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我国民营银行的发展历程、经济护城河与对策建议

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我国民营银行的发展历程、经济护城河与对策建议

本文共5341字,预计阅读时间28

民营银行从2014年设立以来,既有试点期的“观望”,也有推广期的“喧嚣”与“沉默”。近日江西裕民银行获得中国银保监会的筹建批复,成为江西省第1家,全国第18家获批的民营银行,这是新时期的“开放”,还是旧时期的“延续”。本文从我国民营银行的发展历程、优势与劣势出发,通过分析海外发达国家(英国、美国、日本)民营银行的发展模式与启示,从而从巴菲特的“经济护城河”理论视角得出我国民营银行的发展建议。

一、我国民营银行的发展历程

据江西日报消息,江西裕民银行日前获得中国银保监会的筹建批复,正式成为江西省第1家,全国第18家获批的民营银行。江西裕民银行拟注册资本金20亿元,由正邦集团有限公司、江西博能实业集团有限公司联合省内多家优秀民营企业共同发起设立,其中正邦集团、江西博能实业集团分别认购30%、29.5%的股份,两大民营企业大股东都有小贷公司。

表1:我国18家民营银行的发展历程与定位

资料来源:上海交通大学凯原法学院

我国民营银行从2014年设立以来,共发放了3批18家民营银行牌照,行业整体呈现出快速发展态势,但是从微观结构上看,行业内民营银行发展差别较为显著,主要原因在于几个方面:

(1)股东背景与资源禀赋。民营银行,顾名思义控股股东为民营企业,它是由民间资本控股的,采用市场化运营的,主要为民营企业提供金融服务的银行,故而股东背景直接确定了民营银行的资金实力与资源禀赋能力,那些股东背景强大的民营银行,往往具有较高的资源禀赋, 资金实力雄厚,比如深圳微众银行、浙江网商银行。

(2)发展路径与科技能力。在数字经济时代背景下,民营银行发展路径不同于传统银行,倘若依然延续传统银行发展模式,民营银行并没有太多的资源禀赋与优势,而如果依靠数字科技(大数据、云计算、人工智能等)来发展民营银行,往往发展业绩较好,比如深圳微众银行、浙江网商银行。

(3)公司治理与人才发展。民营银行发展是一个动态的概念, 不同产权结构、治理结构的民营银行具有不同的竞争力。但从长远看, 各类银行能够共存, 必须具有相当的市场竞争力。而市场竞争力取决于银行的公司治理与人才发展水平。良好的公司治理与优秀的人才资源,可以有效助推民营银行发展。

随着数字经济时代的发展,民营银行市场竞争将会更加激烈化,市场也会呈现出分化态势,表现出强者越强的“马太效应”,因为无论是科技水平,公司治理与人才发展,还是股东背景与资源禀赋,都会在数字经济背景下走向积聚,并不断集中。

二、民营银行的优势与劣势

(一)民营银行的优势

民营银行的优势在于:(1)市场机制更为灵活。民营银行主要是民营企业控股,与市场更近,采取的是市场化竞争方式,公司的市场机制更机动、灵活。

(2)创新能力较强。民营银行按照现代公司治理结构运行, 以市场化方式运作, 这就要求民营银行要具备极强的创新能力。现行监管要求下, 民营银行实行“一行一店”制, 这就彻底断绝了民营银行采取传统银行展业模式的可能性,唯有具备较强的创新能力,方可在激烈的商业银行竞争中获得发展。

(3)科技应用优势。尽管民营银行在基础科技与理论上与传统商业银行存在着较大差距,但是在金融与科技结合的应用上,民营银行是金融科技的最佳践行者与创新者。

(二)民营银行的劣势

民营银行的劣势也比较明显:(1)在存款制度方面,民营银行发展严重不足,无法与传统商业银行竞争。

(2)金融产品研发能力欠缺。多数非民营银行依托于强大的资金实力和人才优势, 大力研发推广丰富的金融产品, 这一点民营银行无法与之抗衡。

(3)优秀金融人才比较欠缺。目前以国有商业银行为代表的银行机构网罗了众多高精尖的金融人才,民营银行在人才挖掘与培养上需要加强。

(4)银行品牌与美誉度方面,由于发展时间短,无法与知名大型银行类金融机构媲美。

(5)综合成本上,民营银行利率比较高。

三、海外发达国家民营银行发展模式与启示

随着我国民营银行的开放, 存款保险制度的推出以及利率市场化稳步推进, 银行间竞争日趋激烈, 优胜劣汰将不可避免。通过总结发达国家与地区民营银行发展模式, 吸取经验与教训, 可以使我国民营银行发展少走弯路, 降低改革的成本。为此, 梳理了民营银行发展的几类代表性模式, 具体如下。

