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新千年以来,我国共计发生了四次影响相对广泛的流行性疾病疫情:

1. SARS(2003.2-2003.6):持续时间久,波及范围广,行业影响明显。

2. 甲型H1N1流感(2009.5-2009.6):全球确诊人数较多,我国受影响程度有限。

3.H7N9禽流感(2013.4-2019.5):集中高发,病例较少

4.新型肺炎疫情(2020.1-未知):潜伏期长,传播速度快,感染人群多。

总体看,前三次疫情中以2003年SARS疫情对整体经济影响最大。而2009年、2013年两轮流感疫情程度相对较轻,可比性较低。此次的新型肺炎疫情,尽管疫情处置速度和应对措施,经过了经验的积累和体系的完善后,有明显的提高,但是此次疫情的特点导致感染人群最多,涉及地域最广,影响可能也将更大。

为能够评价此次疫情对中小企业的影响,道口金科利用自有数据资源的优势,通过大数据分析及人工智能算法,对SARS时期和当前1.8亿家企业在工商、经营收入、人员、行业发展、政策法规等方面的数据进行深度分析,从SARS疫情对企业的影响、新型肺炎疫情对重点行业的影响方面对中小企业的现状进行阐述。

SARS疫情影响,各行业表现不尽相同

一、消费行业整体受疫情影响明显

(一)社会消费品零售总额同比-短期增速下降,后期快速回调

SARS期间,社会商品消费行业整体受疫情影响,同比增速从2003年1月的10%迅速下滑至5月的4.3%,降幅达5.7个百分点,随着疫情逐步好转,6月份增速快速回调至8.3%,基本等同于当年2月份的水平。

图1-1:社会消费品零售总额同比增长(单位:%)

数据来源:国家统计局,道口金科

(二)社会消费品零售总额中商品同比-各类商品受影响情况不同

粮油、食品、饮料、烟酒类商品作为日常必需品,在SARS期间并未受到疫情的消极影响,甚至在疫情爆发早期,受过年采购及疫情囤货等趋势的影响,2003年1月份同比增速达到历史高点38.4%。而疫情期间,同比增速月均为18.58%,高于往年同期平均水平。

图1-2:粮油、食品、饮料、烟酒类商品同比增长(单位:%)

数据来源:国家统计局,道口金科

服装鞋帽、针、纺织品类商品及金银珠宝类商品作为非日常必需品,受疫情消极影响较为明显。服装鞋帽、针、纺织品类商品在疫情期间同比增速明显下降,5月份同比增速降至-3.5%,呈现同比下降的情况。而金银珠宝作为奢侈品,在经历了年前1月份26.3%的同比高速增长后,持续快速下滑至5月份的-15.8%。而与此同时,疫情后上述商品同比增速又均出现快速回调的态势。尽管如此,全年整体销售额增速影响显著。

图1-3:服装鞋帽、针、纺织品类商品同比增长(单位:%)

数据来源:国家统计局,道口金科

图1-4:金银珠宝类商品同比增长(单位:%)

数据来源:国家统计局,道口金科

中西药类商品受疫情影响,销量同比增速震荡提高,从1月份的6.7%,增加到6月份25.8%,达到近3年的同比增速历史峰值。然而,随着2003年6月疫情逐步控制,中西药类商品销量增速明显下滑,从6月份的增速峰值回调至9月份的2.9%,短短3个月同比增速下滑了将近23个百分点。

图1-5:中西药品类商品同比增长(单位:%)

数据来源:国家统计局,道口金科

二、企业工商注销同比增速明显提高

(一)全国工商注册新增企业数量同比增速保持平稳

2003年2月至6月期间,全国新增工商注册企业数量同比增长稳定,未受疫情带来负面影响,在3月份同比增速达到54.15%的当年最高值。

图1-6:全国新增工商注册企业数量同比增长(单位:%)

