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潮涨潮落,说说民间借贷的兴衰史

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民间借贷自古有之,说好听些叫民间借贷,说不好听的那就是包装后的高利贷。

民间借贷对应的债权它主要就是次级债,真正资质好的借款人他肯定优先找银行借,而不会找民间借贷公司借钱,那些资质不好的借款人,这类人违约的几率就会很高。P2P仅仅是民间借贷的淘宝版,除了线上,线下还有小贷公司,担保公司,甚至典当行,这些都在干着民间借贷的事情。

这个行业您永远都不可能让它消失,因为市场永远都会有需求,只是最近十多年,民间借贷市场非常活跃。

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事情的根源还要追溯到2008年,当年美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产,直接引爆了当年美国的金融危机,顺带也引发了世界性的金融危机,在那场危机中任何人都不能幸免,也正是那波危机,国内来了一波四万亿的大放水投入。

四万亿的大水放出来后,这些资金要去找项目消化掉啊,银行的审核标准也不可能一下给您降下来,很多项目要想从银行拿到贷款,都需要担保公司为项目提供担保,有了大量的需求后,各大地区担保公司犹如雨后春笋般的冒出来,到处找项目。

资金多,但优质项目又一直很紧缺,拿着钱放在公司账户里,心痒痒啊,恨不得赶紧投出去,跟现在项目饥渴的投资人有些像,当时有多红火,后面就有多疯狂。这一块一直火到了2015年左右,当年有一家待收过百亿的河北融投爆出问题,算是当年一个行业性大新闻,包括我们当时关注的一家P2P公司,现在依然以所谓“头部”平台自居的某平台当年都被河北融投牵连,涉及数千万的大单项目违约。除了河北融投外,另一家已经被立.案的银豆网,也是在2015年时左右,先踩雷中光担保的大单项目后,又踩雷中源盛祥担保,两次踩担保公司的雷后,银豆网老板王鹏程直接变成了傀儡,一直拖到2018年银豆网才爆雷。2015年以后,一边是网贷行业很火,一边却是担保公司的热度剧减。

02

其实在余额宝没出世以前,担保公司它主要做的还是大单业务的模式居多,但民间的个人信贷模式也很多,那类模式的依附环境主要就是靠小额贷款公司提供服务。因为小额贷款公司的模式跟P2P还有一些区别,它主要是靠自有资金或者对接银行等金融机构的资金去放贷,他们除了做个人信贷外也会做一些企业贷,这类小额贷款公司曾经在四川这边也是非常火爆,金融一条街里面到处都能看到这样的公司,有点像前些年时候的车贷公司,随便十来个人租个写字楼,然后就拉起了一只放贷的队伍,P2.P里面的有利网,它曾经的主要资产端来源就是靠几十家的民间小贷公司给它提供资产,不过这个仅仅是曾经,后来这些小贷公司供应的项目种类就多了。

小贷公司在这之后的发展中,一方面资产端随着网贷的发展被抢夺资源,另一方面又是前几年的去杠杆政策,很多银行降信用抽贷。资产端被网贷机构抢,资金端被抽贷,很多借款企业您不给它续贷的,它马上违约给您看,一但违约发生,银行抽贷将更猛,资金连锁反应,很多小贷公司就是这样被玩死的。

经济形势好的时候,放水多,借款人和企业违约率低,日子过得都很滋润,老板随便一个电话,一笔几千万的项目就谈成了,能拿到更多的授信资金后,各个老板都想做大做强,就可能盲目的去上项目;而当经济形势一下滑,银行抽贷,别说一个电话就能拿到几千万,你就是把项目层层包装,别人也不一定给您授信,违约率剧增,小贷公司就面临破产清算重组。曾经在2012,2013年行业最火爆时,四川这边民营的小贷公司至少有数百家,像极了前几年的P2P公司,但是后来呢?民营小贷公司绝大多数都倒闭了,或者被逼转型,即使是国有的小贷公司,后来的存量和影响力也越来越小。

