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难逃逾期、清盘下场,上市公司旗下的P2P还好吗?

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近期,随着上市公司纷纷披露2018年半年报,一些上市公司旗下的P2P平台的业绩和运营情况也得以公开,比如熊猫金控(600599.SH)旗下的熊猫金库和银湖网、奥马电器(002668.SZ)旗下的钱包金融、*ST天马(002122.SZ)旗下的钱满仓,以及新力金融(600318.SH)旗下的德众金融。

P2P经历了一波雷潮,发展活力大不如前,尽管一些P2P有上市公司作为靠山,也难逃挤兑、逾期的宿命。

银湖网挤兑发生,实控人自掏腰包?

熊猫金控原本主营烟花业务,但于2014年开始,就逐渐调整发展战略,试水互联网金融。截至目前,熊猫金控已经陆续对烟花业务相关资产进行处置,主要经营两大P2P网贷平台“银湖网”和“熊猫金库”,以及两大网络小贷平台广州市熊猫互联网小额贷款有限公司和西藏熊猫小额贷款有限公司。

(截图来自熊猫金控2018年半年报)

2018年上半年,熊猫金控营收1.53亿元,归属于上市公司股东的净利润为302万元。其中,银湖网营收4108万元,盈利 1813万元,较上年同期增长 1512.24%。据熊猫金控2017年年报数据,金融理财业产品的营收约2.5亿,占全年总营收的74%。

(两张截图来自熊猫金控2018年半年报)

(截图来自熊猫金控2017年年报)

可见,互联网金融业务在熊猫金控的业务中所占的比例较大。熊猫金控在历年的报告中均表示,“作为上市公司,具备较好的声誉及品牌知名度,可为互联网金融业务快速开拓提供保障,同时公司能充分利用上市融资平台优势,为互联网金融业务发展提供充裕的资金支持。”

但现实却并不像其说的那么美好。8月底,熊猫金控实控人赵伟平视频直播表示,熊猫金库及银湖网出现了挤兑及提前退出的情况,日均赎回量在两三千万元,原本用于收购上市公司的资金都拿来解决坏账问题,目前已用了4至5亿元。

至于后期如何兑付的问题,赵伟平表示,一方面会有应收账款到账,另一方面,会用自己的钱垫付,以保证出借人的资金安全退出。

曾因烟花市场形势严峻,熊猫金控半路出家搭上了互联网金融的快车。如今P2P行业遇冷,旗下平台发生挤兑情况,熊猫金控这张上市公司的王牌也不管用了。

钱包金融逾期,实控人卖股份兑付?

与熊猫金控类似,奥马电器原本的主营是冰箱业务。2015年,通过收购中融金(北京)科技有限公司51%股权,以及曾任京东集团副总裁的赵国栋入主后,奥马电器形成了“冰箱+金融科技”双轮驱动的业务结构。

2018年上半年,奥马电器的奥马冰箱业务实现营收32亿元,净利润2.16亿元;金融信息及技术业务中,中融金实现营收5亿元,实现净利润1.47亿元,钱包金服营收1.54亿元,净利润7625万元。也就是说,金融产品占上半年总的净利润的50%。

(截图来自奥马电器2018年半年报)

但最近,钱包金服品牌旗下的钱包金融也出现了逾期的情况。

半年报显示,孙公司钱包网金(平潭)科技有限公司(下称:网金平潭)运营及管理的“钱包金融”出现了部分网络借贷项目到期未兑付的情形。

为解决钱包金融兑付问题,奥马电器董事长、实控人赵国栋分别于2018年8月15日与广西广投资产管理有限公司(下称:广投资管)、2018年8月23日与广西投资集团金融控股有限公司分别签署了《意向函》,有意转让奥马电器5%以上股份或对应权益,所获得的交易价款将优先用于解决钱包金融平台所涉及的兑付问题及赵国栋先生其他有关债务。

报告期内,赵国栋及其一致行动人西藏融通众金投资有限公司共持有奥马电器29.23%的股份,为第一大股东,本次股权或对应权益转让有可能导致公司实际控制权发生变更。

8月22日,钱包金融官方微信号发布股份转让进展公告表示,根据赵国栋与广投资管双方共同约定,《意向函》签署之日起10个工作日内,向甲乙双方共管的、以甲方名义开立的银行账户存入2亿元作为诚意金,目前该款项已经到账。

