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互联网巨头们正在排兵布阵,睁食个人理财市场新时代的万亿蛋糕,随着基金投顾试点,对决大战一触即发。

在罗振宇2019-2020年的跨年演讲中,一个数字被拿出来专门探讨——73%;2018年,中国居民可支配收入中,73%是劳动所得。换句话说,用钱生钱的人占少数。

说好的“睡后收入”、“躺着赚钱”呢?

残酷的是,原来的那些理财方式一个比一个“不能打”——网贷暴雷、房市低迷,股市仍然徘徊在3000点。

按照理财新规,银行的理财产品也正在从过去的“刚性兑付”加速向“净值化”转型:银行不再承诺预期收益;但好处是,扣除销售管理费等费用后,投资运作收益可以全部归客户所有。

个人“闭着眼睛买都能赚钱”的理财时代结束了。那么问题来了,下一个十年,如何让自己更专业地攫取浮动性高收益呢?

互联网巨头们比你还着急寻找答案。

2019年底,证监会公布了第二批基金投顾试点资格名单,腾讯和蚂蚁金服均在列——他们在为新的理财服务获取入场券。

作为新型的资管类牌照,基金投顾的业务模式从“产品销售导向”转向了“财富管理增值导向”。简单地说,传统的基金销售是卖方投顾,基金公司赚取的是基金的申购费、赎回费、管理费等费用,所以基金公司的诉求是将基金规模做大,赚取更多相关费用,这与投资者想要收益的目标不完全一致。

新的基金投顾业务强调为客户提供基金理财规划服务,而不是一味地做大基金规模赚取管理费等。

事实上,随着各种宝宝产品的普及,互联网理财需求进入爆发期。CNNIC第44次调查报告显示,截至2019年6月,国内互联网理财用户规模达1.7亿,较2018年底增长1835万,占网民整体的19.9%。

中国信息通信研究院预测,2020年国内互联网理财规模将达15.5万亿元。

但随着P2P等个人理财渠道退出市场,BATJ等为代表的互联网巨头成为互联网理财市场上为数不多的玩家。

他们正在排兵布阵,睁食新时代的万亿蛋糕。

1、互联网巨头的红利来了

互联网理财的人数、规模在上升,但渠道在发生剧烈变化。

曾经占据了互联网理财大半壁江山的网贷正在收缩。2017年是网贷行业由盛转衰的转折之年。

据网贷之家统计,2017年全年,网贷行业成交量达到了28048.49亿元,相比2016年的20638.72亿元增长了35.9%。在最高峰时,网贷行业一个月的成交规模高达2537亿元。

不过随着2017年下半年网贷行业问题频现,加上监管趋严,2018年、2019年的网贷行业成交大幅下滑。2018年全年成交量为1.8万亿元,同比下降36%,投资人数也在减少了近400万人。

2019年,网贷行业进一步被摧古拉朽。据最新的数据,2019年以来网贷行业成交规模连续12个月下滑,11月份成交规模只有506亿,不足高峰期的两成。

在网贷之外,过去吸金的一些理财渠道诸如虚拟货币交易也进入低迷期。今年以来深圳、北京、上海等地发布公告,对辖内虚拟货币交易活动进行全面摸底排查,严厉打击虚拟货币交易行为。

近期央行也表示,将对虚拟货币业务活动进行要加大监管防控力度,打击虚拟货币交易,持续监测,一经发现立即处置,打早打小,防患于未然。

在这种情况下,炒币不再是正常的理财途径。同时,由于币价普遍走低,用户也逐渐失去了热情,各种炒币群日渐冷清。“现在炒币的群跟被埋了一样,只有暴涨才能复活群友”,一位比特币大V感慨。

“炒房”理财逐渐变得不再可行。在“房住不炒”的背景下,各地调控房价的效果已经显现。据统计,2019年前11个月,全国各地发布调控570次左右,不少热点城市的房价出现下跌。以北京为例,按照国家统计局的数据,自2017年3月份以来,北京二手房价格已经下跌超8%;自2019年6月份以来,已连续6个月下跌。

