P2P教育贷款 | 未央网

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这篇文章主要讨论了P2P的教育借贷。P2P的借贷，也被称为社会借贷，人际借贷，微型金融和微型借贷，是一种个体之间非传统的无担保借贷形式。这不同于银行和其他金融机构借钱给个人的传统借贷方式。

历史

许多P2P借贷网站称，他们是受到微型金融之父MuhammadYunus的启发而建立的。MuhammadYunus在1974年建立了格莱珉银行，为孟加拉的穷人提供小额贷款。这些小型贷款，通常只有一二十美元，就能帮助穷人自己做生意，打破贫困的循环圈。在建立三十年之后，格莱珉银行已经向6百多万人提供了接近60亿美元的贷款。MuhammadYunus和他创办的格莱珉银行在2006年被授予诺贝尔和平奖。（了解更多关于格莱珉银行的信息，参见《MuhammadYunus，穷人的银行家：微型借贷和与世界贫穷的抗争》，2003年10月，第二版）

其他早期的微型借贷组织包括由StefanStojkovic在1971年创办的Opportunity International，还有JohnHatch在1984年建立的Foundationfor International Community Assistance(FINCA)。

P2P借贷与微型金融之间的联系并不紧密。微型信贷关注对穷人的借贷。P2P借贷指的是在个人之间进行更大额度的借贷。有的P2P借贷还包括通过多对多和多对一的方式把陌生人的小额贷款汇聚在一起，而不是传统的一对一的模式。

在2008年初，P2P借贷，尤其是教育方面的贷款，还在萌芽时期。Celent是一家为金融机构提供咨询的研究公司，根据其统计，各年度所有类型P2P借贷总额分别为，：2005年1.18亿美金，2006年2.69亿美金，2007年6.47亿美金。根据华尔街日报报道（《借贷网站关注大学资金》，2008年4月29日，第六版），教育贷款在Prosper网站1.35亿美金贷款中所占的比例还不到2%。究竟最终借款人融资成功的百分比有多大还不是很清楚。

教育贷款在P2P借贷网站中占比较低与P2P借款的短期性有一定关系，一般的P2P借贷都要求在1到3年之内偿还。而传统的学生贷款通常有10到30年的期限，也会有一些符合学生需求的特殊条款，比如说在校期间可以递延支付。这催生了像Fynanz和GreenNote这样专门从事教育类P2P借贷的网站。

如今已经有了各种各样的P2P借贷模式。这个领域的创新性催生了更多的创意。比如Fynanz就要求有在校递延付款权利的借款人每月支付25美元作为"良好信用款"。这有利于保持和现有借款人的联系，也有利于提前洞察可能出现的违约。网站通过培养借款人每月偿付的习惯来降低违约率。同时这种方式也降低了借款人的利息成本。而大多私人学生借款的借款人在上学期间是递延对本金和利息的支付的。

P2P借贷网站能够提供以下一种或多种服务：

1、提供贷款文件。这包括一些文案工作，像完全执行的承兑票据。

2、提供贷款服务。这包括索取支付款，向信用记录公司提供信用记录。

3、为借贷者和出钱人牵线搭桥

P2P借贷网站主要有以下两种类型：

1、朋友和家人模式。这类网站提供正式的贷款文案，收取固定的费用。他们可能也会为一些已经成功交易的贷款提供利息。这类贷款的利率通常会低一些，有时候都能和政府的教育贷款利率竞争。

2、陌生人对陌生人模式。也被称为P2P借贷，这些网站为互不相识的陌生人牵线搭桥。他们不仅为这些贷款提供文件，也提供其他的相关服务，有时候还会进行违约担保。通常这些网站有一些最低的信用额度。这些网站的贷款利率会高一些，有时候能够达到私人学生贷款的利率。

给借款人的建议

借款人首先应该关注联邦借贷，因为联邦教育贷款更便宜，更容易获得，条款也更优惠。P2P借贷只应该被看做是个人学生贷款的一种替代，是像信用卡一样的更加昂贵的信贷方式。联邦教育贷款更便宜，更易获得，条款也更加优惠。