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反思了民间担保公司和小贷公司的兴衰史以后,我们再回过头来看P2P的兴衰史。

其实P2P大规模兴起主要还是在2013年,当年马云的一句,“如果银行不改变,那么我就去改变银行”,余额宝横空出世。如果没有余额宝,可能P2P的发展会滞后,不过即使没有余额宝,也会有X额宝,性质都差不多,大家可以想想有多少人曾经甚至至今还觉得余额宝和网贷是一样。

P2P刚开始大量兴起那几年,投资人投了P2P的觉得自己很洋气,很能接受新鲜事物,而且最初时出问题的也非常少,收益率还很高,动不动就是15%以上,甚至年化20%以上,大家都以为自己发现了一块新大陆。当时的借款人很多都是新鲜的韭菜,因为毕竟很多人才刚开始玩智能手机,刚开始从互联网上贷款消费,年轻人控制不住消费欲望,买个手机,电脑都要在网上搞个分期付款,出去旅游也要从网上借一点,这一波波新鲜的韭菜因为涉世不深,违约率还是很低的。即使是线下的,很多贷款端公司打出的可以利息低至8厘,甚至零利息都在放款,这个时期是大家最高兴的时候。

但是后来各路货色的骗子盯上了这块肥肉,进来各种骗,典型的就是e租宝,在各大电视台疯狂打广告,找明星站台,一年多的时间就圈了400亿。e租宝爆雷后,行业进入强监管周期,2015年底网贷暂行办法意见征求稿出台,2016年初网贷专项整治运动开始,这个专项整治截止到目前都还没停止,2016年下半年出台网贷暂行办法,经济形势好,央妈放水的时候,这个玩法都能玩下去。但到了2018年年中,因为前期的降杠杆抽贷,以及毛衣战影响,银行放水不但没了还抽贷,部分上市公司债务违约,其它民营公司债务违约的更多,更有一些诈骗公司比如卢家帮那类人玩不下去了,专门跑来收购大中型的P2P公司来圈钱自融。其它原来被割韭菜的那帮借款人,很多就像吸了鸦片一样了,早就把自己的房子,车子给吸没了,你就是上再极端的手段他也还不上。扫黑除恶的运动也就是从这个时候开始的,网贷彻底进入衰退期。

现在回过头来反思,其实民间借贷会永久的存在下去,它的本质对应的还是次级债。次级债违约风险高,要想这种模式持续下去,要么就是依赖于良好的经济环境,要么就是依赖高利贷的模式,高利贷的模式要想生存,就必须依赖于宽松的监管环境,做的越大后,管的越严,越没法持续。无论是控制年化36%的上限,还是扫黑除恶式的针对贷后催收这块的监管,一但监管非常严后,红利期几乎就结束了。

04

真是印证了,任何一个行业都会有它的初创期,成长期,成熟期和衰退期。在初生期和成长期甚至成熟期进的人最容易赚钱,比如网贷里面那些风投机构,很多都是把血喝足了后才撤资的,如果是成熟期甚至衰退期进去的,受到损失的几率就会非常大,这就是行业定数。

虽然进入衰退期,但未来依然会有生命力极为顽强的P2P公司活下去,就跟小贷公司和民营担保公司这些行业经历过的一样,虽然他们身边的战友绝大多数都倒下了,但依然会有存活下去的,比如老家后面有个典当行,从我上高中时印象中就有了,但别人现在依然还在开店营业,只不过这种玩法的存活率确实很低。

P2P也很难逃出这样的定数,一个概念玩烂以后,民间小额借贷模式它又可能会以另外一个模式横空出世,具体叫什么我们目前都不知道。

下一个行业的风口在哪里呢?让我们一起努力寻找。

作者简介:乐山大佛,理财规划师,专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。

本文系未央网专栏作者乐山大佛发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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乐山大佛未央青年

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