“最近三个月,一单没开”一位北京房产中介称,今年行情格外冷清,绝大多数经纪人都在“打酱油”,新人入职一个月都坚持不了,还在坚持的大都是在2015—2016年赚到钱的人。

炒房资金正在流出这个行业。《券商中国》的报告称,在“炒房”氛围浓厚的江浙地区,已经有不少人士将房产变现,因为调控越来越紧,后续赚钱空间有限。

在多个投资渠道受限的情况下,个人理财资金越来越多地被转移到互联网巨头的理财平台上。

来看腾讯和蚂蚁金服的数据。截至2019年Q3,腾讯“理财通”的总客户资产达8000亿元,相比2018年底的6000亿元增长33%。蚂蚁金服旗下余额宝的资产规模也在2019年第三季度出现回升,从1.03万亿份增长至1.05万亿份。

2、拿牌照、搞合作

面对急需出口的个人理财需求,互联网巨头们纷纷排兵布阵,争抢新时代的蛋糕。第一步就是获取牌照。

2019年12月中下旬,证监会第二批基金投顾试点资格名单公布,蚂蚁金服旗下的蚂蚁基金、腾讯旗下的腾安基金位列名单之中。这意味着,蚂蚁、腾讯两家巨头已经拿到开展基金投顾试点的“入场券”。

据不完全统计,此前通过投资或并购等方式,百度、阿里巴巴、腾讯、京东在金融领域获得牌照已达40张。

目前,阿里巴巴旗下蚂蚁金服在金融业务领域已经获得包括银行、保险、第三方支付、基金、证券、保理、小贷、香港虚拟银行牌照等领域的12牌照;而腾讯也手握银行、虚拟银行、保险、券商、基金、第三方支付、小额贷款等11个牌照。

百度则在银行、保险、基金、第三方支付、消费金融、小额贷款、企业征信领域持牌8个牌照。

京东则拥有虚拟银行、保险、商业保理、基金、第三方支付、小贷、企业征信等9个牌照。

互联网巨头的牌照布局 

除此之外,字节跳动、美团、滴滴三家小巨头也有一些牌照。

比如,字节跳动在2018年以收购北京华夏保险经纪有限公司的方式获得了保险经纪牌照;收购北京金美林投资顾问有限公司获得证券投顾牌照。

美团则手握支付、小贷、民营银行、以及保险、企业征信、商业保理6张金融业务牌照,滴滴拥有保险、商业保理、第三方支付、小额贷款、融资租赁、融资担保拍牌照。

另外小米、苏宁、国美、携程等也在拿了不少牌照。据《零壹财经》统计,苏宁手中拥有13张牌照,接近全牌照布局;国美、小米、360分别拥有10张、7张和5张牌照。

除了自己手握牌照开展业务之外,为了适应竞争的需要,互联网巨头们在金融方面更加开放了,与传统银行、基金公司大力开展合作。

今年6月,蚂蚁金服与全球最大的指数基金供应商——先锋领航合资成立先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司,蚂蚁金服持股51%。领航投资是美国最大的基金管理公司之一,与富达基金并列为美国两大基金管理公司。先锋集团管理的总资产达到5.1万亿美元,产品数量近400只。

不过在先锋领航牵手蚂蚁金服成立合资投顾公司之后,全球最大资管公司贝莱德被曝在跟腾讯谈判。

不仅是对于领航投资这样的外资基金公司,国内的诸多基金公司也感受到了互联网平台的热情。

按照2019年6月份的统计,蚂蚁财富已经接入了近5000只公募基金。尤其是余额宝的开放,它是蚂蚁金服平台开放的重要步骤。自2018年5月余额宝正式对外部基金公司开放以来,余额宝已经接入了至少21只基金,蚂蚁金服称在接入之后不少基金的规模都出现了增长。

而作为蚂蚁财富最大的对手之一,理财通在对外开放上不分伯仲。在成立初期,理财通并没有像余额宝一样接入天弘基金一家,而是与华夏、易方达、广发、汇添富4家基金公司合作。不过在后期,理财通接入的基金公司数量要少于蚂蚁财富,截止到2019年中期,理财通接入的资产数量约为600多个。

