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前两天我的一个朋友给我发了一条信息，要借20万救个急。我的第一反应，是他要么被盗号了、要么开玩笑测试朋友忠诚度吧。朋友圈子里都知道，他开的是百万级的豪车，这股票账户里还有千把万呢。哪轮得到他来借区区10万呢？

结果他说是真的，原因就是他99%的资金全在股指期货、或者在股市里。而且，股指期货嘛，当然是加了大杠杆的；包括炒股，也融资融券了。

结果呢，前一阵子遭遇暴跌泥沙俱下，加上杠杆他就顶不住了。谢天谢地还剩一只重仓的票，就是那300多只大股东质押面临平仓而选择自保停牌的其中之一，但就是因为停牌钱关在里面，什么时候打开还不知道，所以他就突然就从“土豪”变“手头紧”了。他手上也不是完全没现金，但大过年的花销本来就更大，房贷车贷一到时间点都要还，于是只能靠借钱，先调个头寸。

朋友的故事讲到这里，下面不聊股票，股票这两天大家聊得够多了，本期“愉见财经”想借着这大幅波动的市场走势，跟大家聊聊资产配置。

我这朋友吧，是所有鸡蛋都放他自以为最在行的那一个篮子里，那好，成也萧何败也萧何。我们想要的资产配置，目的，不是赚最大的钱，而是要在兼顾一定收益性的同时，也追求稳定——要的是，生活质量稳定的每天都好，未来要有保障，眼下急用钱也不愁；而不是，好的时候钱不当钱，糟的时候又一分钱掰两半用。

怎么配置？一般来讲，要配“四个钱袋子”：

- 第一个钱袋子，叫“生存的钱”。有一种说法是留出可支撑3~6个月左右的家庭必要开支，放在流动性比较好的资产篮子里，比如一些T+0的货币基金就属于这类，以防突然的变化：比如像我那朋友突然股票被套了，比如工作突然不稳定了之类。

- 第二个钱袋子，叫“生活的钱”。有理财师建议拿出可配资资金里的10%，好比200万里取个20万，投在基于生活保障的方向，比如一些保险类的产品就属于此类，万一生病了、失业了、或者将来退休了，人生的收益曲线都能平滑。

- 第三个钱袋子，叫“投资的钱”。风险可控、收益稳定，当然了，赔率不大，赚得也不会太多，讲究的是每年都能吃到稳定比例的收益，然后享受不容小觑的“复利”。假设100万本金利滚利，每年不贪心只要5.5%的收益，20年以后，也有将近300万了。那如果每个月还能做做定投，岂不是还会积累出一笔不小的财富？

- 第四个钱袋子，叫“投机的钱”，顾名思义，搏高收益、担高风险。第三个和第四个钱袋子该怎么分配权重，文无定法，根据每个人的人生阶段、家庭情况、风险承受能力等，因人而异，只要是适合自己的、自己想清楚的，都无可厚非。但原则上，对绝大多数人而言，用来投机的钱，一定不是大比例的钱。

这样往四个钱袋子里放好钱、做好资产配置，就不会遇到我那朋友资产大幅缩水、流动性紧张到还要借钱过年这样的尴尬。

最后再讲两个小贴士。

第一，有人也许会问，如果我只设定了30%在投机这个“袋子”里，但我又的确觉得眼下这里有一波机会，怎么办？一个办法当然是阶段性调整这个“袋子”的比例，但我个人更推荐的办法是加杠杆：大的资产配置比例不变，但增加这一部类的投资杠杆，1比2、1比3去、1比5去做。这样，大势看对了、投对了，那就赢了好几倍，远远不止原先那一点点“袋子”的收益了，投错了，愿赌服输的同时暗自庆幸吧，还好控制了“袋子”的比例做了资产配置，对长期财富安排、短期生活开销也都没有什么大影响。

第二，钱咱们分开放在不同袋子里了，但底层资产的类别有没有分开也要注意。别表面上看起来，长线投资、短线投资似乎不同，比如这里投了个投资性小房产，那里买了个信托，还买了个私募，看起来似乎分散了吧？结果信托扒扒扒到底层是个三线城市的房地产资产，私募扒扒扒到底层还是三线城市房地产资产。这样表面上看，好像做了配置了，但穿透到底层一看，一旦周期下来了，还是风险过于集中。

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