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去年以来，中国互联网金融的发展可谓如火如荼，在产品、渠道和规模等方面，甚至已经形成全球领先的态势，但目前还主要集中于应用领域，对如何把握互联网金融的核心领域，如何打造中国互联网金融的国际领先地位，提升中国金融的国际影响力 等，仍有待加强研究。其中，如何打造全球领先和通用的互联网货币和清算体系，是值得高度关注的重大课题。

一、打造全球化的互联网货币

随着网络游戏、电子商务、互联网金融的发展，由互联网公司推出的各种网上专用货币（如QQ币、亚马逊币等）也陆续产生（当然，这些网络货币并不 是真正意义上的货币），这其中，一种特殊的网络货币——比特币（Bitcoin）2008年底在美国公布概念并推出比特币挖矿、交易和账户管理专用系统软 件，一段时间后比特币正式产生并迅速在网络世界受到热捧，交易数量和交易价格快速攀升，之后也出现了不少问题，价格出现大幅涨跌，现在已引起全球范围的广 泛关注乃至激烈争论。尽管各国货币当局对比特币呈现出不同的观念和态度，但实际上，比特币的出现，已经对现行的货币理论与货币体系产生了极其深刻的影响， 值得高度关注。

仔细观察比特币，其创造者（署名“中本聪（Satoshi Nakamoto）”非常重视模仿黄金作为世界通行货币的特质来打造一种非人工干预的、广泛流通（不局限于特定互联网平台和国家）的互联网货币：

首先，比特币不是直接用现有法定货币（如美元）就可以买到的，最初始的比特币首先是由网络游戏者在比特币软件游戏中挖矿获得的。这就好像金币， 首先需要人们从大自然中挖掘、提炼、加工出黄金，然后按照规定的流程和规格（质地、重量、形状等）制作成金币，或者用黄金兑换成规定的金币。如同“谁获得 了黄金，谁就获得了财富”一样，谁获得了比特币，谁就获得了财富。

其次，就好像黄金在自然界的储量是有限的一样，比特币总量也是有限的。作为网络货币，比特币生成的上限时间和上限数量是被设定的固定值，到2040年全部比特币被挖掘出来，总量为2100万个（当然，每个比特币可以根据实际需要进行数字切分，最多至10的8次方份）。

再次，每一个比特币的产生、交易和流通，都是利用电子签名方式，通过P2P分布式网络记录并通告全网，不仅能有效防范比特币被伪造，从而保证该 货币的信誉，而且可以保证比特币只能被真实的拥有者转移或支付，防止被盗用或冒领，还有利于保护货币交易和流通的匿名性或隐私权。

最后，也是最重要的，就好像黄金的多少不能完全由人或政府任意干预的一样，比特币的产生完全是由开源的复杂系统控制的，可以说没有实际的发行主 体，是一种去中心化的货币体系，特别有利于避免人为干预货币数量的产生，保证货币的独立性和稳定性。正像黄金一样，比特币更是一种超国家或地区主权货币， 成为网络中的数字黄金，其产生和发展对货币非国家化产生了深刻影响，可以说是“货币的非国家化”（哈耶克）设想的一种有益尝试。

在与比特币代码一道问世的一篇500字的文章中，中本聪表示，创造比特币的动机是对金融危机感到愤怒：“常规货币的根本问题是维持其运作所必需 的信任。人们必须信任央行不会让这种货币贬值，但是不兑换纸币的历史则充斥着对这种信任的背弃。”确实，2008年全球性金融危机爆发，主要经济体为应对 危机，纷纷采取扩张性货币政策，政府大规模扩大负债和投资。有的甚至突破传统束缚，实施量化宽松政策，大量投放货币。各国之间也竞相压低本国货币汇率，以 增强出口竞争力，大有劣币驱逐良币之势，并通过货币总量扩张和单位货币贬值重新瓜分社会财富，刺激消费和投资，因此，曾有不少人呼吁要警惕货币战争。这使 得不少人认识到现行国际货币体系存在严重缺陷，并开始反思现行货币体系、货币理论以及国际金融秩序的合理性，建立去主权化的世界货币的呼声再起（早在上世 纪70年代，英国经济学家哈耶克就提出了建立非国家化国际货币的理念）。黄金也引起不少人对其历史上曾长期作为世界货币的怀念和推崇，黄金价格一度大幅度 上涨。可以说，比特币正是在这种特殊背景下催生出来的。

