于有了收入,能看到有资金进账,但是依然入不敷出,越亏越多。

张俊告诉腾讯《深网》,公司眼看就要交不起房租,最后决定从还算高大上的浦东汤臣中心搬到火车站附近的一栋廉价的毛坯民房里。公司没钱招本科生,于是只能去招专科生。

创办积木盒子的董骏,也因为曾在华尔街工作时出过错而变得小心谨慎。当年他在华尔街从事的债券交易规模很大,但由于价格不透明,双方基本上要靠协商决定,只要一个很小的计算错误,就可能给公司带来巨额损失。

董骏告诉腾讯《深网》,有一次,他将某债券的差价定错了,原本会造成很大的损失,但交易的另一方后来也认定当时定的这个价格不合理,没有硬要那一笔差价,这才让董骏很幸运地逃过一劫。从此之后,董骏变得更加小心谨慎。

事实上,早期这批互联网金融创业者都有着很强的危机意识,但一个新兴行业成长过程中的阵痛,最终是他们无法避免、必须去经历的。

2015年初积木担保方河北融投事件的爆发,便让董骏有些猝不及防。虽然积木盒子与河北融投合作的项目并未出现违约,但河北融投整体负面舆论,导致积木盒子也受到影响,尤其在舆论眼中,当时的积木盒子已经是风雨飘摇,公关团队不得不去各家媒体拜访以说明情况。

当董骏在忙着给后院”灭火”时,罗敏和肖文杰却正在上演前所未有的对决。一个背靠京东,一个背靠蚂蚁金服,罗敏做到180个城市,肖文杰就要做到260个城市,罗敏马上又决定要做到300城市。不过,两个人的风格又完全不同,罗敏求快,他想在全国校园占领先机,肖文杰求可控,他想通过稳扎稳打赢得终局。

两家公司为抢占地盘,不仅在校园内上演撕对方传单的大戏,还不惜通过挖人去搅乱对方的团队,这已经严重影响了两家公司开展业务。一位曾参与过这场大战的人士告诉腾讯《深网》,肖文杰和罗敏两人还曾为此私下达成协议,从此不再互相挖人,才让局面稍微缓和了一些。但这并不意味着战火就因此停歇,双方仍然针尖对麦芒。

一位投资圈人士则对腾讯《深网》透露,有一次肖文杰和好友聊起竞争对手罗敏,对方无意间说起自己最近看不到罗敏微信朋友圈发了什么,但是还能微信聊天,肖文杰现场打开微信,发现自己也看不到,这才得知原来他们都被罗敏屏蔽了。

而根据投资人周亚辉的描述,分期乐则在2015年将趣分期的商标抢注了,罗敏到2016年才发现,最终不得不在2016年下半年开发布会宣布改名“趣店”。

当2015年8月拿到蚂蚁金服投资,双方大战正酣的时候,趣分期准备拆除VIE,然后回归A股曲线上市,连壳公司都找好了,罗敏计划将趣分期装入A股公司达意隆。

但2015年12月,中国金融领域爆发了e租宝事件,90万投资者利益受损,社会影响极为恶劣。

事件爆发后,中国互联网金融强监管时代来临。趣分期刚拆完VIE,就撞到了监管的“枪口”上,证监会宣布暂停所有类金融企业A股借壳上市审批。

强监管不仅仅针对上市,还针对正在开展的业务。对罗敏而言,有些学费终究要交。因为一味寻求快速扩张,在招聘过程中,趣分期大量录用刚毕业没有工作经验的学生作为催收专员,导致实际操作过程中,很多催收专员采取了十分极端的措施。2016年3月,校园贷暴力催收事件频发,学生跳楼事件屡屡见诸报端,而趣分期也成了被举报最多的平台之一。

一位学生家长当时向腾讯《深网》发来他收到的短信截图,其内容显示:“你儿子的趣分期账单已经归为恶意账单,我们将向校方施压,并扣押毕业证,包括在你儿子学校和合同登记地,大量张贴其大字报逼迫还款。”