除了与基金公司的合作提速之外,银行也纷纷被拉入到互联网平台的合作方队列。

2019年12月16日,阿里巴巴、蚂蚁金服与中国工商银行在京签署全面深化战略合作,而这次合作的重点在于“互为场景、互为生态、互为客户”。双方将在电子支付结算、跨境金融合作、场景金融、数据智能、金融科技等方面的合作。

实际上,与工行合作的互联网巨头不止蚂蚁金服。2019年10月初开始,微信支付在“钱包”上线了“银行储蓄”服务,目前的合作方为工商银行。

在与银行的合作上,百度也是走在前列的互联网巨头之一。早在2017年,百度和中信银行合作,中国第一家独立法人直销银行——百信银行正式成立。

2019年6月,度小满又与中国光大银行签署战略合作协议,光大的理财子公司是双方合作的重点之一。有意思的是,负责筹建光大理财子公司的是前度小满金融副总裁张旭阳;加入百度之前,他曾任光大银行资产管理部总经理。

3、投资布局

在理财市场上,互联网巨头们已经通过对外股权投资布局了自己的地盘。

据不完全统计,蚂蚁金服在相关领域内已经投资了约30家公司,包括雪球、国泰保险、中国邮政储蓄银行、德邦证券、德邦基金等。

另一边,腾讯也对富途证券、好买财富、众安保险等数十家公司进行过投资。

百度在金融领域的股权投资相对较少,公开信息显示,目前它投资了聚宽量化、Zestfinance等金融类企业。

4、押注智能投顾

网商银行前行长黄浩曾经提过一种观点,他认为不论是互联网时代之前的财富中心或者私人银行,还是后来兴起的以余额宝为代表的货币基金,核心都是卖货,销售结束就意味着服务结束。

而现在互联网平台要做的是从销售理财产品走向提供理财服务。

互联网平台如何提供理财服务?智能投顾被众多平台视为其中一个重点。为什么采用智能投顾,按照一位业内人士的说法,主要是目前国内个人投顾的数量还很少,国内仅有5万左右。

腾讯金融科技副总裁、腾讯理财平台负责人闫敏曾表示,理财通将重点发力高端用户的资产配置,特别是“智能投顾”将成为理财通的重点方向。她透露,在理财通上,不到 10% 的用户持有 90% 以上的资产。

蚂蚁金服也在智能投顾方面有所布局。早在2016年,蚂蚁金服和嘉实基金达成宣布战略合作,蚂蚁金服成为嘉实基金旗下“金贝塔”平台A轮投资方。

2017年4月,阿里旗下的云锋金融在香港推出“有鱼智投”平台,面向海外基金和个人投资者提供全球智能投顾服务。

2019年来,蚂蚁金服在智能投顾方面的步伐在加快。在2019年蚂蚁金服合作伙伴大会上,蚂蚁金服推出了首个智能理财助理产品,它能够对用户进行理财健康体检,对用户的理财行为进行评估,帮助其了解持仓风险,学习理财知识,获得个性定制配置策略等。仅在测试阶段,它就推向了100万用户。

对于这个产品,蚂蚁金服期待颇高,内部的说法是,其将成为用户的个人财富智能操作系统和金融行业的基础设施。

另外,蚂蚁金服和先锋领航的合作也显示了其在个人理财领域“普惠”的决心。按照双方发布的新闻稿,双方将基于支付宝上的蚂蚁财富为用户提供定制服务,用户最低投资金额为800元。

和其它基金管理公司相比,先锋领航的优势在于其较低的管理费用。2017年底,先锋领航旗下产品的平均费率0.11%,而行业平均水平为0.62%。

另一家金融科技巨头京东数科也在几年前进入了智能投顾领域。比如,京东数科2016年推出的“智投”产品,在基金代销牌照下提供智能投顾服务,它号称是“30秒体验组合理财新模式”。

文/张吉龙“全天候科技”(微信ID:iawtmt,网址:www.awtmt.com)是华尔街见闻旗下发起的科技新媒体,致力于帮助投资者理解科技。授权请联系出处。

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