本文共字，预计阅读时间。

自从Zopa打开了P2P的大门，各种P2P借贷公司的出现如雨后春笋般：2005年10月，美国Kiva成立；2006年，美国Prosper成立；2007年美国LendingClub成立；2010年，英国Ratesetter成立。不论时间、地点、公益性商业性等如何改变,作为行业的鼻祖，Zopa的运营理念一直在被模仿，其运营模式也在不断地被复制与改良。在这一章，我们将主要了解Zopa的运营模式。我们先来看一下Zopa面对的服务对象，针对群体。

Zopa对服务对象的要求：

Zopa的运营模式：

Zopa现如今运营中最大的特点就是：投资者的回报率与借款者的借款利率都由Zopa制定。

曾经的Zopa由投资者自行决定利率；发展到如今，已变成完成由Zopa定利率。与此同时，作为P2P借贷平台，Zopa并不提供借款者与投资者的直接联系，投资者无法看到自己将钱借给了谁，是由Zopa平台负责将资金借出去。那么借贷到底是如何完成的呢？请看下图：

只需要5步，借贷就完成了。在这其中要注意的是，Zopa之所以将投资者资金分成N份10英镑借出，主要是为了分散风险，但如果投资者金额超过2000英镑的话，那么他的钱最多只能被分到200个不同借款者手中。

图2.1 zopa其他借贷款详情

利率"那些事儿"

利率"比拼"是借贷公司竞争中最主要的手段，是用户最关心的事。因此我们来了解下Zopa的三种利率：借款者预期利率、借款者最终贷款利率、投资者的固定收益率。

预期利率。Zopa对借款者的利率都是"量身定做"，需要大概24小时的时间确定下来，而一些本地借贷机构在你去询问贷款情况时，就可以面对面很快的给出你大概能获得的贷款利率。"效率决定一切"，为了不使借款者流失，Zopa为借款者准备了预期利率，在Zopa网页上可以轻松的查看到，这些预期利率与借款者可以申请到的最终贷款利率不会相差太多。一般来说，贷款金额越少利率越高（1000英镑的贷款利率为13.6%到14.9%），而三年期的借款利率最低。

图2.12-5年期不同金额的预期贷款利率

借款者最终贷款利率。借款者的最终利率由借款者信用状况、借款金额、借款期限决定。Zopa会查询借款者在英国各家信贷机构的信用记录情况，然后根据Zopa自己的信用评分系统打分，给出最后利率。

这里需要知道的是，在Zopa为借款者评分之后，会将其按照分数不同分类到Zopa的贷款市场（LoanMarket）中，这个贷款市场只存在于Zopa里，分为5种：A*,A,B,C1和S（Business）。A*市场的借款者信用度最高；A,B,C1借款者的信用度依次下降；S代表为发展事业借款的个人，基本与C1信用度相等，但由于推出时间较短，所以暂时没有什么市场份额。投资者虽然无法看到将钱借给了谁，但是可以看到钱借给了哪种贷款市场，风险有多大。

图2.2Zopa贷款市场份额

投资者的固定收益率。投资者的收益率由Zopa确定。Zopa现在提供两种利率：5年期回报率4.9%、3年期回报率3.9%。总体来说，Zopa为投资者提供的投资就像是一种债券业务，但是，却要比债券更灵活、方便，投资者只需付一点手续费就可以将资金取出。

在现阶段，Zopa向投资者做出"利率保证"。承诺，所有在2014年2月18日0点到3月3日23点59的投资都会获得：5年期4.9%投资回报率、3年期3.9%投资回报率。投资者的钱被Zopa分成多份借出去，会借给贷款利率高于、低于或等于4.9%的人，但是，投资者的最终回报率一定保持在4.9%。

如何保证4.9%收益率？因为借款者有限，并非投资者所有资金都会被投资，正所谓"僧多粥少"，在这种情况下，投资者的回报率必然会减少，Zopa是如何保证4.9%的利率的呢？还记得Zopa对于投资者收取的1%的手续费吗？Zopa会在每月的5号，查看投资者的回报率情况，如果回报率低于4.9%，则Zopa会从1%手续费中提钱补给投资者；如果1%的手续费也无法补偿投资者的回报率，Zopa会用自己的资金补贴。Zopa自2014年4月5日开始查看此批投资者回报率。

4.9%有多大吸引力？Zopa提供的4.9%回报率是非常有吸引力的，按照下图英国一些主流储蓄利率，可以清晰的看到，Zopa回报率非常有优势。表中的最下面的"RateSetter"同样是英国大型P2P借贷公司，提供的回报率高于Zopa，但是，这家机构并不能像Zopa承诺回报率不变，投资者会面临投资回报率下降的风险。

表2. 2  英国5年期储蓄率、回报率比较

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。