最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
专栏国内资讯基于互联网平台的金融业务

金融科技牌照“掮客”兴衰史

专栏国内资讯基于互联网平台的金融业务

金融科技牌照“掮客”兴衰史

本文共3873字,预计阅读时间133

2015年,伴随着金融科技的崛起,相应的牌照价格水涨船高。

它们要价不一:支付牌照11亿,互联网小贷牌照1.2亿,融资担保牌照500万……

曾经有一群人,依附在牌照生意之上,成为中介和“掮客”,赚了一波红利。

他们最高的时候,“一单赚8000万”;而如今,生意却连续半年无人问津,不得不去各个群里撒广告。

牌照中介随着行业崛起,如今也伴着行业进入寒冬。

他们眼中的牌照江湖,折射出一段完整的互金荣辱史……

01 门可罗雀

大牌照中介李冰,在前段时间飞到了深圳“猫冬”。

但这个互金的冬天,他注定无法躲过去。

“三个月,一张牌照都没出去。”他说。

而上海小中介高小昕,已经沦落到在各个群里撒广告揽客的地步了。

“被踢出来好多回。”高小昕称,他已经连续半年不开单,整个人都开始焦躁。

牌照已不再是抢手之物。

以曾经抢手的支付牌照为例。

“目前包括收单和支付两项业务的牌照,叫价在5到6亿,之前是8亿多。”李冰称。

为了促销,很多支付牌照直接降价1亿,依然无人问津。

而在2017年炙手可热的互联网小贷牌照,更是连询价的人都没有。

牌照中介也开始了漫长的冬季。但这个冬季有多冷,有多长,他们无法预测。

网融并购的CEO刘庆,一直专注于牌照和壳资源生意,一度被媒体称为“壳王”。

他依旧记得,2015年,中介大军是如何进入行业的。

2015年,是金融行业一个巨大的分水岭。

股民都记得那段黑暗岁月:连续数日,千股跌停,恍如噩梦。

此后,监管收紧了金融监管,特别是很多金融牌照都不再新增。

求稳,成了当时的当务之急。

“这就意味着,牌照变成了稀缺货。”刘庆称,根据简单的物以稀为贵原理,未来几年,牌照的价格将水涨船高。

2015年,还出现了另外一个划时代的趋势:金融科技崛起。

这是金融行业一股让人意外,却又惊喜不断的小支流。

它们游离在传统金融之外,不需要接受传统金融的束缚和捆绑,“法无禁止即自由”。

它们活力十足,水花四溅。

当它们逐渐成长壮大,就开始盯上了“牌照”。

在中国金融的历史上,牌照就是一张畅行无阻的通行证,是某种合法身份和特权的象征。

对于民营企业和金融科技来说,牌照仿如光芒刺眼的桂冠,它们难以接近,却又期盼不已。

它们还是释放了自己小小的野心,开始收购牌照。

牌照不再新增,同时买方增加,这让牌照市场,突然变得火热异常。

而牌照中介群体,也是在此时全面崛起的。

“那时全国得有上千的牌照中介,还有专注对接金融科技的牌照中介,他们大多都是行业从业者。”高小昕称。

李冰就是一位资深从业者,他主要对接的,是P2P买家。

02 门庭若市

最开始火起来的,是第三方支付牌照。

监管叫停了支付牌照的申请,但一些巨头公司,却认为支付是它们生态系统中必要的一环。

支付涉及核心数据,巨头都不愿嫁接其他支付通道,所以,京东、网易、微信等等,都有自己独立的支付系统。

“支付牌照是最难卖的,因为市场能满足互联网支付的牌照,也就20多张,各项匹配又很难。”刘庆称。

而这个购买流程也非常复杂。

尽调、去监管部门申报、变更,这些繁琐的流程走下来,就要花一年时间。

但收益也非常可观,“居间费是8000万元。”