P2P贷款相对于私人学生贷款的优势：

1、不需要连带保证人。P2P借贷一般不需要连带保证人，所以如果你因为没有连带保证人而无法获得学生贷款的话，或许你可以申请P2P贷款。

2、更个人化。P2P借贷通常要求借款人直接陈述个人贷款理由。这就避免了与大型的、没有人情味的公共借贷组织进行交涉。

3、更低的信用评分要求。P2P借贷的最低信用评分要求一般会低于私人学生贷款的要求。例如，Prosper允许信用评分低于520的个人在网上发布借贷信息。

4、固定利率。大多数私人学生贷款是浮动利率制，而P2P借贷保证借贷期间利率不变。

5、更加灵活。P2P借贷网站提供的教育贷款允许你花费在更多的地方，而不仅仅是充当大学的学费。（但是如果贷款的花费已经超过学费，就不能享受学生贷款的优惠利率，贷款也会受到破产控告。）贷款会直接给学生而不是学校。另一方面，一些P2P贷款的条款，如较短的偿还期以及在校期间不能递延等，对教育借贷则不太适用。

必须意识到的一点是P2P贷款可能数额不足或者什么都贷不到。朋友家人类的贷款人对借款人十分了解，除了这种情况，其他的贷款人都希望能够从贷款中获得合理的收益。如果借款人借款多或利率低，估计他们并不能吸引到多少投资人。(一些P2P借贷网站通过改善借款交易的结构来避免这些问题。这在提高借款人借到钱的可能性的同时，却也使借款成本的竞争性减弱。)

一些P2P借贷网站要求借款人提供他们借贷的背景资料。通常这些资料是系统性的，像学位项目信息，在学校学习时间、学校名称、GPA等。为保护隐私，借款人的姓名和联系方式并不会被公开。有时候借款人通过发布信息向可能的贷款人告知他准备怎么使用贷款，也可以提供照片或者朋友的推荐。其实P2P借贷的一大魅力就是你可以认识向你借钱的人。这时候你借钱已经不仅仅是为了获得回报，更重要的是你知道你正在改变别人的生活。

家人之间的P2P贷款无法符合26USC221(d)(1)中规定的合格教育贷款的IRS要求。这说明这些贷款不能享受利息优惠，也不属于美国破产法案(11USC523(a)(8))中规定的免于起诉项目。

对贷款人的建议

通常P2P借贷在评估风险上没有很多经验，也就无法全面了解投资的潜在风险。需要考虑的事项包括计算无风险收益，是否需要分散投资风险还有流动性需求。一旦出现违约，P2P借贷的贷款人会失去所有的投资。

无风险收益。以10%的利率借出1万美金听上去要比银行定期存款划算得多，但是银行存款由FDIC担保，而P2P借贷却什么担保都没有。如果一个三年期的P2P贷款有10%的违约概率，那么它对应的无风险利率应该是2.24%，远低于10%的名义利率。而对于一个十年期的P2P贷款有10%的违约概率，那么它对应的无风险利率是7.54%。回报变好是因为违约的风险被平摊到了一个更长的期限。由于违约概率和期限的不同，P2P借贷的回报与其他投资相比可能更好也可能更差。

P2P借贷计算器能够帮助贷款人评估违约风险给投资回报带来的影响。它能依据贷款的数额、利率、期限和违约率计算出一个贷款的无风险收益。

分散投资风险。如果一个贷款人把他所有的钱都借给一个人，那么如果这个人违约了，贷款人就一无所有。更好的办法是把钱借给几个人，这样可以使违约风险最小化。目前没有借贷网站能够提供自动的风险分散投资，贷款人必须要自己搞定。但是一些网站上有一些工具可以简化操作。

FinAid建议：

1、至少把钱借给6个不同的借款人，最好是15个。如果你借给6个人，其中一个人违约了，你只会失去16.7%的投资。如果你借给15个人，其中一个人违约了，你只会失去6.7%的投资。当有借款人违约的时候，多借给几个人可以降低你的投资损失。

2、给每笔贷款设置限定数额，这样一旦出现违约损失也有限。这也有利于舒缓违约带来的情感上的冲击。大多数P2P借贷网站的进入标准在25美元到100美元，很容易就可以开始你的贷款生涯。

