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互金行业头部效应凸显,360金融新增授信用户近千万

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3月20日,360金融发布2018财年第四季度及全年未经审计的财报。这是360金融上市后发布的首份财报。财报显示,2018年第4季度,360金融净收入15.66亿元,同比增长261%,净利润5.95亿元,同比增长300%。

2018年,互联网金融行业的整顿,引发市场参与者的焦虑。而目前看来,互金行业头部平台却在一片唱衰中逆势上扬。2018年360金融净利润翻了十倍,特别是在业务数据上,独角金融发现了360金融保持高速增长的动力所在。

新增授信用户920万

用户规模直接影响着信贷业务量,这一数据的变化情况,是衡量平台信贷业务规模的重要指标。

360金融财报显示,截至2018年12月31日,平台累计授信用户数为1254万人,同比2017年的330 万人,增长280%。也就是说,2018年全年,360金融新增920万授信用户。

新增千万量级的授信用户,助推贷款发放量增长的逻辑显而易见。仅2018年第四季度,360金融撮合贷款总额330亿元,同比增长159%。而2018年全年,360金融撮合贷款总额959.8亿元,同比增长210%。

用户规模能够出现千万量级的增长,与360金融加大营销投入挂钩。财报数据显示,2018年360金融的营销费用为4.77亿元,同比增长220%。

360金融CFO吴疆指出,依托360的优质用户基础,以及品牌识别度、信任度,带来更高效的用户转化,获客成本相对来说更低。

“如果用营销费用除以新增授信用户计算,单位获客成本在行业里是领先的。”吴疆表示,2018年,360金融在获客和增强用户忠诚度方面进行了大量投资,这将有助业务和业绩在2019年的持续增长。

实际上,除了新用户带来的增长红利,360金融的老用户复借率也保持增长。财报数据显示,2018年用户复借率为57.9%,与2017年复借率53.9%相比,增长4个百分点。

基于当前业务发展情况,360金融预计2019年全年净收入将达80亿元至85亿元。

撮合贷款资金78%来自金融机构

360金融之所以能够扩大放贷规模,离不开背后资产端尤其是持牌金融机构的支持。

“2018年是资金驱动的市场,很多公司并不是没有客户,而是没有钱放款。”360金融CEO徐军坦言,360金融能够快速增长,与别的公司差异化发展,借助了与金融机构合作的优势。财报数据显示,2018年第四季度,360金融撮合贷款资金的78%来自金融机构。

公开资料显示,目前,与360金融合作的金融机构包括工商银行、光大银行、南京银行等银行,另外还有一部分持牌消费金融公司、信托公司。

360金融能够吸引持牌金融机构合作,在于资产端的风险控制能力。根据财报,截至2018年12月31日,360金融超过90天的逾期率为0.92%。

“资产质量上得益于360反欺诈的DNA”,徐军认为,360金融资产类别中,最主要的风险来源是欺诈风险。依托360在反欺诈技术上的优势,以及积累的大量独家的数据,帮助360金融把风险控制在非常低的水准。目前,360金融已经积累了千万级别的黑灰名单和数亿的白名单库。

“2019年,360金融安全大脑把核心数据、风控、模型、获客,反欺诈的能力集中起来,并向行业进行技术输出。”徐军表示,今年360金融,将把风控能力向产品化,模块化方向发展,输出给合作的金融机构。

互金行业头部效应明显

中信建投一份研究报告显示,监管趋严、资金收紧的互金行业前景下,头部互金公司依托品牌和信誉优势规模不断扩大。与小平台大量停业形成鲜明对比的是头部互金公司在监管趋严、竞争加剧的背景下在逆势扩张。原因主要是这些头部互金公司大多都有强大的母公司依托,用户和资金方都会优先选择这些有信用背书的平台来降低自身借贷的风险。

“360金融运用利润的上涨有两个原因,其一是规模效应,整体规模扩大,边际成本在下降,另外就是公司运营效率的提高。”吴疆认为,在规模提高的同时,运营效率也保证在相对良好的状态,运营利润出现翻倍,在行业里是非常少见的情况。

根据财报披露的运营利润数据,360金融2018年非美国通用会计准则(Non-GAAP)下的运营利润率达50.6%,而在2017年,运营利润率是26.7%。也就是说,每赚1元的收入,运营利润从0.25元增长到0.5元,同比提升90%。

值得注意的是,在2017年141号文之后,360金融保证金的管理更加合规,与2017年相比,2018年增加了预付给第三方的保证金7.96亿元。吴疆透露,整体上2018年实现现金增长超18亿元。

此外,吴疆分析称,特别是在315曝光了一系列违规的网贷业务后,对整个互联网金融行业健康发展而言是利好。对于所有头部平台来说,315事件给帮助市场清理不规范行为,在这基础上使这些客户、消费者知道去哪里能够维护他们自身的权益。

实际上,互金行业的头部企业,形成一定的规模,就应当承担起责任,创造出健康的市场,才能带来长期稳定的发展。

本文系未央网专栏作者独角金融发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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