3个月后,就在罗敏宣布“趣分期”更名“趣店”那天,他接到监管部门电话,要求趣分期在规定时间内停止校园贷业务。无奈之下,罗敏只好借助股东蚂蚁金服旗下支付宝APP导流,再向用户发放贷款。

监管收紧,孙海涛的51信用卡业务没有受到太大影响,但他却在2015年夏天遭遇了核心团队的“众叛亲离”。孙海涛与当时的联合创始人兼总裁因理念差异而选择拆伙,后者带领着公司部分团队出走。原本跟着孙海涛创业的部分合伙人、前同事,还有公司前台,行政负责人甚至包括扫地阿姨都跟着去了总裁的新公司。

“就连他的大学同班同学都准备辞职加盟那家新公司,孙海涛最后打了半小时电话才将那个人挽留下来。”一位51信用卡资深员工告诉腾讯《深网》。

绝处逢生

肖文杰的分期乐自成立以来一直都是稳中求进,长期具有不错的口碑,但有一件事,让他们持续挨了一个月的骂。2014年下半年,分期乐业务增长太快,公司已经没有更多资金去持续供货,很多用户下单后,分期乐不能发货,客服电话被打爆,那段时间客服只要接电话都事先做好了被骂的准备,很多用户甚至以为这是一家诈骗网站。

成立一年多,他们在资金来源方面经历过太多的痛。创业初期,肖文杰曾找到一位创业做P2P的前同事,对方给他提供300万资金,年化利率高达24%,但他只能咬牙接下来,因为前方正在大战,他等着靠这笔钱去“买弹药”。

2014年6月,肖文杰团队决定再做一家理财平台为分期乐提供资金来源,这就是桔子理财。从这件事起,他们与银行等主流资金渠道建立了更好的合作,保证后方弹药充足。2016年,分期乐升级为乐信集团,旗下业务除了分期乐和桔子理财,还加入了鼎盛资产,当时肖文杰告诉腾讯《深网》,乐信集团已经全面实现盈利。

2012年下半年,拍拍贷已接近盈亏平衡,最终获得了红杉资本的投资,这笔融资对拍拍贷不仅仅是资金上的帮助,更多的是对团队士气的提升,有红杉资本作为背书,公司出去招人也变得更容易了。

但2014年初投资拍拍贷的韩彦,仍然在光速中国内部面临一定的压力。2016年夏天,拍拍贷CEO张俊宣布的一则消息,才让韩彦悬在心中两年多的压力得以缓解。在拍拍贷举办的9周年庆祝活动上,张俊向外界宣布,拍拍贷已实现盈利。这也就意味着,拍拍贷上市有希望了。

2016年10月27日,在拍拍贷业务能力再上一个大台阶之时,拍拍贷管理层一致决定,是该正式启动IPO了。

趣店转战支付宝可谓天时、地利、人和。一方面趣店的校园贷业务关闭,急需新的业务替代;另一方面,支付宝也需要拓展更多渠道,为花呗和借呗无法服务到的人群服务;同时,蚂蚁金服本身又是趣店的股东,双方合作各取所需。当时很多借贷平台需要几十元甚至几百元成本才能自己获得一个客户,但支付宝App曾免费为趣店提供客户来源,即便今年新签的合同涨到每个获客10元人民币左右,相比全行业依然是“白菜价”。

2016年底,依靠支付宝提供的流量,趣店现金贷业务爆发式增长,罗敏已经在筹划趣店上市的事。但当时团队在风控方面还缺乏一位核心高管,罗敏四处找人打听,终于通过一位猎头找到了正在美国Capital One工作的高管粘旻环。

趣店前首席风控官粘旻环

“Mindy(粘旻环英文名)最早并没有想回国,但是当时那个猎头说了好几次,觉得对方挺诚心的,所以她就简单拟了一份简历,我记得还是纯英文版的,都没有中文,可见的确没怎么上心,只想着应付一下让他们随便看看。不过,当时趣店一位高管看了说非Mindy不可,然后双方就见面聊了一下。最后来来回回两三个月,终于说服Mindy从美国回来加盟趣店。”

