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有很多人纠结一个问题，比如团贷案中，平台用户到底是出借人，还是投资人，或是被害人？

根据当前司法机关的文件术语，不管是集资诈骗案还是非法吸收公众存款案，不管是借贷关系（比如P2P类案件），还是投资关系（比如私募类产品），或者是消费关系（比如很多消费返利型非法集资案），用户统统都称为集资参与人。

但是纠结这个问题没有太大意义。

因为不论叫什么，用户罪关心的，最核心的问题是退赔，在这个问题上，都一样，都可以参与退赔，只不过，最后能退赔多少，要根据公安的追缴情况定。比如某个非法集资案，公安机关查封的涉案平台银行账户内有只有160万，但是查封了平台名下500多套房产，这些房产虽然短时间内很难变现，但是总体金额还是颇为可观。但是有的案件的退赔金额，就并不理想。

比如当年的优易网非法集资案，已退还投资者本金40%，历时31个月;

东方创投非法集资案，投资人本金还剩48.7%，庭审历时9个月;

铜都贷非法吸存案，投资款按12.3%的比例退赔，庭审历时14个月;

乐网贷非法吸存案，投资人本金还剩70%，庭审历时22个月。

当然，当下P2P类案件中，因为P2P本身提供的是民间借贷关系，因此叫出借人也无问题。而且，他们的权利更应该得到保护，因为从出借人角度而言，他们参与的是单一的出借关系（可能存在多对一或者一对多），他们才出借资金时，取得相关利息也是合法合理的，受民法和相关司法解释保护。

这个和很多传统的公开集资类案件，比如传销案件不一样。传销案件中，参与者在参与时，基本就能够知道自己是需要通过拉人头或者从下线获得收益，这种模式下，参与者说自己不知道自己在搞传销，根本说不过去。（当然，我国人民的创造力惊人，经常会设计出很多眼花缭乱的返利模式，某些传销活动普通参与者的确也看不出来，这是题外话。）

所以，P2P的出借人其实在主观认识上，很冤，自己明明在借钱给别人，怎么就成了非法集资了。这个观点，我和很多媒体老朋友聊天时就说过，也写过文章《注意！P2P平台的出借人，是典型的受害人，不是集资参与人》。

但是，从当下司法实践考虑，不论是投资人，还是出借人或者是参与人，都会无差别的获得退赔权利，不会因为称呼变化而受到影响，所以，目前过多纠结这个问题，意义不大。

真正需要关心的，是出借的项目，哪些是真实的，哪些是虚假的，哪些是进了资金池的，哪些是合法合规的一对一中介项目，哪些可以申请审前退赔，最终能获赔多少？

这些，才是重要的事。

所以，不要听别人忽悠，总纠结自己叫啥，不重要，都一样。

（本文为个人办案研究和经验总结，意在为司法实践提供有价值的思考，行文仓促，如有错别字，敬请指出和谅解。广强律所曾杰非法集资金融犯罪辩护团队写于2019年4月1日，编辑：广强律所曾杰非法集资金融犯罪辩护团队助理乐吾、沐夏）

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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