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超利贷卷土重来:行业危机会重现吗?

本文共2531字,预计阅读时间50

“超利贷死灰复燃了。”最近,当这句话从一位金融从业者嘴里说出来时,他的语气传达出一种毫不掩饰的紧张感。

对于一年前现金贷行业发生的那场充满血腥的洗牌,有太多从业者不敢回忆。

几千家现金贷伴着冲锋的号角涌现,又在一夜之间从顶峰掉下悬崖,狂欢在强监管的暴风雪中戛然而止,停贷、转型、撤退、清盘——随之而来的共债和逾期,让置身其中的每一个放贷机构,都为收拾这场残局付出了或多或少的代价。

少部分平台经历过这一切活了下来,却发现原来被监管政策用36%一刀切下的Payday Loan系列产品,如今以更高的利率,变身“超利贷”,卷土重来了。

Payday Loan曾引发的政策风险、舆论风险和坏账风险,绝大多数平台都不想再经历一遍。这类平台对各大贷超流量的迅速占领,更让其他本分做事的现金贷不得不担忧,他们购买流量的成本被不断推高。

不容乐观的是,从长期来讲,这可能导致劣币驱逐良币的市场现象,将大量过度借贷的借款人拖向更深的深渊,积累出更大的系统性风险,并引发监管一刀切式的整治。

而且这一次,“超利贷”不但隐秘低调,还全副武装。

一年利息超本金十倍,马甲三五个 

在各大贷超活跃着的现金贷产品中,不少贷款期限在30天之内的Payday Loan低调出现了。

而所有的现金贷,都懂得披上了外衣。

在很多贷超的产品页面上,显示其产品的年化利率都在36%以下,乃至于用户提交个人信息之后,费用详情页面看似仍然无懈可击。

以某贷超为例,点开其中一个贷款产品的历史评价,可以看到真实的放款金额和综合费率完全是两回事,直到下款后,借款人才发现实际到账金额小于合同中的借款金额,有的利率甚至达到1000%,一年利息超本金十倍。

例如这款XX贷款的产品,借款1000元,到账750元,14天到期还款1006.5元,实际借款750元,总费用256.5元。

图片来源:某贷超APP截图

超利贷的“套路”远不止如此单纯。在行业内,流传着一种更为神奇的操作:同一公司,通过三五个借款平台马甲,给同一个借款人循环放贷,收取砍头息,以极少的本金滚出巨大的雪球。

举例来说,马甲平台A给客户放款后,客户如果逾期还款困难,再向客户推荐马甲B,B平台继续放款再次收取客户砍头息,但放款资金直接还入马甲A,剩下欠A平台的部分客户自己补上,以此类推到C平台甚至更多。

整个过程中,ABC一系列马甲属于同一主体,只需将一少部分本金在这几个平台进行循环流动,在这个过程中产生超高费用。

借款人拆东墙补西墙,却有平台把两堵墙都换成了自己的。本就游走在悬崖边的高风险借贷业务,让一些逐利者变成了更残忍的游戏。

在许多贷超展示的现金贷产品中,均存在没有放贷资质的运营主体,有的公司名字甚至不存在于国家企业信用信息公示系统中。显然,很多贷超选择忽略了这个问题。

超利贷并非偶然

但这一切都不是偶然。

超利贷重现市场,最直接的原因,似乎离不开流量渠道的支持。

“一个贷超接10个持牌系产品不如接50个Payday Loan平台。”一位从事导流业务的人士告诉新流财经,持牌系产品多用CPS(按实际贷款成交量)结算,加上查征信等限制,一个客户最多在一两个平台申请成功,但非持牌Payday Loan平台的通过率高,可能按照CPA(按实际注册量)结算,导流给非持牌现金贷收益更可观。

导流平台盈利的天然趋向性,使得非持牌系Payday Loan平台的优先级更高,这让很多定价较低的现金贷平台连连叫苦称,财大气粗的超利贷“承包”了贷超。

其实,这种现象进一步说明,超利贷在强监管风暴下仍以另一种姿态重新出现,根本原因在于市场需求的客观存在。

“存在即合理。”不少金融行业资深从业者坚持,借款人对发薪日贷款的需求是客观存在的,这也造成了利率颇高的Payday Loan始终存在发展空间。

同时,在强监管环境下挣扎求生的违规放贷机构,也是促使地下超利贷再生的原因之一。

“没有牌照继续放贷的机构,只能做Payday Loan来寻求利益的最大化。”某知名企业金融部门人士表示,这些违规放贷的平台生存时间有限,只能用最短的时间去争取一切利润。

需要正视的是,市场中复杂的因素和客观存在的需求决定了,Payday Loan绝不会彻底消亡,但以什么样的形式合理存在,又会不会让现金贷行业重蹈覆辙,业内却众说纷纭。

行业危机再现否?

面对迅速恢复的Payday Loan平台数量和更“高深”的规避监管的手段,一些从业者已经无法保持淡定,去年现金贷行业坏账集中爆发的景象,像噩梦般存在他们脑海中久久不肯散去。

不过,还有一部分人认为不必过度担忧。

在他们看来,去年底的大整顿后,大量P2P退出市场、持牌金融机构资金输出受政策限制,Payday Loan的主要资金来源被掐断。现在卷土重来的这些机构,背后多是民间企业或团体的自有资金。

当然,这类产品因其超高年化利率或其他违规操作,在舆论和政策层面仍可能有一定风险,但民间借贷体系的管理,本身还需要很长的时间来优化。

另外,新生Payday Loan平台数量虽多,一旦资金跟不上,加上今年监管层在支付通道、数据源等第三方服务方面的管制,限制了这类平台的总体放贷规模,将大大减小其对整个互金行业的影响。

去年底,Payday Loan被36%的年化利率红线隔离成了违规产品,许多现金贷平台纷纷“叫屈”,认为Payday Loan产品实际上并未向客户收取整年费用,因为周期短、成本高而不得不设定相对较高的费率。

遗憾的是,民间借贷的高速无序发展和征信基础体系的不完善,造就了太多不可控的隐性负债问题,为了防止更多过度借贷的借款人跌下深渊,监管层这一刀仍然切下来了。

“这应该是在多方权衡下的最佳折中方案。”某持牌消金管理层人士坦言,在早期复杂的现金贷市场环境下,本来就不存在完美的解决方式。

今年以来,现金贷行业逐渐步入正轨,监管层多次下发政策鼓励消费金融、企业金融健康发展,大力拉动实体经济、促进就业。

在此背景下,未来Payday Loan能否以一种合理的、被认可的模式兼容在互金体系中,也未可知。

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