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消费金融经历了行业的快速发展,促进了消费需求提升和实体经济发展,场景消费金融也有重大"跃迁",但"无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押"等特征的"现金贷"业务的快速发展,导致过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出,存在较大的金融风险隐患。新监管形势的加强，促使消费金融与场景结合的场景消费金融成为关注焦点。

一、场景消费金融的界定

移动互联技术的成熟使消费环节的金融功能嵌入变成现实，形成了方便、快捷、需求解决型的用户体验。消费金融的场景包含了线上、线下及O2O的各类渠道形态，主要涉及支付以及融资两大类功能场景。（1）传统的消费金融类场景较为单一，主要是基于大宗消费购物所引起的信贷类需求，例如购房购车以及少量教育、家装贷款等。传统银行所提供的抵押式消费贷款其实已经是一类跨场景的消费金融解决方案了，很难属于场景消费金融的概念。（2）新兴的消费金融类场景首先建立在支付功能上，支付的行为多种多样，包括立即支付、延期支付、分期支付、融资支付等。此类消费金融场景的推出很好地覆盖了国内大量的无信用卡客户群，并不断地激发了客户对于各类消费品的需求。在此基础上，消费金融公司不断成立并在线上、线下与各类消费场景方合作，形成了消费融资需求的场景。通过对场景金融的研究与挖掘不断加深，消费者的实际需求可通过统计数据而真实获得，根据不同的需求支付与融资场景在流程中反复整合叠加，形成了具有强关联度的消费金融场景体系。目前场景消费金融正在朝着垂直化、生态化、技术化、个性化、合规化等方向发展，针对长尾“利基”客户的消费场景将会不断细分与个性化，大类商品的销售渠道会细分化从而带来不同的场景。同时，各个场景背后由金融同质属性所关联的各项指标则对于不同的场景都有参考价值，消费场景通过金融属性形成体系，从而促进场景消费金融向更贴近实际需求的方向进行横向扩展与纵深挖掘。

二、场景消费金融的运作机理

场景消费金融的产业链一般包括消费供给方、需求方、消费金融服务平台以及外围服务方等。（1）消费供给方指提供消费服务的机构，包括商品的供应商、服务的提供商等。场景消费金融通常需要资金提供方和消费供给方进行合作，商定具体资金流转方式，这和传统现金贷业务中贷款和消费分离的情形存在较大区别。（2）消费需求方是在各消费场景中需求的人群。这些人群可以按照多种区分方式进行分类，以匹配不同场景。如在购物场景中，需求方可按年龄段进行区分，同一年龄段的需求更为一致；在教育场景中，需求方可按照学生，职场人士区分；装修场景可按不同装潢层次区分等。分析不同场景下人群的需求，能更好地为客户提供贴身金融服务。（3）消费金融服务平台是指提供金融服务的机构，即资金的借出方，如银行、消费金融公司、P2P平台和小额贷款公司等。目前消费金融的服务平台正在不断增加，各种资金平台纷纷在消费金融领域布局，未来竞争也将越来越激烈。（4）外围服务方是指消费金融运转过程中的监管、征信、催收等服务单位。

三、我国场景消费金融主要业务种类

无场景，不金融。场景金融和人们的日常生活消费紧密相连，也是金融助推实体经济的鲜明表现，而贴近生活的各种消费场景，正是普惠金融的目标。消费金融根据是否与特定消费场景相结合分为无场景（主要为现金贷）和场景消费金融。场景消费金融根据垂直场景，可分为网购分期、教育场景、旅游场景、房产后市场场景（租房场景、装修场景等）、汽车后市场场景、医美场景等。此外，校园场景作为针对特定人群所为的消费金融服务，具有无场景和场景化双重属性。

资料来源：上海交通大学，程雪军博士绘制

四、我国场景消费金融的发展趋势

1、场景消费金融更加垂直化

在金融科技（FinTech)时代，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这个一个人人互联的时代，这是一个事事据悉的时代。用户的行为依然深度融合到各种消费场景之中，大到买房装修，中到教育婚庆，小到乘车出租，用户的行为随处随时皆可洞悉，皆在连接。

尽管目前消费金融领域深度切入到各个垂直细分领域的场景，比如上文所提到的购物场景、旅游场景、教育场景、汽车后场景、租房场景、装修场景、婚庆场景等，貌似已经饱和，但是还是存在着诸多场景并没有得到完整的开发，比如广阔的农村场景消费金融、蓝领场景消费金融等。

此外一级场景消费金融还可以细分为更多的二级、三级场景消费金融，更加垂直细分化。我们以教育场景消费金融举例，如果按照年龄来划分还可以分为几类：（1）K12场景消费金融，主要服务于幼儿教育、小学教育、初中教育、高中教育；（2）大学场景消费金融，主要服务于各种考证（比如CFA、FRM、CIIA、法律资格考试等），外语考试（四级、六级、雅思、托福、GRE、GMAT、LSAT等），出国留学，考研考博，公务员考试面试等；（3）在职教育场景消费金融，主要服务于在职员工的读书培训，比如MBA、EMBA、JD等；（4）在职技能培训场景消费金融；（5）公司培训场景消费金融等。