一位曾在粘旻环身边工作的人士说,当时罗敏的确给粘旻环许诺了丰厚的薪水和期权,但最后至少在期权方面并没有兑现,在上市前三四个月还在找借口推脱,直到粘旻环离职也没有拿到,这也是为什么有人指责他不守信。

腾讯《深网》联系上粘旻环本人,她表示毕竟和罗敏曾有过共事之谊,如今趣店股价也已经跌去六七成,不想在这个时候再去说是非。

在诸多投资人追问孙海涛为什么51信用卡不能实现爆发式增长之后,这家公司也终于在高管出走后迎来转机。他们在2015年与宜信旗下宜人贷合作,通过宜人贷为部分用户提供信贷服务。还让平台上的用户去申请银行信用卡,当每张信用卡申请完成以后,51大约可以从银行那里获得几十上百元的回报,这是一个变现的开始。

2015年,宜人贷业务继上一年大幅增长之后继续爆发,宜人贷甚至反过来想要投资51,但孙海涛却有自己的考虑。

有一次,51开董事会讨论是否自己也做借贷业务,投资人李宏玮和徐炳东认为既然给宜人贷这样的第三方可以做这么好,为什么不考虑自己做,既然可以把用户导出去,也可以把用户留在51的体系里,让借贷方和理财方形成一个完整的生态圈。于是,51开始了两只脚走路,自己做借贷撮合业务,也把流量导给第三方做借贷。

到了2015年11月公司开董事会,在投资人没有任何预期的情况下,孙海涛宣布公司已经连续几个月实现盈利了。一年后,51信用卡连续宣布获得3.94亿美元融资,公司估值大幅提升。

“2017年上半年的一天,蚂蚁金服投资副总裁纪纲找到孙海涛,说公司CEO井贤栋让他来联系一下孙,聊聊蚂蚁金服投资51信用卡的可能,没想到孙海涛这个人太直接,又提了几年前与阿里的往事,最后不了了之了。”一位熟悉孙海涛的人士说告诉腾讯《深网》。

2017年4月,51信用卡成为香港上市公司中彩网通控股的大股东,针对诸多猜测,孙海涛在微信朋友圈回复说:“买了个香港上市公司研究一下。”

今年10月,董骏的积木拼图集团旗下的积木控股也去香港买了一家上市公司,他们以2.93亿港元收购永骏国际控股73%的股权。今年12月11日,这家港股公司公告称,董事会建议公司拟更名为“积木集团有限公司”,这一举动被外界揣测为积木拼图集团将通过借壳的方式登陆港股。

一年以前,董骏发现,集团公司已经整体实现盈亏平衡,暂时摆脱了现金流方面的压力,他已经有底气去选择或拒绝任何一笔投资。随后,为做好新旧业务的平衡,这家公司被拆分为积木拼图集团和品钛集团,分别由董骏和魏伟负责,两家公司目前也都实现了盈亏平衡。

叶大清的融360在C轮融资时最困难,但C轮完成后,其业务模式终于被验证,在2015年下半年开始考虑D轮融资。一位接近交易的人士告诉腾讯《深网》,当时阿里巴巴很想投,说如果投不进的话能不能买其他股东的老股,但是并没有人愿意卖,叶大清也想继续保持独立性,最后拒绝了阿里巴巴,但接受了马云旗下更为独立的云锋基金的投资。

占领华尔街

2015年12月18日,纽约狂风呼啸,天气阴冷,但这丝毫挡不住唐宁的好心情,这一天,他又重新回到15年前工作的华尔街,但是身份完全变了,当年是金融机构职员,如今是来这里敲钟的上市公司宜人贷的董事长,这家公司将成为中国首家登陆美国纽交所的P2P。

当晚,在美国纽约曼哈顿一家豪华酒店的餐厅内,宜人贷举办上市庆功晚宴,一位上台发言的人调侃说宜人贷也许是其他公司的“小白鼠”,其股价表现将直接决定其他金融科技公司来不来美国上市,宜人贷CEO方以涵听到后直接予以反驳。

“怎么能说我们是小白鼠呢?”方以涵有些生气,“要知道上市这件事不是谁想上就能上,那也要看这家公司的综合实力到没到。”