“最开始的时候,一笔单子的中介费大约在10%左右。需求越来越旺盛之后,中介费超过30%的也存在。”刘庆称。

大量的中介,在2015到2016年的牌照生意中,赚到了钱。

高小昕就做一些小生意,也赚到了上百万。

李冰因为行业资源颇多,赚到了几百万。

而刘庆销售了一张支付牌照,一把赚了8000万。

他们称,自己的工作是“打破信息不对称”。

而刘庆认为,他们是一个不可或缺的“信用中介”。

因为买方和卖方,都互不信任,他在其中,就充当了一个信用润滑剂的角色,去抹平这种“不信任”。

但是,牌照中介却不是一个轻松的职业,利益交锋,刀刀见血。

“这就是一场人性和利益的搏斗。”沉浮行业多年的刘庆称,信任,并不是那么容易建立的。

在2017年的牌照生意中,高小昕几乎将前面两年的积蓄,全部赔光。

这一年,突然间,又有一类牌照火了,这就是“互联网小贷”。

2017年前后,金融科技诞生了一个全新的品种:小额现金贷。

赚得盆满钵满的现金贷平台,开始想要一个合法合规的身份,而最简单的方法,就是采购牌照。

几乎每个现金贷平台,都找到专人来对接牌照,这样的部门名为“政府关系部”。

“整个2017年,都是疯狂抢购的状态,我一个人同时对接20张牌照,忙得手机发烫。”高小昕称。

当时整个行业还是卖方市场,买家多,卖家少,屯着牌照的中介,话语权极强。

“开始的时候,一张还未出炉的牌照,运作费就是500万。因为要到金融局去活动。” 高小昕称。

面对这种“悬而未决”的牌照状态,买家都担心被忽悠,所以市面大多是采取“先下牌照,再付款”的方式。

而这,就需要中介先行垫付一部分“运作费”。

当时市面上还没有一起成功操作的案例,但这些虚拟牌照的价格却水涨船高。

“从500万飙升到几千万,最后,个别地区确实下来了几张牌照,最终的价格是3000万。”高小昕称。

而其中一位3000万牌照的买家薛白云称,他们其实从2016年就开始“运作”这张牌照。

“去牌照申请地很多次,每次都是吃吃喝喝,打点各种关系。”薛白云称,从2017年才开始运作,根本来不及。

因为,2017年11月底,互联网小贷牌照被叫停。在路上的牌照,全部搁浅。

而在其中运作的中介,几乎血本无归。

高小昕当时运作的牌照有5张。“前期打点关系,我就花了上百万,全部赔光。”

可能没有哪个行业,会与监管如此紧密联系,就如金融的晴雨表。

“牌照生意和监管息息相关。”刘庆称,这个行业,就是要切准监管的脉搏,判断失误就满盘皆输。

而行业的另外一个风险点,就是“跳单”。

所谓的跳单,就是买方和卖方偷偷对接,将中介直接挤掉。

这种事情,刘庆遇见了太多。

为此,他会先和买卖双方签订居间合同,如果跳单,就直接起诉。

“人都是有贪欲的,要利用好人性。”高小昕在早期,被跳过无数回单。他就开始采取利益捆绑的方式,比如从居间费中,拿出一半给买方的拍板人。

这就是一场利益交锋的战争。

“有时候,买方和卖方的人都要打点,到手的居间费,可能不到十分之一。”高小昕称。

03 牌照之困

2017年年底,现金贷监管之后,市场遇冷。

有趣的是,现金贷市场开始了“下沉”。

很多大现金贷平台换了一个小马甲,开始偷偷做现金贷。

而放出去的,都是它们的自有资金。

“2017年赚了很多,拿出一部分,自己放贷就好。”多位现金贷平台的创始人都表示,动用了自有资金。

而费了吃奶的劲才拿到互联网小贷牌照的平台,此时傻了眼。

薛白云称,他们拿到牌照之后,就被要求对接政府开发的系统,因此,每一笔资金的进出,都被监控。

“监管太严了,正常只能做利率36%的产品。”薛白云称,他们不得不寻求转型。

汽车金融、供应链金融跑了一圈后,他们发现,“利润实在太低,和现金贷没法比。”

尝试过捷径之后,你就很难再一步一个脚印。

“牌照现在并没有给我们带来太多便利,反而是束缚。”薛白云称。

比如,杠杆率。

消费金融的牌照,尚有10倍杠杆,但互联网小贷,杠杆率实在低得可怜。

目前,各地互联网小贷的杠杆率,基本被要求不超过公司资本净额的2倍左右。

最高的是湖南省,有3倍杠杆,最低的是上海市,只有0.5倍杠杆。

“我们注册公司的时候,实缴了几个亿,但现在同业拆借,也只能融到几乎等比例的钱,这和用自己的钱放贷有何区别?”薛白云称,如此低的杠杆率,毫无作用。

眼看着身边的公司,“轻松”沉入地下,继续放款,他只能干着急。

“唯一的方法是,自己再独立做一家公司,看能不能做点业务。”薛白云称,但公司主体,已基本无计可施。

不止一家持牌公司高层透露,目前对于他们来说,牌照并不是“特权”和通行证。

而支付牌照,同样如此。

因为“备付金账户”被叫停,以前支付行业赚钱的大头被取消。

备付金相当于一个资金池,可以让支付公司吃“息差”,这一度是支付行业的核心收入。

“就因为这样,支付行业不再是一个赚钱生意,支付牌照的买家也减少了很多。”刘庆称。

对于金融大河来说,金融科技就是小支流,它不能太壮大,也不能太活跃。

所以,在金融科技成长的早期,牌照界定的范畴和规则,都不明晰。

而为了规避风险,监管给牌照的“权限”也比较少。

监管甚至还会收回一些权限,比如支付牌照。

“实际上,束缚大于权限。”薛白云认为,现在金融科技领域的牌照,都是“试水牌照”,人们在摸索中渡河。

他已经渐渐接受了自己是“小支流”的命运,很多行业从业者,也放弃了白道上升的机会,选择了“黑道”或者沉入地下。

金融科技的牌照卖方,突然间门可罗雀了。

薛白云说:“这是大家对命运的洞悉与妥协。”

结语

牌照生意会一直存在吗?

刘庆认为,只要牌照制度存在,这个行业就一直存在。

这是一张神奇的入场券,持有者才能成为正统军,并有茁壮成长的可能。

尽管有人放弃,但依然有人追逐。

牌照依然散发着魔力,就如高高悬挂的桂冠,给行业向上的动力……

(文/零和 墨克;应受访者要求,文中部分人物为化名。)

本文系未央网专栏作者一本财经发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

一本财经未央青年

407
总文章数

关注金融科技创新的力量——金融科技(FinTech)最具影响力新...

下一个风口“金融生态圈”

曹飞 | 轻金融 23小时前

持牌消费金融公司业绩分化,“躺赢”时代不再

嘉银新金融研究院 1天前

银行的迷茫,转型的悲伤

苏宁金融研究院 04-16

金融知识图谱的产业化落地

Lighthouse_blues 04-16

爱分析·中国金融科技高峰论坛

小未 04-15

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1