表2:海外发达国家民营银行的发展模式与现状

资料来源:上海交通大学凯原法学院

从发达国家的民营银行发展实践来看, 他们依据自身的实际情况, 如本国或地区银行体系、经济发展状况、法律制度、监管体制、竞争环境等因素, 选择了符合本国实际情况的民营银行的发展模式。通过大力发展民营银行, 一方面构建了多层次银行体系, 改变了银行业竞争格局, 增强了银行业的竞争活力;另一方面实现了金融体制与经济制度的平衡调整, 满足了中小企业金融服务需求。

通过对发达国家与地区民营银行发展模式研究, 得到如下启示:(1)民营银行设立与发展是深化各国金融体制改革的必然选择, (2)民营银行设立只有根据本国经济结构和金融发展的实际情况, 因循利导,循序渐进确定各个阶段的目标任务, 才能取得较好的成绩。(3)民营银行的设立,有利于平衡调整金融结构,满足“利基市场”的金融服务需求,尤其是零售金融的服务需求。(4)唯有完善的法律规范保障,英美法系在法律规范保障上更加机动、灵活,方可更好地促进民营银行的健康规范发展。

四、我国民营银行的经济护城河与发展建议

(一)我国民营银行的经济护城河

巴菲特提出的经济护城河概念是指企业抵御竞争对手对其攻击的可持续竞争优势——如同保护城堡的护城河。它认为真正的护城河可以分为五类:无形资产(品牌)、转换成本、网络效应、成本优势、规模优势。

(1)企业拥有的无形资产,如品牌、专利或法定许可,能让该企业出售竞争对手无法效仿的产品或服务(强弱排序:法定许可>专利>品牌,品牌需要费用支出广告、宣传等来维护)。

(2)企业出售的产品或服务让客户难以割舍,这就形成一种让企业拥有定价权的客户转换成本(例如银行、电话卡、金融服务机构等)。

(3)幸运的公司还可以受益于网络经济,这是一种非常强大的经济护城河,它可以把竞争对手长期地拒之于门外(在信息类或知识转移型行业中更为常见,网络必须是封闭的)。

(4)有些企业通过流程、地理位置、经营规模或特有资产形成成本优势,这就让他们能以低于竞争对手的价格出售产品或服务(成本优势可能来自4个方面:低成本的流程优势、更优越的地理位置、与众不同的资源和相对较大的市场规模)。

(5)企业的规模优势是成本优势的一种。考虑规模带来的成本优势时,请务必记住,最关键的并不是企业的绝对规模,而是和竞争对手相比的相对规模(规模带来的成本优势可以分为3个层次:配送、生产和利基市场)。

图1:巴菲特的“经济护城河”理论(资料来源:上海交通大学凯原法学院) 

基于上述民营银行的优劣势分析,我们认为民营银行的“经济护城河”在于:(1)以用户为中心,做好用户体验,提高用户转换成本。(2)成为连接型的科技银行(TechBank),增强网络效应。(3)成为小而精的精品民营银行,有效降低企业的获客成本、资金成本、运营成本等综合成本,提升其银行的相对成本优势以及数字银行的相对规模优势。

(二)完善民营银行发展的对策建议

民营银行发展时间较短,还处于探索发展阶段,基于海外发达国家的实践经验以及我国经济发展现状,我们从“经济护城河”角度提出民营银行发展的对策建议。

1、建立与完善民营银行法律规范体系

目前我国民营银行法律规范严重不足,难以做好为民营银行的健康合规发展“保驾护航”。法律是一个民族的最高信仰,法律需要一个社会的信仰,同理在民营银行的发展初期,需要建立与完善民营银行法律规范,做到“有法可依、有法必依、执法必、违法必究”,方可从法律制度层面上保护民营银行的健康发展。合理、有效、可预期的法律规范是民营银行发展的重要制度基石。

