互联网金融：“修剪”之后会更美

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橘枳之辨

中国有一句古话：橘生淮北为枳，橘生淮南为橘。2013年下半年以来，互联网金融在国内的风头一时无二，而研究显示：向来具有经济体标杆作用的美国却并没有“互联网金融”或者“金融互联网”的概念，跌破了不少人的眼镜。

日前，由美国高校组成的教授团特意来访中国考察互联网金融现状，他们认为中国的信息技术基础设施在世界上已经处于领先地位，并看好互联网金融会为国内的经济突破带来新的增长点。

参与了考察团接待的浦发银行战略发展部总经理李麟坦言：“美国没有这个概念，互联网金融是中国首创的，这是互联网金融在两国不同的制度条件下产生的不同结果。”与美国先定义后发展的情况相反，中国既鼓励创新又对新兴产业缺乏成熟的监管，这为互联网金融在中国的发展壮大提供了足够宽松的环境。

对此，李麟形象地举例阐述：“在美国，先是定义什么是马，然后再让马跑得更好；而在中国，凡是看起来像马，跑起来像马，那就是马，再交给管理马的部门管理，为还不能定义的物种提供一个成长的空间。”简而言之，并不能说互联网金融在美国完全不存在，一来互联网与金融在美国都得到了充分的发展，互联网金融的应运而生更显得水到渠成；二来则是美国对其发展需求不大，结果使得互联网金融的热度与中国差距悬殊。

“这是个很有意思的现象，在中国可能人们对互联网金融有着非常多的了解，对P2P金融也是如此。”宜信财富联席总经理尚筱进一步补充道：“中国人对创新的敏感度更高，对新生的业态接受程度也很高，所以P2P行业的发展在美国和在中国就有显著的差别。”

据尚筱介绍，由于一般的美国人会同时拥有很多张信用卡，其中包括了许多透支的信用卡，他们会通过P2P这种成本较低的借款来抵偿信用卡债务，这是P2P行业在美国发展的重要原因，美国79%的P2P业务涉及债务重组。而中国的P2P行业虽然和美国的P2P行业都叫P2P，但是发展的土壤和环境状态并不相同。

“总的来说，是监管方式的变化引导P2P行业的发展。”尚筱认为，除了土壤和环境以外，监管方式也是造成P2P行业差异性的原因。

“LendingClub也是适应了监管的变化所形成的。早先，P2P是像eBay这样双方竞价的，后来改为由P2P公司根据借款人信用水平和以往历史上成交的数据来定价。之后随着监管的成熟，P2P平台的债券也形成了二级市场的流通，这也是未来发展的趋势。”尚筱说。

尚筱认为，最近两年，中国P2P行业的发展呈现了井喷的趋势，很多机构和企业都进入了P2P行业，眼下正是P2P行业发展的最好机会。如今，宜信除了传统P2P行业的普惠金融业务，还为客户提供理财规划和资产配置服务，实际上这已经超越了P2P行业的定义。

尚筱承认：“我们有融资租赁的牌照，还有合作的担保公司，并且发过信托，也做了很多保险基金的代销牌照，所以说P2P只是我们在初创时摸索出的商业模式，但是现在我们已经在融资解决方案和投资解决方案拓展出了很多的业务线。”

隐患重重

信息入侵与监控已经成为国家政府部门实施目标渗入的重要手段，网络攻击日益复杂化和高级化，针对个人计算机的网络攻击向移动通信领域转移，安全隐患已无处不在。

“在大数据时代，谁占领网络就赢得主动。”国家反计算机入侵和防病毒研究中心副主任王啸中坦言，在当下这个时代，网络信息安全隐患无处不在。“根据最新数据统计，正活跃于网络的安全漏洞106个，其中高危漏洞26个，此外还有病毒样本119个，新增加的病毒55380个，感染主机949万台。我们的电脑与手机时时刻刻都在不安全的环境之中。”

据悉，黑客破解四位数密码只要几分钟，六位数也只要二三十分钟。王啸中的说法并非危言耸听，微软于4月8日终止对XP系统支持，而目前XP系统在国内仍然占据主导地位，有72.1%的个人电脑安装了该系统，这意味着黑客可以利用最新系统漏洞，肆无忌惮地攻击XP系统用户，从而造成大范围电脑被病毒感染。

“互联网漏洞百出，而在现实生活中，我们要寻求的是安全性和便利性的平衡。”李麟说，“网络技术的优点很明显，它非常强大，并且不需要交易成本，也没有地域限制。但是它的缺点恰恰就是它太强大了，强大到没有网络警察是不行的。”强大的网络技术使用户在安全性和便利性之间不断寻求平衡。

尽管互联网漏洞百出，但是在现实生活中，我们依然在努力寻找网络安全性与网络便利性的平衡点，有时会不可避免地忽视网络安全的重要性。李麟认为，互联网金融的发展离不开“屌丝人群”和“屌丝心理”，在小额支付的问题上，有时宁愿冒着“损失几块钱”的风险却要贪图它的便利性，但是在进行大额的交易时还是会把安全性作为第一考量。

此外，研究消费者的行为可以发现：消费者是极其缺乏耐心的，在大云平移—大数据、云计算、社交平台、移动技术这几个关键环节，但凡一个环节使消费者失去耐心，他们就会尝试冒险，比如点击那些有病毒的链接。