比特币从产生到现在，历史还很短，实践过程中也暴露出一些问题：一是比特币的高匿名性可能难以达到政府或国际反洗钱、反恐怖、反偷税、反贿赂等 方面的要求。二是比特币总量锁死，很多人担心这难以适应经济发展的需要，容易引发通货紧缩。三是这种网络虚拟货币，实现了货币的去中心化（去央行化），也 就失去了国家信用的支持，束缚了货币政策作为两大宏观调控政策之一的功能，不利于币值和物价的稳定，而且这种全新的货币要挑战既有的国家主权货币，也容易 受到货币当局的排挤。四是这种货币对互联网及系统的安全性、稳定性高度依赖，也存在一定的风险隐患等等。

实际上，要冲破现有货币理论、货币体系的束缚，打造一种全新的，去中心化、主权化的国际货币，建立相应的游戏规则和货币体系，是非常复杂和深具 挑战的，也不可能是一蹴而就的。比特币在这方面做出了大胆尝试，很多理念和做法很有创意，尽管实践过程中还有这样那样的问题，但其探索和创新的意义值得充 分肯定。如果在认真分析总结比特币的基础上，能够研发出更加科学合理的非主权化的互联网货币，必将推动国际货币体系、货币理论，以及国际金融格局发生及其 深刻的变革，将对美元的国际地位，对美国金融的国际影响力产生重大冲击（这恐怕也是美国高度重视互联网货币研发的重要原因）。如果中国能在这方面率先实现 突破，打造出新的全球化互联网货币，同样将对中国金融的国际影响力产生深刻影响。对此，应有充分认识和高度关注。

有人认为，互联网货币作为去中心化、没有国家信用支持的数字货币，难以成为真正意义上的货币，哈耶克提出的货币非国家化理念只能是一种乌托邦思 想，国家信用是现代货币发行的基础。这是值得商榷的。从人类社会货币发展历史看，货币从诞生时不同社会多种货币并存，到一度发展到世界通行的黄金货币，再 到金本位制的纸币，又到脱离金本位制的纯粹政府信用支持和国家法律保护的法定货币，是在不断演变进化的，但无论如何变化，作为交换媒介和价值储藏手段，货 币最根本的是需要社会最广大人民的认可和接受。即使是一国政府信用支持和法律保护的法定货币，如果因政府滥发货币而失去人民的认可（最广大人民对政府信用 和货币币值失去信心），这种货币照样可能被淘汰并催生新的货币。现在关键的是要制定出能为世界广泛接受的、科学的货币产生、发行和总量控制的游戏规则，并 能通过技术的、系统的手段确保游戏规则能够真正得到落实，避免政府或个人的人为干预。能做到这些要求的互联网货币，完全可能成为像原来黄金那样的，超越主 权、不受或较少受到人为干预的世界货币。

二、打造全球化的互联网清算体系

经过数十年的发展，现今互联网已经形成了全球化的、跨国畅通的互联互通平台，并且通过无线移动互联，越来越深入地渗透到人们生活和工作的方方面 面，人们的沟通交流、交易交换等，越来越多地在互联网平台上开展，形成了新的线上社会生态。这为在互联网上形成全球一体化的资金清算体系提供了重要的基础 条件，建设全球化的互联网清算体系将是最经济、最可行、不可避免的发展方向与模式，完全有可能替代目前各国央行建立的清算体系以及跨国清算的SWIFT体系。

社会交易的资金清算，是金融最基础的业务领域：有了资金清算，就有了清算所需要的铺底资金或基础存款；有了存款，银行就可以发放贷款；在此基础 上，又可以进一步衍生出越来越丰富的金融产品和金融服务。特别是互联网交易和清算，脱离现金交易和清算，完全可以全面、连续记录交易双方的交易和清算情 况，积累大数据，进而推动数据分析和利用，可以推动更多金融产品和服务创新，促进金融发展。社会交易的资金清算，不仅是金融机构获取服务收入的重要领域， 不仅要保证资金能够高效及时安全地从付款方转到收款方，帮助完成社会交易，还要通过资金清算，落实国家反恐、反洗钱、反偷税漏税、反商业贿赂等方面的要 求，甚至还要落实国家或联合国组织的金融制裁要求。因此，全球化清算体系的建设和掌控，对国家的治理和国家的国际影响力具有重要意义。

互联网清算与互联网货币是紧密相连的，中国完全应该抓住互联网发展新机遇，集中力量深入研究、加快发展全球化互联网货币与清算体系，形成全球领先的地位和优势

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