数据来源:国家市场监督管理总局,道口金科

(二)工商注销企业数量同比增速提升,部分行业受影响显著

2003年2月至6月期间,全国工商注销企业数量同比增长提速,在疫情发生期间,注销企业同比增速月均达到55.6%,远高于2002年同期的同比增速月平均值-6.28%及2004年的39.28%。表明疫情带来的长期停工及消费下滑对于企业生存的负面影响非常显著。

图1-7:全国工商注销企业数量同比增长(单位:%)

数据来源:国家市场监督管理总局,道口金科

(三)住宿和餐饮行业工商注销企业同比增速显著增加

2003年2月至6月期间,随着疫情持续的发展,注销企业同比增速从2月份的-16.15%,一直攀升至7月份的128.95%,注销企业同比增速增长明显。由于住宿及餐饮行业里中小微企业及个体工商户企业占比较大,抗疫情风险能力差,在疫情面前受影响程度较大。

图1-8:全国住宿和餐饮行业工商注销企业数量同比增长(单位:%)

数据来源:国家市场监督管理总局,道口金科

(四)交通运输、仓储和邮政行业企业工商注销同比增速出现波动

交通运输、仓储和邮政行业企业在疫情期间出现的注销同比增长不明显,考虑到该行业中小企业占比相对较少,抗疫情风险能力较强,同时,传播性疫情对客运负面影响较大,但货运及仓储、邮政行业甚至会有一定的推动作用。此外,因疫情抑制的客运需求,存在疫情后的弥补性消费,从全年来看整体对于企业影响并不显著。

图1-9:全国交通运输、仓储和邮政行业工商注销企业数量同比增长(单位:%)

数据来源:国家市场监督管理总局,道口金科

(五)批发零售行业工商注销企业同比增速屡创新高

2003年2月批发零售行业注销企业同比增速即达到113.52%的历史峰值,尽管3-4月同比增速有所回落,但5月又创下了155.30%的新高,2003年2-6月期间注销企业同比增速月均达到70.92%,而2002年和2004年同期月均同比增速仅分别为-15.26%和40.25%。批发零售行业作为中小企业占比最高的行业,中小企业在疫情的影响下,依赖现金流发展、抗风险能力弱的特点被充分暴露,企业注销数量较同期有显著增加。

图1-10:全国批发零售行业工商注销企业数量同比增长(单位:%)

数据来源:国家市场监督管理总局,道口金科

2020年新型肺炎疫情影响行业解析

一、餐饮、旅游行业影响较大,交通运输业表现不一

(一)餐饮业在主动、被动闭店趋势下遭遇最寒冷的春节市场

餐饮行业本处于春节消费旺盛时期,但受此次新型肺炎疫情影响,为避免疫情扩散餐饮企业在主动和被动两股力量的冲击下,绝大部分处于停业状态,部分转型外卖及果蔬销售等模式以降低疫情影响。包括香港上市公司九毛九、海底捞以及西贝莜面村、星巴克、外婆家等多家知名连锁品牌均已经暂时关闭了全国大部分门甚至全部门店,而湖北及武汉地区的整个餐饮行业基本处于停滞状态。

各地区针对新型冠状病毒的疫情特征,为有效预防和阻断疫情传播,自1月25日起陆续发布了餐饮行业无限期暂时停止营业的通知,据不完全统计,截止2月5日共涉及20个省/直辖市和45个地级市,且发布通知的城市及地区还在不断增加。

2018年第一季度,全国餐饮收入约为9,711亿元,同比增长10.3%。2019年第一季度,全国餐饮收入约为10,644亿元,同比增长9.6%。按照此趋势,2020年第一季度餐饮收入将达到11,000亿元,而受此次新型肺炎疫情影响,根据恒大研究院发布的报告估算,仅春节7天损失金额即高达5,000亿元。

全国餐饮行业企业超过1,000万家,其中95%为个体工商户,而据道口金科不完全统计的餐饮企业共计约19万家,其中,全年营业收入在10万元以内的企业数量约占96.8%,而营业收入超过1,000万元的企业数量占比不足1%。

