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离开了7亿用户量级的蚂蚁金服，7300多万用户的趣店照样玩得转？

5月20日，趣店（NYSE:QD）披露了2019年第一季度未经审计的财务报表。财报显示，2019年第一季度，趣店调整后净利润9.74亿元，较2018年同期3.16亿元同比增长187.9%，数据表现亮眼。

除了核心消费金融业务与贷款管理业务表现强劲之外，新晋的开发平台战略的流量分发业务表现尤为令人关注。离开了蚂蚁金服之后，趣店的流量生意貌似做得还不亦乐乎。

1. 新用户增速小幅下降

2019年第一季度财报显示，截至3月末趣店累计注册用户达7330万，较2018年底新增153万。进一步追溯财报数据可以发现，在趣店与蚂蚁金服仍然保持合作的2018年第三季度，新增用户超210万人；离开蚂蚁金服之后的2018年第四季度，趣店新增用户177万人。

显然，从210万、177万到153万，趣店的季度新增用户增速还是呈现出了微妙的下行趋势。而在离开蚂蚁金服之初，趣店CFO杨家康曾公开做出了“终止与蚂蚁金服合作，对公司当前的业务不会产生实质性影响”的判断。

追溯历史，傍上蚂蚁金服后的趣店曾经可谓峰回路转。

2015年8月，蚂蚁金服领投趣店2亿美元E轮融资，二者达成合作。2016年7月行业监管趋严，趣分期升级成为趣店，业务转向线上并开始接受支付宝导流。

由此，趣店走上发达之路。2016年实现扭亏为盈，净利润5.77亿元。2017年净利润21.64亿元，2018年净利润24.91亿元。只是，当时业内普遍认为趣店新客来源和风控太过依赖支付宝与芝麻信用。罗敏此前也曾公开表示，“支付宝提供了2/3的用户来源”。

在离开了支付宝的导流之后，为了保证用户的稳定增长，趣店不得不自食其力。早在2017年11月趣店就开始对自家应用进行大量市场营销与推广，目前看来效果不错。虽然环比下降，但是仍旧保持着每季度150万以上用户的增长数量。

只是趣店能否经得住一次次新增用户量增速下降的考验，仍未可知。

2. 流量分发收入飙涨

在经历互联网金融企业的出清之后，全网几乎都面临着获取用户速度放缓的问题，用户争夺战争异常激烈。

趣店也一直试图把流量命门夺回自己手里，并修建自己的护城河。

与蚂蚁金服分手后的趣店一方面继续发力获取新用户，另一方面也在打算将现有流量二次变现。

趣店方面向独角金融表示，“基于趣店目前偏保守的用户识别策略及市场策略，其7300多万用户中有将近4000万用户没有获得授信。这部分用户中，仍然存在相对优质、但以趣店的服务策略现阶段无法服务的用户，直接放弃这部分流量，对于整个平台来说，存在流量上的浪费，对于用户来说，则面临着金融服务不可获得的问题。”

趣店采取的是开放平台策略。自2018年第三季度开始，趣店开始将部分经营重点转向B端用户，向金融科技平台分发流量以及向持牌金融机构分发交易。

在开放平台策略下，在趣店平台无法获取服务的用户，就会被推荐给合作资金方，包括合规的互联网金融平台、消费金融公司等。用户获取金融服务后，趣店从中收取费用。如申请额度超出了趣店现有产品规则，因而无法获取服务的用户，趣店会将其授信需求转接给银行，由银行直接放款给用户，趣店扮演交易撮合和初步用户识别的角色。

此外，趣店还会与外部高流量APP合作，通过为非金融类流量APP产品提供金融服务接口，实现流量流转，类似于原先趣店接入支付宝的逻辑。

业内人士多认为，开放平台战略实质上是趣店启用积攒了多年的一张王牌——流量。

财报显示，2019年一季度，趣店通过向100多家金融机构分发250多万用户流量，向银行导流13.7万用户，实现收入1.59亿元，环比去年的3000万增长超400%。简单计算可知，单个用户贡献的推荐服务费收入就超过60元。

对比其他业务，2019年第一季度，趣店总收入20.97亿元，扣除开放平台的推荐服务收入1.59亿元，原有的消费金融业务和大白汽车业务共实现营收19.38亿元。按照目前3137万授信用户计算，平均每人贡献62元的收入。

两相对比，流量生意貌似也是一门有潜力的好生意。

3. 前路漫漫，趣店去哪儿？

对于趣店来说，选择开发流量这条路，想必也是在多次新业务“大起大落”之后得出的。

随着近两年政策对互金的监管加强，整个行业都在谋划新的出路。最常见的做法就是披上“科技”的外衣，弱化金融属性，强调“金融科技”。

趣店也不例外。除了本身的主营业务消费金融外，趣店这些年还干了不少事，最大的莫过于大白汽车了。从2018年初大白项目落地到现在，一年多的时间见证了整个项目从光芒万丈到折戟沉沙。趣店对新业务的尝试，经常是跌宕起伏。来得快，去得也快。

曾经，包括大白汽车在内，趣店同时孵化了数十个项目，涉及融资租赁、教育、家政等。这些项目快速做起来，随后又快速“流产”。市场多认为，趣店是想要摆脱政策监管下的不确定性，试图寻找新的业务突破口。

可是折腾了一段时间，趣店现在封刀挂剑，宣布从5月21日起停止大白汽车的新车销售业务。未来趣店将加大在开放平台战略上的投入，持续拓展与资金合作伙伴、用户流量端的合作关系。

趣店表示，“未来一段时间将会持续在主营业务上聚焦，进一步发挥既有优势。”这意味着，趣店整体业务的重点又回归到了原有的金融科技主业。

至于被委以重任的流量平台业务才刚刚开始，会不会像其他项目一样来得快去得快，还有待时间考察。

麻袋研究院高级研究员王诗强向独角金融分析，“导流模式下，金融机构对导流的效果要求较高，但导流机构推荐借款人获得借款的成功概率较低，再加上自身流量来源有限，获客成本居高不下，导致一些尝试导流业务的机构以失败告终。”

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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