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2014年4月，随着号称国内最大P2P网贷企业宜信被爆出存在八亿坏账的新闻，有关于这个行业的风控体系的讨论一度甚嚣尘上，而就在这场辩论尚未偃旗息鼓之际，另一场关于商业模式的争论又掀开了序幕，在这场讨论中，市场双方的争论焦点在于，网贷交易中的风险控制，到底是由投资人自己来做，还是由平台企业来负责。

支持前者的观点认为，P2P网贷作为一种舶来品，其在西方国家的具体操作中，投资人根据自身对于借款主体的了解，来决定是否借钱给对方，一旦交易达成，那么出借人自行承担到期后可能出现的逾期或者坏账风险，平台不承担任何责任，这样做使得平台的中介属性更加清晰，能够使得平台企业更加专注于用户使用中的体验，不断提升流转效率，换句话说，让中介本分地干好中介的活儿。

而支持后者的观点认为，投资人是通过平台来进行投资的，项目标的也是由平台企业推介的，前期审查也是由平台做的，作为投资人，根本没有其他途径可以对借款人的实际情况进行详细地了解，而只能根据平台企业提供的相关信息来进行一定程度的参考，鉴于这种情况，至少在单前这段时间，应该由平台企业来具体负责风控环节的工作。

为此，一位理财行业的资深业务人士表示，西方国家之所以能够实现让投资人自行了解借款人，自行承担相应风险，是有前提的，就是拥有一套完善的、丰富的个人征信数据库，有了这个数据库，出借人就可以很方便地查询借款人的所有信息，包括姓名、住址、工作、月收入、贷款余额、月支出、车辆、消费、纳税记录等等，通过对这些信息进行分析，出借人就可以对借款人有一个非常清晰的基于数据量化后的深度了解，而在此基础之上，出借人对于自己的资金借贷行为就能做出理性的决定。而平台在这种情况下，是不需要承担风险控制人的责任的。

但反观国内，这样的征信系统根本不存在，或者说现在的P2P网贷企业无从获取这样丰富的数据，因此，在这种条件下开展业务，现实的问题就决定了平台企业必须为出借人提供有关的征信数据的揭示，以及相应的本息保障计划。目前国内主流P2P平台主要存在三种应对的模式，一是基于分散投资前提下的主动风控，以拍拍贷为例，这种模式下，投资人通过充分分散持有标的项目的数量来降低单个项目出现风险的概率;第二是以陆金所为首的为投资人提供担保的业务模式;第三就是以类似借贷网旗下P2P品牌钱多多的抵押物模式，这种模式在当下被认为是最安全的保障制度，但该模式对平台企业的执行力有很高的要求，而当前除了钱多多在这方面特别优秀之外，其他平台企业都还有待改进。

不过，该人士也对未来做了预期，他认为，随着大数据技术在互联网领域的广泛采用，相信在不久的将来，类似于欧美国家这种纯线上征信的商业模式将在中国成为可能，那时，整个行业的运营效率将得到大幅度提高，平台企业的经营成本会得到很大程度上的降低，这应该是未来的主流模式。

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