图2-1:餐饮业企业营业收入规模分布

数据来源:道口金科

餐饮行业作为典型的以中小企业为主的行业,尽管外卖等互联网模式兴起,但绝大多数企业主营收入高度依赖线下客流量,在此次疫情中,企业面临较大资金压力。西贝餐饮管理有限公司董事长贾国龙公开发声,表示如西贝类大型连锁品牌在目前的疫情情况下,将有2万多员工待业,且公司很难坚持超过3个月;与此同时,“外婆家”创始人吴国平也表示,“如果疫情持续3-5个月可能熬不下去”。而对于多数中小型餐饮企业将面临更大的压力。此次疫情的影响基本覆盖了整个餐饮行业。

(二)旅游业全面暂停,住宿业门可罗雀

受本次疫情的迅速蔓延的影响,从2020年1月27日开始,我国包括出境游在内的所有团队游及“机票+酒店”服务全面暂停。紧随其后1月30日,世卫组织宣布正在发生的疫情已构成了“PHEIC”,决定有效期为3个月。疫情持续至今,全国各地旅游景区均已纷纷暂时关闭,受旅行计划搁置影响,不仅线下旅行社纷纷关门歇业,就连大型互联网OTA企业也要为出现的大量行程退订买单。而酒店行业中,尤其以春冬季度假类酒店受到的影响最为突出。

根据赛迪顾问统计数据,2019年春节假期期间,全国旅游接待总人数4.15亿人次,同比增长7.6%,实现旅游收入5,139亿元,同比2018年实现收入4,750亿元增长了8.2%。按此趋势预计2020年春节假期期间全国旅游接待总人数将达到4.47亿人次,实现旅游业收入有望达到5,500亿元。然而,全面暂停的旅游业意味着上述预计全部收入归零。据国家统计局数据,2018年,全国住宿业全年营业额为4,059.7亿元,同比增长2.42%,按此增速, 2020年全国住宿业营业额约为4,200亿元,而受第一季度疫情影响,增速将下滑超20%。

据道口金科不完全统计的旅游住宿行业企业超过10万家,其中全年营业收入低于100万元的企业数量占比超过90%。

图2-2:旅游住宿业企业营业收入规模分布

数据来源:道口金科

据携程联合创始人梁建章先生在接受媒体采访时表示,春节对于旅游行业在全年来看影响有限,且根据2003年SARS疫情的经验,此次疫情过后有可能出现的“报复性增长”。因此,行业在疫情期间将在收入方面遭受较大损失,但是长期来看行业整体受损失程度有限。而行业内的中小企业是否能够经受住持续数月的资金压力考验,或将成为中小企业存活的关键。对于住宿行业,细分市场较多,部分主营春冬季度假类型的中小酒店/公寓/民宿或许在疫情结束后将面临行业整合。

(三)交通运输业呈现两级分化特征

自新型肺炎疫情防控工作启动以来,按照交通运输部部署,交通运输系统全面进入“战时状态”,春运前25日(1月10日至2月3日),全国铁路、道路、 水路、民航共累计发送旅客12.96亿人次,比去年同期下降30.3%。而与此同时,受疫情影响,已有46家外国航空公司宣布暂停往来中国大陆的航班。相比比较货运方面,据国家邮政局统计,除夕至正月初四,全国邮政业日均寄递包裹1,354万件,投递包裹1,303万件,较2019年同期分别增长了37.6%、72.3%。

截止到目前,全国多省市实施了交通管控,客运方面有21省、45市(统计未包含港澳台地区)已发布确切信息对省际营运班车采取停运措施。货运方面的疫情管控措施多以疏导救援物资的运输为主,并未限制普通货物运输。

据不完全统计,2018年交通运输业贡献营业收入超16,000亿元,2019年交通运输业贡献营业收入超18,000亿元。其中,2019年客运量较2018年有所下降,而货运保持增长态势。受2020年疫情影响,客运量及相应收入将进一步下滑。邮政业务2018年上半年业务收入3,741亿元,同比增长22.2%。2019年上半年邮政业务收入4528.6亿元,同比增长21.1%。其中,70%以上的业务收入来源于快递业的收入,随着互联网行业深入的影响,快递业务趋向日常生活化,快递业带领邮政业务保持持续增长,此次疫情对于邮政业务影响较小,预计2020年上半年仍能突破20%的增长速度。