这就对信息技术研发企业提出了更高的要求，如何开发出更优质的产品，为用户的信息安全把关。上海市互联网金融专业委员会副主任徐海光介绍了一种名为“数字卫士”的前沿技术。

“数字卫士实则就是，在用户使用的设备上通过采集用户的硬件指纹、软件指纹、行动指纹等动态数据来对设备进行识别的技术。”徐海光说，去年年底，美国四大电信运营商之一的AT&T就首先开始研究，随后发现，装载了“数字卫士”的手机只要在联网状态下，即使发生遗失或失窃，运营商也能够及时关闭手机的信息传输功能，避免其他的财产损失。

“手机上的金融账户很容易被盗，这时甚至不需要任何黑客技术就能直接接管他人的手机银行。那么，这项技术是如何防范此类犯罪的呢？其实很简单，就等于是开一个箱子，原来只有一把钥匙，是在B端的，通过身份冒用、攻击漏洞等拿到你的隐私信息，之后就可以攻击你了，但是数字卫士技术等于是做了两把钥匙，一把在B端，另一把在C端即个人手上，必须绑在你的这台手机或者是这台电脑上面才能使用，因为数字卫士技术可以识别你绑定的这台电脑的各种特征即俗称的指纹。”徐海光表示，这项技术目前仍在继续完善中。

制度构建与监管深入

由于互联网金融的交叉性强，监管规则仍有待进一步完善。如何能在鼓励创新发展的同时实现规范监管是互联网金融摆在决策层面前的一道难题。

就目前来看，信息安全的重要性日益凸显，包括信息安全法制体系、组织体系、技术体系、安全平台基础建设的信息安全保障体系也正在构建中。

王啸中强调：“信息安全人才教育和培训体系的建立是构建信息安全保障体系的重中之重，除了培养大批高质量的专业人才外，还须进行社会化的技能培训和普及教育，以提高全民信息安全素质。”

2014年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组成立。该领导小组将着眼国家安全和长远发展，统筹协调涉及经济、政治、文化、社会及军事等各个领域的网络安全和信息化重大问题，研究制定网络安全和信息化发展战略、宏观规划和重大政策，推动国家网络安全和信息化法治建设，不断增强安全保障能力。

另一方面，李麟提出：“互联网金融解决的最大问题是信息不对称，网上的伪装我们是发现不了的，所以说线上线下监管很难。且金融监管的成本相当高，这也是需要考虑到的困难。”

李麟认为，当前工作的重点应该是结合市场自律，合理、适度地监管。“我们的监管，没有一棍子打死，都是网开一面，希望互联网这个好苗子要结出好果子，给了它创造期，创造条件让它长出好果子。”

随后，尚筱介绍了P2P行业如今的整体监管思路，“对P2P而言，政府主要是提出了分类监管、适度监管的方式，线上和线下监管并重，行业自律和政府监管并重，政府也会做出一些负面清单。目前我们主要解决的问题是资金的第三方托管和消费者信息保护。”

据介绍，由于之前银行不愿意托管P2P资金，P2P行业一直没有找到第三方资金托管的方式，但是最近有关这方面银行的态度开始松动，宜信也开始接触银行商谈之后第三方托管的策略方向。此外，现在一个客户的信息被卖很多次的情况很普遍，客户接到之前从未光顾的商家的推销电话已经是司空见惯的事情，关于这一点如何有效杜绝，与P2P未来的发展同样紧密相关。

近期，P2P的监管发展过程出现了三件大事，直接影响行业未来的走向。第一件事是年初的时候十八届三中全会提出了发展普惠金融的理念，普惠金融放到了政府工作报告中去，也是第一次着重提出开展普惠金融业务建设。

第二件大事是成立了中国支付清算协会互联网金融专业委员会。这是由央行牵头在2013年底成立的行业协会，旨在深入研究互联网金融理论和实际问题，加强互联网金融各界的沟通写作与经验交流，维护互联网金融行业合法权益，积极推动互联网金融行业自律，防范互联网金融业务风险，创新开拓互联网金融服务内容和领域，促进国内互联网金融产业的健康有序发展。

“宜信也加入了该委员会，我们作为会员单位参与了一些P2P行业监管方面的意见征集的内部会议，也是希望在行业基础上为未来行业的发展提供有价值的建议。”尚筱补充道。

P2P行业监管的第三件大事，则是在最近结束的博鳌论坛上，中国银行业监督管理委员会副主席阎庆民表示，P2P平台归属于银监会监管，作为类信贷业务纳入监管，为P2P行业的发展开辟了非常好的机会，P2P自此再也不是游走于各大体系外的产物。

尽管如此，尚筱一再强调，网贷公司依然不会在将来趋同于银行，“我们还是会面向小微客户开展，跟银行目标客户差异化定位，并且不做资金池。”

尚筱坦言，资金池现在是银行可以做的业务，P2P和银行是不同的发展路线，尽管现在民营资本也可以开设银行了，但宜信并没有这方面的想法，并且未来也不会有。

“宜信的P2P模式和银行的差别非常大，宜信内部的运作和面向的客户群，获取的客户信息和服务客户的方式，都与银行定位的差别非常大，未来没有打算往银行方面发展，所以我觉得不做资金池是非常准确的。”尚筱说。