2、场景消费金融竞争更加激烈化

随着社会经济的日益发展和科技的日新月异，场景消费金融的创新已成为行业关注的焦点，同时也给企业带来了前所未有的竞争。（1）商业银行在消费金融行业处于主导地位，无论是网点、风险控制、资金等方面，都处于核心位置，但是其消费场景的搭建却是发展的痛点，无论是中国工商银行的“融e贷”，还是中国建设银行的“善融商务”，在场景建设上都过于从自身角度出发，而没有真正从用户体验出发，想用户之所想。这样的发展理念，难以与电商巨头实行错位竞争、差异化竞争。（2）产业消费金融公司通过深挖股东资源，展开产融结合的方式，拓展多个场景消费金融，但是产业消费金融公司也具有其痛点，就是其场景业务“自营”场景居多，开放场景较少，而且与其他产业消费金融公司并没有打通，具有封闭性的生态特点。（3）互联网消费金融公司，尤其是电商消费金融，除了对场景进行垂直领域布局外，还基于其互联网流量特点，横向拓展到多个消费领域，涉及到“衣、食、住、行、游、学、玩、美”等多个场景，旨在构建场景消费金融生态体系。

此外场景消费金融的竞争不仅局限在线上竞争，而且其战线早已经延伸到线下。（1）目前线下场景的市场规模比线上场景规模更大。以家电市场为例，根据知名大数据统计机构Gfk数据统计：2018年上半年家电市场全渠道市场规模超过了2000亿元，线下渠道零售占比达到70％，远超线上渠道。；（2）线上获客成本越来越高，通过线下用户体验与交互，可以有效降低综合成本，而且有利于实现线上线下O20打通，对用户进行综合化服务与“经营”。

3、场景消费金融发展更加科技化

金融科技时代背景下，以互联网技术为基础的场景化消费金融日益深入，一方面促使消费者的消费行为和特征都在逐渐数据化，消费金融公司可以通过数据、量化方式更好的洞悉客户；另一方面消费金融行业是高风险高收益性行业，行业本身的高风险性亟待需要通过科技赋能的方式更好地识别风险、防范风险。

在场景消费金融“战争”中，金融科技将成为企业的重要核心竞争力。场景消费金融小额分散、场景复杂化、业务综合化等特征对技术提出了更高的要求。随着互联网金融与金融科技的发展，金融科技已然成为新兴平台与传统金融机构差异化竞争的关键，也是新旧金融更替的重要工具。未来消费金融以技术驱动的特征将会愈发明显，对I（IOT，物联网）、A（AI，人工智能技术）、B（Blockchain，区块链）、C（Computer Clouding，云计算）、D（Big Data，大数据）等技术的深度应用将会越来越普遍。

4、场景消费金融产品与服务更加个性化

我国经济的稳步提升，人民生活水平的不断提高，我国消费呈现出一些新的特点：（1）消费分级化。多年前没有经过深度市场调研的消费升级“鸡汤”不断灌输，时至今日才发现，我国地域辽阔、人口众多、消费多元等特点，并不是简单的消费升级可以概括的。阿里、京东、拼多多，凭借着不同的市场定位与客群划分，走上了各自成功发展之路，也从侧面说明我国消费并不是单一的升级化，而是分级化：一二线城市与三四线城市的消费分级化，城市与农村的消费分级化。（2）消费年轻化。尽管当前我国年轻出生人口数量增速缓慢，但是不可否认的是80后、90后、00后依然具有众多的人口基数，而且具有较强的消费购买力与提前消费的理念，所以通过数据分析，目前我国消费群体，尤其是场景消费金融群体年轻化趋势非常明显。（3）消费定制化。在这个消费不再从众的时代，定制化消费打开了老百姓巨大的消费潜力，也打开了我国场景消费金融的广阔空间。这里的定制化有两层含义：其一，目前市场上已经出现了众多专门的定制平台，小到T-shirt、水杯，大到租房装修、出国旅行；其二，在金融科技背景下，各种“科技+”已经能够实现算法推荐，想你之所想，荐你之所荐，这样的“算法推荐”亦是对用户的科技定制化服务与产品推荐。

随着各消费金融主体以不同方式潜入金融服务，场景消费金融将会日益完善，体现在消费场景与消费者群体的划分将会越来越细化，面对多元化的消费需求，将会对相应的消费金融产品提出更高的要求。对此，消费金融机构也将会更聚焦于消费者的个性化需求、消费者的个性化特点，研发出更为个性化的场景消费金融产品与服务。

5、场景消费金融将会更为合规化

我国消费金融经历了行业快速发展，促进了消费需求提升和实体经济发展，场景消费金融也有重大“跃迁”，但“无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押”等特征的“现金贷”业务的快速发展，导致过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题十分突出，存在较大的金融风险隐患。

自从2017年以来，在防范化解系统性风险的背景下，我国消费金融行业监管形势稳步加强，使消费金融和场景的结合成为关注焦点，相对于"现金贷"，和场景结合的消费金融之结构、流程、参与者等更加复杂，应格外注重风险防范。在不断强化、严化的背景监管形势下，场景消费金融发展将会回归消费金融本源：小额分散，满足消费者的消费需求，实现行业更为合规化发展。

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