钱包金融主要业务系向P2P公司提供导流服务,展示P2P平台及中融金自营的P2P平台“好贷宝”的网络借贷信息,钱包金融收取相关导流服务费用。

但据钱包金融一位融资经理向独角金融表示,“钱包金融的前身是好贷宝,目前钱包金融和好贷宝都是引流平台,运营重点在钱包金融。但其实P2P引流是很小的一部分业务,最主要的业务其实是汽车金融。”

在行业雷潮不断,投资人人心惶惶的情况下,奥马电器能够给予投资人信心,并寻求解决办法,这一点是值得肯定的。只是,经历这段阵痛,未来P2P业务在奥马电器中还会占比几何呢?

德众金融逾期不断成“累赘”?

德众金融为安徽省供销社下属的安徽新力投资集团发起成立的,后经重组收购,变更为安徽省供销社旗下、上市公司新力金融控股,对外宣传是兼具国资金融集团及上市公司双重背景的P2P平台。

据新力金融半年报显示,2018年上半年实现营业总收入2.75亿元,实现净利润8879万元,其中,德众金融实现营收201万元,净亏损80万元。2017年,德众金融营收1327万元,净亏损69万元。

(截图来自新力金融2018年半年报)

截至 2017 年,德众金融逾期金额为 9419万元,截至2018年7月31日,逾期90天以上笔数为69笔,共逾期9874万元。

(截图来自新力金融2017年年报)

(截图来自德众金融官网)

值得一提的是,德众金融的净亏损还在持续,逾期规模仍在扩张。数据上看,对于新力金融而言,德众金融反而是个“累赘”。再加上2018 年网贷验收备案延期,继续推进互联网金融风险专项整治,德众金融的存量超限额逾期项目仍旧是摆在眼前的整改大难题。

目前,行业整体处于“汰弱留强”的发展阶段,根据行业第三方平台网贷之家数据显示,P2P平台的数量已减少近七成。德众金融虽有“硬”背景,但这个“拖油瓶”还能存在多久呢?

钱满仓遭*ST天马遗弃,兑付仍未完成

2018年6月,钱满仓发布了逾期清盘公告,近期又刚发了本金还款方案。

打开P2P平台钱满仓的官网,还能看到其宣传股东是上市公司*ST天马的字样,但是在*ST天马刚发布的2018年半年报中,却早已撇清和钱满仓的关系。

(截图来自钱满仓官网)

半年报显示,2017年9月,*ST天马以支付现金2250 万元的方式购买中丝国金(北京)资产管理有限公司持有的北京佛尔斯特金信息服务有限公司(即钱满仓的运营公司)15%的股权。

但没过多久,2018年2月,考虑钱满仓现在的运营数据、资质状况等综合因素,并结合其当时的行业估值,调整了这次的交易价款,降为900万元购买15%的股权,无需按照先前约定支付后续股权对价款。

钱满仓的估值大幅度缩水,但是这还不够,2018年3月,*ST天马转手又把15%的股权以原对价900万元转让给了自己的控股股东北京星河世界集团有限公司(下称:星河世界),并于7月约定由霍尔果斯苍穹之下创业投资有限公司(下称:苍穹之下)代星河世界支付给公司,目前*ST天马还未收到股权转让款,股权工商变更还未完成。

*ST天马表示,公司对钱满仓的投资仅限于财务投资,未派驻董事、高管,未参与日常经营管理。言外之意,钱满仓是否逾期,都已经跟*ST天马没有关系了。

匆忙入场,又转瞬离场,*ST天马的这一波操作,似乎也正是P2P行业“由盛转衰”的一个写照。

从事互联网金融业务的上市公司不在少数,譬如二三四五(002195.SZ),互金业务已成为其盈利的重要武器,2017年其金融科技业务实现的营收为20亿元,较2016年同期增长866.22%;归属于母公司所有者的净利润为4.1亿元,较2016年同期增长271.67%。

上市公司通过试水互金行业,避免业务太过于单一,或是试图通过互金业务改善经营业绩本无可厚非,但从上述分析的案例来看,在整个互金行业政策从严、大浪淘沙的情况下,处置逾期、合规整改才是当前的重中之重。

本文系未央网专栏作者独角金融发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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