2、构建开放、完备的民营银行准入与退出机制

正如科斯在《企业的性质》所言:“企业本质是一种资源配置的机制,企业与市场是两种可以互相替代的资源配置方式。”通过构建完备的民营银行管理制度, 在法律上赋予民营银行独立的产权地位,有利于有效降低社会交易费用,提升民营银行效率。在当前金融供求关系存在着不平衡、不充分的背景下,(1)建议通过研究、制定科学合理的民营银行市场准入标准, 消除民间资本进入银行业的壁垒。鼓励民间资本发起设立民营银行, 创造民营银行的公平竞争环境, 保障自担风险的民营银行享有平等的市场地位。强化对民营银行发起人资格审查, 落实共同发起人制度。(2)建立与完善市场退出制度, 遵循优胜劣汰发展规律。对经营不善的民营银行, 依法对其进行兼并、重组、破产等,实现市场“有进有退”的开放民营银行金融生态。

3、保持“竞争中性”,一定程度上加强对民营银行的政策支持

目前民营银行还处于试点探索发展阶段,业务范围比较较窄。监管部门为了鼓励民营银行差异化经营, 对新批民营银行都不是全牌照的银行, 给予业务开展方面一定的控制, 如经营区域布局、资金规模、业务种类等,强调发起人资质条件。

对此,建议应该平衡政府与市场的关系,政府应该把市场的东西交给市场,政府的事宜保持“竞争中性”,在一定程度上对发展初期的民营银行给予政策上扶持, 为其创造公平宽松的外部环境。培育民营银行发展, 鼓励民营银行独立自主经营, 提升公司治理水平;实行差异化存款准备金率管理制度, 适当降低再贷款率;鼓励民营银行多设服务网点, 充分发挥民营银行在解决中小企业“融资难”问题的重要作用, 加大对涉及“三农”和中小微企业贷款进行贴息或税负减免力度。

4、加快数字民营银行的建设,错位竞争

数字经济时代下,金融科技的发展日新月异,传统银行业金融机构为破解金融发展难题,唯有顺应数字化发展浪潮,深化数字科技应用,走数字化银行、科技银行(Techbank)之路。诚如上文分析所言,民营银行与传统银行相比,既具有制度保障不足、金融产品研发能力弱、优秀金融人才少、品牌美誉度差、综合成本高等劣势,但也具有市场机制灵活、创新能力强、科技应用深等优势,对此民营银行应该结合自身优势,在数字经济时代背景下通过数字科技全面"武装"自身,积极建设数字民营银行,实现从传统银行(银行1.0)—电子银行(银行2.0)—互联网银行(银行3.0)—数字化银行(银行4.0)的跨越式发展,并通过数字科技在客户、场景等方面与传统银行进行错位竞争。

5、加强对民营银行的风险防范,完善金融消费者权益保障

对于“新生”民营银行,既需要保持金融创新的活力,也需要防范创新之金融风险。对此,建议需要加强对民营银行的风险防范,完善金融消费者权益保障。

(1)完善民营银行的资本与约束机制, 防范道德风险;

(2)重点加强关联交易监管,对其他合规的关联交易, 采取逐项事前报告制度, 尽可能减少关联交易风险;

(3)加强对民营银行的业务范围和运营风险管控, 实时监控民营银行的资本质量和风险、资本充足率和核心资本充足率等风险指标, 谨防民营银行的风险外溢与显著外部性;

(4)民营银行采用金融科技手段较多,既具有金融属性,也具有较强的科技属性,风险具有隐蔽性、放大性等特征。金融创新是一把双刃剑,既会给金融消费者带来金融便捷与效率,也可能带来金融侵权与风险,完善金融消费者权益保障便是风险防范的重要基石。

参考文献

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[6]程雪军.论我国场景消费金融发展与风险防范[J],2018(09):9-17.

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作者:程雪军,法律博士、金融学博士研究生,中国法学会证券法学研究会理事、清华大学中国消费金融40人论坛副秘书长、上海幽云企业管理咨询公司高级合伙人。

本文系未央网专栏作者程雪军发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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