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近日，腾讯旗下零钱理财产品“零钱通”一上线公测，便被拿来对标余额宝。

从各种环境看来，此时推出零钱通绝不是最佳时机：6月份以来，货币基金T+0和大额支取受限，吸引力处于银行的劣势地位；同一阵营的余额宝7日年化收益率约在2.4%左右，各大货币基金已经跌近历史最低值。

作为零钱通的前身，腾讯理财通自2014年上线至今已做了4年，为何此时升级理财通为“零钱通”？

1、“零钱宝”的三个推动力

在新金融洛书看来，腾讯此时此举，有几个推动力：

1）腾讯发力金融业务。以金融业务为大头的腾讯“其他业务”在2018年三季度实现营收203亿人民币，同比上涨69%。占总营收比重已到25%，且增速明显高于其他业务，如增值服务的增速为5%，游戏收入的增速为-4%，网络广告收入的增速为47%。在游戏与广告业务乏力增长乏力的情况下，金融业务是一个新的增长点。

2）微信用户增长瓶颈与粘性难题。腾讯财报显示，截至2018年三季度，微信及wechat月活跃账户为10.83亿。在中国整体移动用户数量7.88亿的体量下，用户新增的天花板已可见顶，而竞争对手如支付宝、今日头条等正在分流用户，粘性有所下滑。

3）监管落地。余额宝上线5年、理财通上线4年以来的模式已经过多轮次的监管观察、沟通，证监会、人民银行等最终在2018年6月联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》（下称《知道意见》），红线禁忌已明确，行为规范已定。

从上述三个背景看来，腾讯开放“零钱通”的野心，或是想黏住、盘活自身的接近11亿的用户。

“零钱通”的上线，已终结了微信没有支付性活期理财产品的历史，微信的护城河再加固一层。

2、仅仅对标余额宝？事情没那么简单

不管是否原意，零钱通都被业界拿来对标余额宝。

目前看来，零钱通与余额宝各项功能如出一辙，最大的区别仅体现在对接金融机构数量上，但不过是战术问题。

表：零钱宝与余额宝比较

但是，无论对标余额宝、还是银行系货币基金，他们都不是零钱通的直接竞争对手，在新金融洛书看来，背后较劲的主角，仍是微信和它的竞争对手支付宝、今日头条们。

要知道，微信及wechat有接近11亿的月活跃账户，争夺新用户与流量都不再是它的命题，而是怎么将这些用户牢牢套住、并盘活到它的各个业务中去。

过去几年，支付宝一直想强化它“强商业属性”用户的社交粘性，而始终效果不佳。相应的，拥有庞大社交用户群体的腾讯，也一直想将它“强社交化属性”用户的商业粘性，如今微信祭出“零钱通”这一大旗，意图已经非常明显。

微信这次的直接竞争手段是用“零钱通”支付+理财的方式抓住近11亿人用户的潜在消费场景，如红包、线下付款、线上消费等。

换句话说，微信在用零钱通牢牢稳固它的支付场景体系，比如在线下出行支付场景争夺大战中，腾讯既需要成千上万的地铁、公交出行场景去“套牢”用户，也需要零钱通这种支付+收益型的服务工具去反哺场景粘性。

到这里，微信布局支付场景生态体系的粘性，才够完整。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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