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用放大镜看摩根币

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不是完全蹭热点;摩根币做的是和瑞波同样的事情,在《网贷平台可转型“促进B端信用流转”的助企平台》 概述中预告了要解释如何应用瑞波协议形成信用流转网络。

摩根币用于同业市场的清算,解决的是跨行转帐为啥又慢又贵的问题,尤其是大额转帐。这是因为银行之间是赊帐的,称为“延期净额结算”。就是每天无论发生成千上万笔支付,银行都会等到夜深人静去把银行间的帐本整理好,结算一天下来,谁欠谁多少。那么大额的转帐款项,当然银行不肯赊,会“延期”留到银行间“结算”后,再给实际划转。摩根币发行以后,银行收到摩根币,就会先把款项划走,摩根币起到担保作用。

B端信用需要的就是这个东西:担保。网贷平台处理信用兑换,可以使用摩根币的形式,企业间延期结算的周期当然不是一天或者几个小时,而完全可以是一个月。

回到瑞波,瑞波提供的体系更完全。瑞波是从“Trustline”开始的。Trustline是指在现实中熟悉的两个人,互相之间有经常性的信用,于是大家可以互相授信例如500元,就可以互相花对方的钱了,因为双方亲兄弟明算帐,一定不会赖帐的。但是这个想法后来反响不好,可能是因为越是亲兄弟越不容易算清楚帐,2004年的这个版本不太成功。银行间可以开“trustline”,称为“关系帐户”,但是应用不广泛不足以成规模。到2012年,OpenCoin公司接手瑞波项目,推出了“网关”功能,本质就是中介平台(中介服务或者中心化服务是效率的代表,除了数据没有能够替代中介的)。摩根币就是一个网关币,大家都信任这个币,在它的担保下互相赊帐,赊帐的额度取决于持有多少担保币。摩根币看上去不像“担保币”,只像“结算币”,是因为宣称“存入一美元就得到一美元摩根币”,但这是很表面的东西,就此一美元银行照样是可以发行7角贷款的。网关分配担保币可以有杠杆,多少是分配,多少是借用,多少是出售呢?多少需要现金兑换呢?这些都是落地项目要考虑的问题。

总之,中介平台的力量是无穷的,网关协议出现后,瑞波大有起色,一度也红极一时,但摩根大通明显树大根深,客户多,网络成型,可以迅速落地。网关之外,瑞波系统还有一种角色称为做市商。做市商就是手头有存货,可以买进或卖出的人。在企业信用流转中,任何一个持有多个企业代币的人,都可以成为做市商。

B端流转本质也是清结算,同样要应用关系帐户、担保额度、担保币、做市桥梁或者去中心交易等形式架构产品,使同业和用户方便参与进来。

有报道说不少银行要加入摩根的网络,这些银行如何分配摩根币呢?是按股权吗?是基金形式吗?许多银行也可以发行自己的担保币,但归根到底只是一个名称而已,不同名称的担保币之间也需要缔结相互授信的协议。网贷平台作为中介机构处理B端信用,平台之间也需要开展合作,或者合作发行担保币,或者分别发行担保币。当然担保币绝不只稳定币一种方法。这里值得说明摩根币是一种“占便宜”币,因为比如月结,到月底只需要结算头寸,只需要很少的法币;但是摩根币却是全额结算,一旦没有摩根币大家就失去了额度,所以必然有大量的摩根币是要持有的。这对我们总是操卖白粉的心、挣卖白菜的钱的民间金融,听起来是个心里踏实的消息,有信心远离很多让人太不踏实的行为。

这也是“B端信用流转”不必闭门造车的原因,业界应该平行的参与进来,采取公开讨论的方式来研究“B端信用流转”,吸引最合适的力量参与,形成一些必要的共识,迅速落地成为体系。

最后说明为什么题目是“用放大镜看摩根币”,因为媒体普遍从“银行清算”这样微观的角度解释,这里把它放大到系统解决方案甚至商业模式的角度了。

本文系未央网专栏作者曹巧媚发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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