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12月15日，“2019全球金融科技创业大赛”颁奖盛典在清华大学隆重举办。领沨资本创始合伙人马宁发表主题演讲，总结了近几年在金融科技行业投资的经验。他表示，金融是一个强监管行业。金融科技企业在发展过程中，除了从技术层面解决行业痛点、提高效率以外，还应关注消费者体验、ESG标准及监管部门出台的相关法律法规。

以下为嘉宾演讲实录：

马宁：今天很高兴来到这个赛场，看到参加决赛的各个创业公司都非常有实力。我是领沨资本的创始合伙人，也是五道口93级的校友。2015年的时候我和我的合伙人蚂蚁金服的首席策略官舒明先生一起创办了领沨资本，专门投资金融科技行业。

当时我们看到在中国金融科技有非常大的机会，主要是因为中国的传统金融机构对老百姓和中小企业的服务不足。同时看到全球金融机构都非常希望利用金融科技企业进行赋能，来提高效率。高盛也说自己不是金融机构，是金融科技公司。基于这样的环境我们就成立领沨资本，专注于大中华地区包括东南亚的金融科技行业的投资。

对金融科技我们实际上划分了九个赛道，包括信贷科技、保险科技、财富科技、支付、征信、AI、大数据、区块链，还有网络安全等，同时也投了大概近20家企业。所以今天也想跟大家分享一下在过去四年多，我们在投资的时候对这个行业的一些看法和经验教训的一些总结。

从投资的角度实际上我们划分了两个赛道，一个是2C，一个是2B。在2C方面，过去四年、五年之中我们发现个人的金融消费在升级，2014年、2015年布局消费金融是比较好的时机，因为那时候中国消费信贷渗透比较低，大数据的兴起也产生了非常多的投资机会。从现在来看，我们认为消费金融可能已经到了中场时刻，渗透率提高了，同时监管也在加强，不良资产各方面也有所上升。

但是从老百姓的消费来讲，在近一两年可以看到保险和理财的消费高速发展，特别是保险这一块。我们看到健康险在过去一年有30%左右的飞速发展。在经济下行期间能够有这么高速的发展还是非常难得的，所以我们过去一两年布局了不少保险科技的企业。同时理财的需求也非常多，包括证券、基金等等。在投资或创业的时候要更多考虑ESG的标准。这个ESG实际上就是环境、社会责任、还有一些公司治理结构等国际上比较通行的标准。我们投资的时候也会更多考虑普惠的因素，创业公司是不是有足够的技术实力使得行业的效率提高，能够触达更多的人群，用一个低成本的方式去解决消费者的问题，同时又能做到个人信息保护。

这是我们在个人金融服务投资上的一些思考。

对2B的金融企业我们划分了五个赛道：ABCDS，即人工智能、区块链、云计算、大数据和网络安全。

在刚开始投资消费金融的时候，我们发现很多创业者出身IT行业，由于中国的监管是从松到严的发展过程，且监管在各个方面非常复杂和繁琐，这也是金融机构的本质决定的，所以很多金融科技创业公司对监管法规的认识不够。我们建议在做金融科技创业时要特别关注法律法规的变化。同时我们的投资策略非常注重合规性，所以我们坚持不投P2P、ICO、学生贷等，现在证明是正确的。

中美被认为是两个最大的金融科技强国，但两个国家发展阶段、监管理念、投资机会和风险都是不同的。比如在美国，我们比较看好的是支付和保险两个领域。美国的支付体系远远落后于中国，利润非常丰厚，金融卡的手续费在1%、2%左右。中国由于微信和支付宝的兴起，手续费大幅度降低。所以在美国，这些支付公司的估值是非常高的。中国实际上是各个行业都可以开花，除了信贷科技现在竞争比较激烈之外。所以大家想投资的时候确实要看好中国市场和美国市场的区别。

金融行业是一个强监管的行业，金融科技公司的创业者和投资者越来越需要密切关注和思考ESG问题，如何真正、有效地解决行业痛点，促进金融改革和普惠金融发展，消除社会不利影响，实现可持续发展。

谢谢大家，也祝贺入围到决赛的金融科技公司。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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