交通运输行业中小企业数量占比较少,据道口金科不完全统计的全国交通运输行业40多万家企业,营业收入在100万以内的仅占行业50%,营业收入超过1,000万的企业占比达到16%。

图2-3:交通运输业企业营业收入规模分布

数据来源:道口金科

交通运输业整体呈现两级分化的趋势,客运领域受疫情影响明显,出行人员大幅减少,铁路、公路、水路及民航班次不断减少。根据2003年SARS疫情情况,交通客运在疫情爆发期受冲击最明显,疫情有效控制后客运量逐渐恢复,但具有一定滞后性,空运延后1个月转正,公路客运延后3个月转正,铁路客运延后4个月转正。而货运方面受疫情影响较小,甚至整体货运量有望保持增长态势。由于交通运输行业中小企业占比相对较少,因此预计行业内企业受疫情影响程度将远低于餐饮、住宿及旅游等行业。

二、 医疗及医药业再次迎来高速发展契机

受新型肺炎疫情影响,医疗服务、医疗设备及医药行业整体处于供不应求的态势,与此同时国家及地方政府加大医疗基础设施建设的投入。由于医疗行业部分属于非经营性领域,目前阶段,此次疫情主要为医疗相关耗材、设备生产及医药企业带来利好影响。在疫情发生后,包括口罩、消毒液、手套、防护服等多类产品市场价格上涨,同时订单持续不断。

当前为促进医疗及医药相关行业的正常经营,鼓励相相关产品生产厂家开工,从国家到地方层面,截止目前仅通过金融手段鼓励和支持的政策多达20余项,覆盖全国19个省及直辖市。

2018年第一季度全国医药制造业主营业务收入6,252.1亿元,同比增长16.1%。2019年第一季度,医药制造业主营业务收入6,445.8亿元,同比增长10.4%。受此次疫情影响,2020年第一季度医疗及医药行业主营业务收入增速将大幅增加。

据道口金科不完全统计的医疗及医药行业企业余4万家,其中营业收入在10万以下的企业数量占比约为98%,营业收入在1,000万以上的企业数量占比不足1%。

图2-4:医疗及医药业企业营业收入规模分布

数据来源:道口金科

在此次疫情的影响下,医疗及医药行业中小企业短期利好,但应避免过度扩张产能等非理性行为,由于随着疫情的结束,相关产品的需求量或将呈现急速下滑趋势。而对于行业内的大型企业依靠较强的科研技术和能力,或迎来中长期利好形势。

疫情终将过去,中小企业何去何从

此次新型肺炎疫情还在持续,全国人民齐心协力参战“疫”,我们也相信疫情终将被战胜。根据2003年SARS疫情对于各行业及企业的影响情况以及历史数据来看,类似持续性突发事件对于个别行业的冲击较大,整体对于现金流能力有限、抗风险能力较弱的中小企业有着普遍性的负面影响。

截止目前,据道口金科统计,从国家到地方,已颁布针对中小企业的各项鼓励、支持政策达到100余项,覆盖全国27个省及直辖市,其中以江苏省、山东省和浙江省为首,分别颁布相关政策达12项、11项和10项,预计未来一段时间各地政府将持续密集颁布相关扶持政策,道口金科也将继续关注相关政策的颁布以及收集整理工作。由于突发性事件主要给中小企业带来资金压力,政府部门也针对性的提出全面的支持办法,其中以金融支持为主,目前已颁布各项政策中涉及金融支持的政策条款占比高达70%以上。而作为服务中小企业金融业务的主要机构——银行、担保、租赁及保理等,如何把握疫情所带来的机遇,真正实现普惠金融的目标,也将成为各大机构的关注重点。

与此同时,无论是中小企业还是金融机构面对疫情,面对线下业务开展困难的特殊境遇,如何建立更多样、更立体化、更线上化的业务模式、业务流程和商业体系,或将成为此次疫情后的各家企业和机构的分水岭。

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