无法预知的违约风险。目前P2P借贷刚刚起步，所以它还没有一个长期的违约率统计。一些P2P借贷的支持者认为借款人和贷款人之间私下的联系可以降低违约率。但是P2P借贷有可能将来和一般的私人学生贷款有相同的违约率，因为他们的借款人是同一群体。尤其是一些P2P借贷网站选择了和私人学生贷款相同的略低的信用评分标准，对这些网站来说，情况更是如此（例如FICO的评分准则就限制了对次级借款人的借贷）。但是一些人分析认为P2P借贷会有更高的违约率，因为这些借款人往往是那些无法得到私人学生贷款的人。由于教育贷款一般都递延学生在校期间（还有毕业后的六个月或者借款人处于半失业状态时）的偿付，有时候需要很长时间才能看清是否有违约的可能。

除此之外，P2P借贷一般没有抵押，所以如果借款人违约或破产，你就没有多少途径可以帮助找回你的钱。

最重要的一点就是无法预知长期的违约风险。想要进行P2P贷款的投资者应该视其为一项高风险投资。不要把超过你积蓄5%的钱投给P2P贷款。你有可能赔掉整个投资。

流动性差的投资。P2P贷款没有可以买卖的二级市场。这就意味着如果你贷出了一个十年的贷款，很可能你就要等十年之后才能收回本金和利息。即使最后出现了二级市场，你也必须要折价销售你的贷款，有时候要比面值低20%。在此之前，你没有推出投资的其他办法。所以不要把你应急的钱投出去。确保你有一部分钱是投在了流动性好的账户里，像货币市场账户、储蓄存款还有短期的银行存款。

提前偿付风险。如果借款人违约，贷款人不仅损失了剩余的本金，还有未来的利息收入。即使借贷网站会提供违约的担保，但是这些担保通常只能涵盖剩余的本金（有时候只是部分本金）。违约之后贷款人就不能再收到任何利息了。（即使借款人不违约，这些贷款也没有对提前偿付的惩罚，所以借款人可以提前偿还。这会降低贷款的收益。）

正如上文所述，家庭成员之间的P2P借贷并不是合格的教育贷款，也就无法受到美国破产法案(11USC523(a)(8))的保护。这意味着一旦借款人申请破产，贷款的家庭成员会丧失所有的投资。

另一方面，P2P的教育贷款是用来帮助学生追求教育和事业的投资。贷款人会因为做善事得到相应的尊重，所以这类投资能够给投资者带来更大的心理上的满足感。比起获得回报，这更是在帮助别人，一些由于违约带来的损失也就在预料之中了。

个人对个人借贷网站

除了这些向美国学生借贷的网站，齐放网向中国学生提供P2P助学贷款。

向穷人贷款的微型金融借贷网站

有一些P2P借贷的网站能够让美国和其他发达国家的投资者向发展中国家的企业家借贷。通常这都是些小额贷款，从10美元、20美元到几百美元不等。这些网站声称这是结束贫穷的有效手段，因为他们是资助而不仅仅是施舍。这些网站包括：

1、Kiva，一个慈善组织，一个为发展中国家企业家提供贷款的P2P借贷网站。提供的贷款一般都是短期（通常是6-12个月）小额（几百美元）的。Kiva主要向工作的穷人提供贷款，已经结束的贷款的违约率是1.3%。目前有三分之一的贷款是属于已经结束的阶段。

2、MicroPlace也是通过向穷人提供小额贷款来消除贫穷的。MicroPlace在2006年被eBay收购。

这些微型借贷网站关心的一大问题是他们究竟应该向借款者收取多少利息。尽管贷款人仅收到1%到4%的利息，但是根据MicroPlaceblog统计，借款人平均要支付30.9%的利息。微型金融网站解释说，当贷款额度小并且期限较短的时候，交易费用（包括行政和服务费用等）所占比例较高，这造成了高利息的事实。但是这确实有点像高利贷，也很容易让人觉得这些微型金融网站在剥削穷人。

其他资源

“P2P借贷计算器”(Peer-to-Peer Lending Calculator)帮助贷款人评价违约风险对投资回报的影响。它能基于贷款的细节和违约风险计算出贷款的无风险回报率。

也可以关注"教育投资和学生资助"(Education Investments and Student Sponsorships)，上面的投资者为学生提供贷款，他们或者是出于慈善目的，或者是想要分享学生毕业之后的一定比例的收入。

"贷款比较网站"( Loan Comparison Sites)，这类网站提供P2P学生贷款与传统联邦和私人学生贷款的比较。

预期

一些大学可以建立P2P借贷的市场，使得校友可以为大学的在校生提供贷款。