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很高兴能与大家共同探讨“金融科技与传统金融的融合”这一话题。科学技术是第一生产力，对于金融行业也不例外。但是我们也要防止一个倾向，认为今天的人工智能可以解决一切问题。一个通晓上下5000年，俯瞰人类，能够预测出所有风云变幻的数字金融上帝是不存在的。从技术上讲，今天所谈论的所有人工智能技术，都是基于各种统计模型，其初始算法在上世纪八九十年代就已经成型。今天取得的骄人成绩，更多的是因为互联网普及和算力强大，从而能够工业化的生产出海量的结构化数据样本。

经济活动，从来都不会按照剧本演出，非理性广泛存在。无论是企业、个人还是国家，其经济行为既有趋势的合理性，也存在偶然的突发性。更何况，信息不对称永续存在，我们永远缺乏足够数据来反映主体行为的全貌。举个例子，比如婚姻，即使一辈子的时间去了解对方（在金融里面我们叫尽职调查），也只能了解非常有限的一部分。当面临各种复杂的选择，无论人工还是智能的预测都存在局限。

当前金融科技的最大应用场景，仍然在反欺诈和客户获取方面，真正应用于风险定价的模型仍然十分有限。这也导致了一些网贷平台和科技公司，在并非银行机构的情况下，充当信用中介，采取所谓用高利率覆盖高风险的方式做运营，畸形推高社会融资成本。我认为这不是金融科技发展的方向。也完全不能解决今天金融活动中最困难的中小企业融资难问题。

在更广阔的领域，我们可能又忽视了另外一种力量，这就是市场本身的力量。依靠市场本身的波动性来筛选，去粗取精，去伪存真。通过市场的力量能够让金融资源的配置更有效，让好的企业得到发展，坏的企业被淘汰。

今天的科技手段使得获取信息的渠道，数据采集的效率越来越高。而移动智能终端也提供了更丰富的界面，为杂乱无章、离散的、枯燥的数据变得结构化、序列化和人性化，从而帮助人们更有效的理解和做出判断；过去，企业失信只会在少量的金融机构中造成影响，通过互联网，企业的失信变成了对整个市场的失信，失信者的代价将大大提高。

金融科技并不可能重构一个数字上帝，而更可能帮助建立一个更有包容性的金融市场环境，更高效率的降低信息不对称。网贷备案文件中多次重申要推动网络借贷回归信息中介的本源，即是如此。以信息披露为中心，小额分散为抓手，网贷可以为中小企业实现更有效率的直接融资，在道口贷的实践里面，再小的企业都可以是一个明星，它凭借信用进入市场这个舞台，既享受信用带来的资金，也要通过信息披露接受公众的监督和承担失信责任。这些中小企业的信用一点点积累，正在成为社会共同的财富，可以建立更具深远影响力的信用体系。

所以我认为应该避免对“数字上帝”的盲目信仰，而让金融科技更高效地服务市场，让市场发挥更大的动力，这才是金融供给侧改革最有效，也是最重要的工具。

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