不过,坐在方以涵旁边的宜信CEO唐宁反而大笑了起来,一点不愉快也没有,他那天整个人处于非常兴奋的状态,下属都说从来没见他这么高兴过,从不喝酒的他,当晚也端起高脚杯和大家一一碰杯。

一年半以后的2017年4月28日,信而富成为中国第二家赴美上市的金融科技公司,信而富CEO王征宇在纽交所大厅敲完钟后,搭乘电梯回到七层与中外媒体见面,但他并没有多么高兴,采访中说到投资人投了信而富十几年都没有退出,却没有让他们赚到钱,一度哽咽。

信而富CFO沈筠卿(左二)与信而富CEO王征宇(左三)

在纽交所现场,眼见老板情绪有些低落,信而富的同事们相互鼓励,他们多次提到腾讯、搜狐和唯品会,说这几家公司当年也以很低的市值上市,但后来都实现了很多倍的增长。

当晚在纽约曼哈顿一家餐厅内,信而富举办上市庆功晚宴, CFO沈筠卿更是没控制住情绪当场哭了出来。他辛辛苦苦一年操盘信而富上市,最后IPO市值竟远低于上一轮融资时的10亿美元估值。“我对不起大家,这当然不是我想接受的价格,公司被贱卖,我比谁都心痛。”

十几分钟后,王征宇接过话筒,也没控制住情绪,发狠地说了好几个“不容易”以及为什么不容易,他再三强调“要挣钱”,每个字都近乎咬牙切齿地从嘴里挤出。

“我们做路演面对投资人无穷多的问题挑战时,多么希望背后的数字能够给予更多的支撑,让我们能够站起来腰板挺直点。所有参与过这个过程的人,在过去48小时所经历的痛苦,你们无法想象。打铁得靠自身硬,最终要实力说话,你如果软弱,资本市场就是嗜血的性格,吃你不吐骨头。不挣钱对不起股东,不挣钱对不起我们自己,不挣钱对资本市场没有交代。”

在上市之前,信而富原定发行价格区间为9.50至11.50美元,上市前两天这一价格依然变化不大,后来IPO临时延缓了一天,最终IPO时发行价直接降至6美元。这意味着信而富市值缩水近半,募资金额也将近减半,这才导致CFO泪洒华尔街。

如今,距离上市已过去了大半年,王征宇终于可以松一口气。就在11月9日,信而富在发布第三季度财报时披露,预计公司将在今年第四季度实现盈利,从这一天起,其股价连续几天实现了上涨。

今年趣店上市完成后,罗敏很快飞回北京,在微信朋友圈发了自己回国后吃到的第一碗粉,他说这碗粉胜过过去几周吃过的所有山珍海味。但他知道,舆论针对趣店现金贷业务的质疑并没有因为中间有个周末而停止,于是他没有经过公关部,自作主张去接受了一位资深媒体人的采访,最后“越描越黑”,质疑反而更多,最后不得不放了其他媒体的“鸽子”。

前面有趣店做“靶子”,之后上市的和信贷、拍拍贷、简普科技(融360)和乐信反而显得更加平稳顺利。但对于那些依赖现金贷才能生存的平台而言,则又是另外一番景象。新一轮监管已经降临,趣店在整个现金贷行业引发的连锁反应才刚刚开始。

就在趣店上市几天后,该公司一位员工去参加一个行业大会,遇到另一家正要准备IPO的现金贷公司中层,对方以略带责备的口吻说:“你们在前面闹成这样了,让我们后面的公司怎么上?”

拍拍贷CEO张俊是著名的“麦霸”,经常在微信朋友圈分享自己唱的歌。在拍拍贷向美国SEC递交上市招股书那天晚上,张俊翻唱了一首林俊杰的《可以了》,歌词这样说:“我可以了,真的可以了,走不到的路就算了。”

真的可以了。毕竟,又有多少人能够像技术男顾少丰和张俊那样,十年磨一剑,最终还能如愿完成在美国敲钟的梦想。

“中国一万家创业公司,能有一家来敲钟就不错了。”信而富CEO王征宇在纽交所敲钟那天说。

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