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供应链融资平台Qupital如何帮助中小企业修复现金流?

本文共1442字,预计阅读时间28

中小企业成长早期最容易犯的错误之一是,应收账款期限由于各种原因被迫延长。这带来的一个直接问题现金流被大大削弱,持续经营能力下降。

总部位于亚洲金融中心香港的初创公司 Qupital(中文名“桥彼道”)试图利用金融科技解决这个难题。

2016 年 3 月,桥彼道的两位联合创始人黄永东和陈盛源决定搭建一个平台,连接有融资需求的中小企业和有投资需求的专业投资者,从而缓解中小企业经营中遇到的现金流紧张等问题。

△ 桥彼道公司团队

从专业背景来看,两位创始人都拥有过软件工程或金融业务的工作经历。黄永东在香港科技大学获得计算机工程专业学士学位,之后从事过贸易金融(Trade Finance)相关工作;陈盛源则在布朗大学获得经济与计算机科学文学学士学位。

具体到业务层面,桥彼道在投资方和融资方扮演着一个交易平台的角色,要负责对中小企业提交的票据资产进行审核。由于整个投融资交易全部在线上完成,桥彼道还具备中介服务商的性质。

在资金端,桥彼道对接的主要是家族办公室、对冲基金、高净值个人等专业投资者。

在资产端,桥彼道为中小企业提供三种融资服务:发票融资、进口电商融资、出口电商融资。需要指出的是,发票融资和进口电商融资均通过应收账款作为资产标的获得融资,而出口电商融资本质上是无抵押商业贷款。

以发票融资和进口电商融资为例,中小企业需要先将应收账款资料上传到桥彼道平台,接着桥彼道会对营收账款进行评级,为其匹配合适的折扣率。

桥彼道的评级依据包括付款方信用、历史交易及退货记录、行业/国家/政策风险等因素,风险越大折扣率越高。

中小企业根据评级结果,可以自行选择一个融资金额(最大不超过票据金额的 80%),然后这笔待融资资产就会公开给投资者竞投。

在这个竞争机制下,融资标的将由折扣率最小的投资者获得。通过平台撮合达成交易后,中小企业通常能在 24 小时内收到资金。

待融资款项到还款期,投资者收取本金和利息,桥彼道则向双方抽取佣金作为服务费,再无其它隐藏费用。

△ 桥彼道收费结构 | 资料来自:官网

从行业来看,对桥彼道这类供应链+贸易融资平台最感兴趣的主要是电商、出口、制造分销和服务业领域的中小企业。针对这些融资客户,桥彼道设置了一些门槛来控制风险,比如公司注册地须在香港,至少有 12 个月交易记录且采用记账/赊账方式经营。

为了提升票据资产质量评估的准确性,桥彼道还跟亚马逊、eBay、Lazada 等综合电商平台达成合作,并对接了多家会计 SaaS 平台做第三方数据验证。

一旦发生不太好的情况,比如应收账款出现坏账,桥彼道还与保险公司合作,当付款方破产时为投资者提供赔偿。当获得融资的中小企业无法追回款项时,就不得不回购这笔应收账款。

△ 桥彼道票据融资的优势 | 资料来自:官网

从期限上看,桥彼道平台上的大部分还款期限都比较短,以 30、90、120 天的融资最为常见。根据该公司披露的数据,截至 2019 年第一季度,桥彼道总共完成了 8000 多笔融资交易,累计融资额超过 20 亿港元。2018 年业务量比 2017 年增长超过十倍。

目前,桥彼道上的交易量还不足以吸引较大的机构资金,现有投资者大多期望在短期内获得 8%-14% 的年化收益。

2018 年 3 月,桥彼道与阿里巴巴达成 B2B 战略合作伙伴关系,今年 3 月又接受了阿里巴巴香港创业者基金的投资。新一轮融资将主要用于深化大中华地区的业务。

本文系未央网专栏作者友信研究院发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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