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爆雷中又见倾家荡产,投资人的记忆何时才能突破7秒?

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近期以来,P2P行业经历了一场声势浩大的“爆雷潮”,最高潮的时候,仅一周之内就有40多家平台出现问题。这些爆雷平台当中,不乏规模百亿以上的大平台,如牛板金、投之家、人人爱家等。一夜之间,一些将全部身家押宝P2P的投资人就血本无归。

现场维权、报案、经侦介入,成了P2P行业在这一段时间内出现最多的词汇。国内的互金行业发展到现在已经有十余年,爆雷潮也不是第一次出现,在2016年的时候,甚至出现累计停业及问题平台达到1700多家的惨烈现象。两年的时间已经过去,相似的一幕再次上演,面对P2P行业的风险,投资人依旧没有真正重视起来。都说鱼的记忆只有7秒,7秒之后一切又要重新经历一遍,投资人对于风险的认识,何时才能突破这“7秒”的界限?

P2P存在什么样的风险?

P2P,即网络借贷信息中介机构,本质上只是一个充当联系出借人与借款人的“信息中介”,靠收取一定的服务费而盈利。模式虽然简单,却存在着多种风险。

麻袋研究院高级研究员王诗强向独角金融(微信公号:uni-fin)表示,P2P投资可能存在三方面的风险。首先是系统性风险,也就是金融危机,大量借款人失业,失去还款来源。其次,是伪P2P的风险,包括自融、庞氏骗局等,诸如e租宝、唐小僧、善林金融等就属于此类。最后就是平台风控方面的风险,比如一些平台违规经营、盲目扩张、风控考虑不到位,也会导致出借人的投资无法收回。

在现实中,这些潜在的风险往往被投资人所忽视。独角金融向多位投资人和互金从业人士了解到,P2P的投资人,很大一部分是通过熟人介绍入局,初试之下尝到了甜头,随后加大注码。然而对于平台是否有银行存管、信息披露、资产端质量如何,却并不是很了解,有的即使知道平台本身资质可能并不怎么样,也不以为意,认为自己不会接到最后一棒,直到平台爆雷跑路才追悔莫及,“之前回款一直正常,谁承想突然就雷了。”

回顾P2P行业短短十余年的发展历程中,自2013年以来已经爆发过多次爆雷潮,其中2015年、2016年达到高潮。互金行业中的标志性事件,e租宝的爆雷就发生在这段时间。

据网贷之家发布的2015年、2016年《中国网络借贷行业年报》数据显示,2015年全年问题平台数量达到896家,超过2013年的3倍;而到了2016年,累计停业及问题平台数量达到1741家。但令人感到遗憾的是,相似的一幕不停地上演,投资者的风险意识却依旧薄弱,将全部身家押宝P2P的现象屡见不鲜。

(截图来自网贷之家《2016年中国网络借贷行业年报(完整版)》)

2016年初,大量的平台停业、退出、爆雷、跑路,行业一片愁云惨淡。据事后有人描述武汉盛世财富爆雷后的惨状,员工哭诉,老板自首,因大量投资人赶赴现场进行维权而致使交通一度瘫痪,60多岁的婆婆攒了一辈子的30多万元成为水漂。另一家平台财行者出事后,老板当场下跪,请求投资人的相信和支持。而投资人已经对平台失去信任,“给我几千万不用还,我也下跪。”独角金融(微信公号:uni-fin)通过搜狗微信搜索,找到几篇当年的微信文章,读者请通过标题和摘要来感受一下这“寒冷”。

(搜狗微信搜索截图)

现在的一幕幕场景与当时极其相似,牛板金、投之家爆雷后,许多投资人将房子、车子甚至全部积蓄都赔了进去,痛不欲生,扬言要自杀的已经不是一个两个。而一旦平台传出逾期的消息,不管平台声称是什么原因,投资人大面积申请提现和债转几乎已经成为标准反应。

若要避雷,先把风险重视起来

投资理财是一门学问,需要不停地钻研,若是连自己的钱都不知道会被用来怎么用掉,怎么就敢放心地借出去?

有网友戏称,村口的王大爷跟你讲,借给我10万,年底还你12万,你未必敢信;可到了P2P平台,你对它的了解可能还不如对村口的王大爷,怎么就敢把全部的身家押上?

最大的原因可能还是在于,对于普通投资人来说,并没有太多好的投资机会。百舸新金融智库创始人、北京大学新金融和创业投资中心研究员陈文向独角金融(微信公号:uni-fin)分析,目前综合来看,国内市场上好的理财投资的机会是越来越少了。股市不振,楼市萎靡,私募、信托又有较高的门槛一般人玩不转,剩下的理财投资渠道里面,能够提供两位数以上年化收益的,也就P2P了。所以对于普通投资人来说,把资金大量集中在P2P领域也不是没有缘由的。

不过,从分散投资,降低风险的角度来讲,把大量资金甚至全部身家集中在P2P,显然是不可取的。P2P的借款客户,主要是以银行等传统金融机构覆盖不到的中小微企业和个人为主。这部分企业和人群的征信信息缺失,抵御经营风险的能力也较弱,本身就存在很大的逾期风险,更不用说,一些平台在具体的操作过程中还可能存在拆标、期限错配的违规情况,将大量资金借给少数几个大额借款人,只要其中三五个逾期,就可能对平台的运转带来毁灭性的打击。这些都是在进行投资的时候,投资人都应该要考虑到的风险。

具体要怎么做呢?陈文从国外的经验提供了一些建议,比如美国有的地方作出规定,居民投资P2P的资金不得超过其净资产的10%,这样即使投资失败也不至于伤筋动骨。

这恰恰是国内的P2P投资人最需要注意的地方。国内很多投资人是把P2P当成了银行理财计划的替代性产品,把自己能够动用的很大一部分资金甚至是全部资金都押在了P2P上面,本身就已经违背了“分散投资”的理念。须知“分散”二字指的可不是平台的分散,而是资产类型的分散。

本文系未央网专栏作者独角金融发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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