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网贷行业已经走过12年了，网贷之家也走过快8年，这8年我们亲身经历了行业的兴衰荣辱。

顶着互联网金融创新的帽子，行业有过一段美好的时光。因为无序发展、良莠不齐，加上许多浮躁的创业者缺乏对风险的敬畏之心，导致行业最近几年出了大量的负面案例。

反思：行业问题究竟出在哪里？

今天，我们应该好好反思，行业问题究竟出在哪里？

其实问题一直都有，过去只是在点上，比如北上广地区偶尔爆出一两家问题平台，或大或小。

但过去一年出问题的是面上，是一大片一大片出问题，直接导致了行业的信任危机，包括监管者、出借人、内部从业者、外部观察者，都纷纷看衰行业。

过去一年行业大面积的风险暴露，主要问题出在哪里？我们分析是基于这几方面的原因：

第一，大的市场和经济环境原因。

国内去杠杆，加上经济下行，直接导致市场流动性较之前几年出现了重大转折，首当其冲的就是民间金融市场，我们看到不仅P2P网贷市场出现大量逾期，很多私募、财富管理公司，包括部分城商行都出现了兑付危机。许多大的企业债也都不能兑付，众多上市公司也公然财务造假等等。

在过去几年因市场流动性充裕而裸泳的机构，过去一年都打回了原形。P2P网贷机构因经济下行，逾期飙升，最后出现兑付危机。

第二，诈骗分子趁虚而入。在行业兴盛之时，很多心怀鬼胎的不法分子借助干网贷的名义，实际干着诈骗的勾当。

出问题的平台中，暴露出一些平台老板一直玩着借新还旧的把戏，在平台上通过虚拟借款标的，归集资金挪着他用，很大一批诈骗平台因这次行业危机原形毕露。

第三，行业自身的脆嫩性。很多平台虽然都是真实资产，但无奈逾期非常严重。平台自身风控能力差，团队管理不到位，导致坏账过高，最后平台出风险。

前路：将普惠金融进行到底！

行业风险不断暴露，问题平台不断出清，对一个成熟的行业来说这是必经之路。

如何让网贷行业可以规范发展，这几年监管部门花费了很多人力物力调研、考察，为了探索一条有效的监管办法，也是煞费苦心。

今天无论监管者、行业从业者，还是投资者，都付出了不小代价：

监管部门为处置网贷行业风险忙的焦头烂额；

从业者当初怀揣着可以在网贷行业大展拳脚的梦想，因为无法给投资人兑付，最后锒铛入狱；

部分投资者因为对平台过于信任，把全部身家投入网贷，最后损失惨重。

网贷初衷针对投资者来说，是增加了一个新的投资渠道，但因为包括经济下行带来的逾期过高、平台自身风控能力差、平台管理不到位、平台欺诈行为等原因，最后让投资者遭受了重大损失，投资者本希望通过投网贷赚取高额一点的利息，最后却连老本都没了，很多投资者因为承受不了这些损失，走上了维权之路。

网贷平台本身就是信息中介，原本就是去刚兑的，只做业务撮合，引入担保只限于有真实担保能力的机构。

许多平台为了迎合投资者的保本保息心理，故意夸大担保的能力，误导投资者，而投资者在出风险之后，没有能力承受这些损失，影响其正常的家庭生活。

在超出自身风险承受范围之内的投资，不被鼓励，无论平台如何宣传自身的安全性，作为投资者一定是拿出部分的闲散资金投资网贷来理财，而不是倾囊而出。

说一个极端的例子，即便平台所在地发生重大自然灾害，比如极端的台风、海啸，一分钱都回不来的情况，也不能影响正常生活。因此投资者的风险教育是行业未来发展的重中之重。

为了探索一条为中小微企业提供金融服务的金融科技之路，在过去几年的负面事件让整个社会付出了重大代价。

我们付出的重大代价换回的是利用金融科技的手段，在中国开展普惠金融事业有了一点经验，这点经验在有效的监管之下，对于开展普惠金融有其现实意义，确实是为市场提供了有效的供给。

不希望付出如此高昂代价之后，好不容易探索出的一点经验被抹杀。与此同时，现在正常经营的规范网贷平台，一定要继续坚守自身的初心，一定要将金融科技的普惠之路脚踏实地的走下去，坚守金融服务实体的用心，绝不轻言放弃。

12年一个生肖轮回，行业越来越接近自身真实的面目，它既不高尚也不丑陋，它的存在是因为市场本身的需求，行业自身更要遵循基本商业逻辑，它给不了不切实际的高收益，它做不到全部刚性兑付。

因此在行业风险不断出清之后，监管落地是恰当其时，是真正可以促使网贷行业回归到一个符合商业逻辑的普通行业。我们一直在等待这一天的早日到来。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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