本文共字，预计阅读时间。

嘉信理财的发展可追溯至1971年，最早作为Commander Industries的全资子公司First Commander在美国加州注册成立，从事传统的证券经纪业务。同年，Charles Schwab及其他四位合伙人共同收购了First Commander公司，并于1974年更名为Charles Schwab & Company（CS & Co）。1986年，在完成对金斯利（Kingsley）、博耶（Boye）和索斯伍德（Southwood）等重大收购（1981年）及开始对美国银行申请杠杆收购（1986年）后，嘉信理财（Charles Schwab Corporation，CSC）作为母公司实现首次公开发行上市。此后，嘉信理财面向个人及机构投资者提供财富和资产管理服务，2003年成立嘉信银行并开始向客户提供银行业务，逐步发展成了一家集提供证券经纪、财富管理、资产管理、银行业务、托管服务和财务顾问服务于一体的控股公司，主要的三个业务附属子公司分别是嘉信证券经纪公司Charles Schwab & Co., Inc.(CS & Co）、嘉信银行（Schwab Bank）和嘉信投资管理公司Charles Schwab Investment Management（CSIM）。

纵观嘉信理财的发展历程，现有研究报告大致概括为四个主要的战略发展阶段，分别为：佣金折扣经纪商阶段（20世纪70年代）- 资产集合商阶段（80年代-90年代初）- 网络经纪商阶段（90年代中后期）- 全品类金融服务阶段（21世纪至今）。嘉信理财发展早期（2000年以前），主要以经营版图扩张和完善公司组织架构为重点，包括一系列战略性的兼并与收购，业务上以折扣经纪的形式吸引并累积了大量客群基础。2000年以后，尤其是在美国1999年通过的金融服务改革法案允许金融机构开展综合经营后，嘉信理财顺应时代和政策环境特点进一步拓展了对应的产品与服务条线，依托大量原始客群和与时俱进的技术创新应用，将业务重心从经纪业务转至财富管理以及银行业务，并成功从价格竞争激烈且利润较微薄的交易通道业务，调整为增长稳定且相对利润较高的财富业务以及信贷业务。进入综合金融服务商阶段的嘉信理财以提高差异化服务能力和提升服务附加值为重点，强化培养客户粘性，逐步从对市场竞争的聚焦，转变为对客户服务的聚焦。

截至2018年12月31日，嘉信理财公司总资产为2965亿美元，管理客户资产3.25万亿美元，拥有活跃经纪账户近1160万个，公司退休金计划账户170万个以及银行账户130万个；2018年嘉信理财实现年总营收101亿美元，其中经纪业务交易收入、财富管理佣金收入和银行业务利息收入分别为7.63亿美元（占总营收的8%）、32.29亿美元（占总营收的32%）和58.23亿美元（占总营收的57%）；2018年新增客户净资产为1339亿美元，新增客户核心净资产2278亿美元，自营共同基金和交易所交易基金（ETFs）合计交易为3486亿美元；总费用支出（利息除外）55.7亿美元，资本支出5.76亿美元，税前利润率为45%，净资产回报率（ROE）为19%，摊薄每股收益（Diluted EPS）为2.45美元。
截至2018年12月31日，嘉信理财拥有约19500名全职员工。总部位于美国加州旧金山，在美国47个州拥有355个分支办公室，以及在波多黎各联邦拥有1个分支办公室。此外，嘉信理财通过多个分子公司服务来自英国、香港、新加坡和澳大利亚等多地的客户。

当前，嘉信理财围绕“以客户的视角”（Through Clients’ Eyes）的发展战略，始终始终坚持以客户需求为导向，深度挖掘并悉心维护与管理客户关系，以客户的视角来分析并提升坚持以客户需求为导向，深度挖掘并悉心维护与管理客户关系，以客户的视角来分析并提升产品和服务；同时，不断革新的技术为打通多板块业务，形成资源协同发展的良性循环产品和服务；同时，不断革新的技术为打通多板块业务，形成资源协同发展的良性循环提供提供不竭动力不竭动力；最后，嘉信理财积累的深厚的公司文化底蕴和品牌价值，以及稳健的组织治理风；最后，嘉信理财积累的深厚的公司文化底蕴和品牌价值，以及稳健的组织治理风格，确保其在不确定的外部环境变化中能始终保持相对稳定和积极的成长。

点击查看报告全文：《嘉信理财专题研究报告》

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。首图来自图虫创意。