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金融科技初创企业正迈入信用卡发卡行留下的空白地带，向信用记录不佳的客户发放贷款，并且这一空白地带还在逐渐扩大。

市场调研公司Competiscan数据表明，LendUp Global Inc.和Fair Square Financial LLC更侧重风险较高的借款人，上半年总计发放了近3500万信用卡额度，而去年同期只有700万。

今年早些时候，CreditShop LLC推出了一款信用卡产品，这家公司去年被投资公司Värde Partners收购，专门向高风险借款人提供个人贷款。Elevate Credit Inc.也于七月份推出，专门提供高成本分期贷款。

次级贷款确实有利可图。美联储数据表明，这些信用卡的利率大都在20%以上，与信用卡14.1%的平均利率相比，显然高出很多。而奖励计划非常少，这却是大型发卡行在维护基本客户方面最大的成本之一。

但风险也随之而来：可能会出现贷款损失增加的情况，特别是针对风险更高的借款人，银行目前正在控制这方面的业务发展。Autonomous Research数据显示，与去年相比，今年上半年美国七家大型银行的次级信用卡余额增加了3%，与今年早些时候的13%涨幅相比有所下降。Capital One Financial Corp. 2018上半年的次级余额占其国内信用卡余额的32%，去年同期这一比例为36%。

新入场的贷款机构还获得了一些行业巨头的帮助。Citigroup Inc.前主席Vikram Pandit负责的投资公司Orogen Group，五月份宣布认购Fair Square一亿美元股份，该公司的业务主要是向信用评分较低的借款人发放信用卡。LendUp最近宣布Capital One的联合创始人Nigel Morris和前首席信贷官Frank Rotman加入公司董事会。

Morris先生曾在采访中说道，次级贷款借款人的数量"接近美国人口的一半，这个市场机遇众多，任何具备足够资质并且能够提供好产品的人都可以参与竞争。"

金融科技初创企业在次级信用卡市场中只占了很小一部分。据知情人士透露，2017年底，Fair Square有12.4万个公开账户，其中一半以上的账户客户在开户时拥有足够的信用评分，只有9500万美元余额发放给了Ollo卡持卡人。

Capital One账面上次级信用卡余额约320亿美元。

新入场公司表示他们在业务经营中使用机器学习和人工智能，帮助管理风险。他们通常还会放大小额信贷额度，一般在500美元到2000美元之间，以限制潜在损失金额。

Fair Isaac Corp.数据显示，约有6000万美国成年人信用评分低于650，而这正是银行关注的基本借款人停止借款的门槛。还有5300万美国成年人根本就没有信用评分，因为他们借款记录很少或是没有记录。

以这两个群体为目标客户的金融科技贷款机构，通常使用申请者信贷报告中没有的数据来决定是否放款，如借款人更换地址的频率以及是否及时支付公共设施账单等。

希望进入信用卡业务领域的金融科技初创公司会面临一些挑战，而银行并不受这些挑战的困扰。所以初创公司通常必须与银行合作，由银行代表他们发卡，以遵守Visa Inc.和Mastercard Inc.银行卡网络的规则，而且他们也需要资金来源进行放款。以LendUp为例，它通过Transportation Alliance Bank发行自己的Arrow Card，并由芝加哥投资公司Victory Park Capital Advisors LLC提供一亿美元信贷额度。

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