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导读

Revolut是一家来自英国伦敦的金融科技公司,创立于2015年,主要提供数字银行账户和其他多种金融服务。目前,Revolut支持英镑、美元、欧元、澳元和新加坡元等多种国际货币的转账及兑换服务,其用户可以通过预付卡和移动端App免费进行多种国际货币的转账以及消费,还可以通过App查看流水账单、买卖加密货币或是进行其他金融产品的交易。公司创始人Nikolay Storonsky说过:“事实上,我们正在尝试着建立一个好10倍又便宜10倍的金融公司”。

【中国金融案例中心 | 金融科技课题组 文:叶子 编辑:邓颖】

Part 1 公司概述

1.1  发展历程

创立于2015年的数字银行Revolut最初的理念是为解决换汇费用高的问题,是一款简单的专门为用户提供多种货币往来交易的平台。人们出国换汇往往需要支付的高额货币转换费、手续费和汇率差,这些费用是由银行业结算清算体系产生的,但是却由客户承担了这些费用。Revolut的目标就是适应客户这种需求,提供无隐藏费用的全球多币种消费服务和国际汇款转账服务。

Revolut的创新之处在于可全球使用及多种货币同时管理,Revolut账户可以在全球范围内完成网上购物、存款、转账等交易,并且借助于实体卡,可以在全球支持VISA的ATM机上取款,通过手机就可以注册操作。Revolut惠及了全世界有海外出行需求的用户,尤其是喜爱手机移动端的年轻群体,因此节约了时间并省去交易费用。

现在该项业务依然是Revolut的核心,通过与万事达的合作,Revolut的服务得以覆盖世界各地。在手机应用中用户也可以申请实体卡,Revolut卡是有Mastercard标识的预付卡,因此在消费前需要先存入足够的金额。此外,它的兑换率使用的是银行间汇率,目前已支持30种货币的实时兑换,以及超过150种货币的消费。

现在Revolut已逐渐成为一家虚拟银行,推出了存款、旅游保险、个人管家等多项服务,有效地替代了许多传统银行的日常业务,这对于喜欢新科技的年轻人更有吸引力。而在企业端,Revolut也为小微企业以及个体户提供便捷的金融服务,包括预算管理、工资发放等,提升效率的同时也节约了雇主的换汇成本。

Revolut是这样介绍自己的:“这是一家拒绝安逸、永不止步的公司,致力于不断地进行探索新事物、为客户提供更好的体验。今天我们处在一个高度互联的世界,因此需要一个可以与世界同步的金融公司,一个可以满足你需求、赋予你主动权以及不断给你惊喜的金融公司,一个可以让你进行跨国消费与国际转账时可以规避垃圾汇率的金融公司。无论你是老板还是员工,Revolut正在搭建一个国际银行去迎合你的生活方式。”

1.2  创始人及管理团队

Revolut的两位创始人均深耕金融行业多年。联合创始人兼CEO 是出生于俄罗斯的Nikolay Storonsky,曾任职于雷曼兄弟,后来到瑞信集团做了一名衍生品交易员。由于工作原因,他经常出差,同时他也是一个旅游爱好者。让他经常感到头疼的是,他在外币兑换上花费颇多,一般传统银行及外汇交易所会在银行间汇率基础之外,还要收取要2.75%到3%的隐藏费用。

为了解决这个问题,他找来了同事Vladyslav Yatsenko一起合伙创业,试图消除这样不公平的交易,提供更加实惠便捷的体验,解决行业痛点。Vlad Yatsenko现任公司CTO,曾在头部投资银行工作十余年,主要负责搭建金融系统平台。创立Revolut后,他主导了Revolut的的多项技术革新,提升银行的用户体验。就像Storonsky所说的,Revolut实现了个人资金在全球的自由流动,用户无需在出行前提前兑换外币,以更优惠的汇率实时完成转账,将金融的世界变得越来越联通。

图:Revolut的创始人:Nikolay Storonsky & Vladyslav Yatsenko

1.3  融资情况

自成立以来Revolut一直备受资本市场青睐,在2018年的C轮融资中估值达到17亿美元,仅用三年就达到另一家金融科技宠儿TransferWise七年的水平。目前,Revolut已进行13轮融资,总共筹集资金3.369亿美元。

其中,2017年10月进行的B轮融资的主要目的是为了拓展Revolut在亚洲和北美的市场。Revolut的首席执行官Nikolay Storonsky在2017年7月在CNBC做的一次电视采访时表示:“亚洲和北美地区的银行业还存在隐含收费和技术老旧的问题。这场金融科技的革命已经在欧洲取得了瞩目的成绩,现在是时候我们把目光再放远点,朝着我们的全球目标努力。”随后在2018年4月,Revolut完成了C轮融资。新一轮融资和估值的激增,来自于“迄今为止令人难以置信的增长数据”。

最新的一轮融资发生在2019年3月27日,来自Future Fifty对Revolut的风险投资。Revolut表示,新一轮融资将会被用来进一步进行全球扩张,并开发更多的新功能和新产品。目前Revolut已经与万事达、Visa达成了合作协议,凭借他们庞大的网络规模,Revolut将推动更加无缝、创新的支付体验。

表:Revolut融资概况

数据来源:Crunchbase.com

Part 2 商业模式

2.1 产品与服务:场景化、差异化、简单便捷

目前,Revolut推出了十余种产品,涵盖转账、预算、保险等金融服务,涉及用户多种应用场景,包括:转账、保管库、预算、移动电话保险、海外医疗保险、开放银行API,还有新增的Apple Pay与捐赠。此外,Revolut还提供了加密货币这类创新业务,以及通过一定的消费奖励来增强用户黏性,例如每使用Revolut卡消费10次即可获得消费折扣,以此来鼓励用户在不同场景和地点使用Revolut。

图:Revolut的产品

(资料来源:公司官网)

除以上基础产品之外,Revolut还推出了不同使用套餐,可适应不同私人用户和企业用户的差异化需求。

Revolut私人账户业务

Revolut提供三种私人账户的套餐:1)标准套餐。无每月费用,每月可享受200英镑等值的免费提现额度,以及每月5000英镑等值免费货币兑换;2)高级套餐,每月费用6.99英镑,每月享受400英镑等值的免费提现额度,无限制的免费货币兑换额度,另附带海外医疗保险和包括比特币的5种加密货币即时交易;3)金属套餐,每月费用12.99英镑,每月享受600英镑等值的免费提现额度,除涵盖高级套餐所有权益之外,还有在欧洲内0.1%和欧洲外1%的消费返利,以及个人管家服务。

Revolut使用便捷,在手机端和Apple Watch移动端均可安装其应用程序,提供手机号码即可在线注册帐号,上传官方身份证件和用户面部照片就可完成身份认证。验证成功后,便可根据自身需求选择合适的帐号类型,通过银行转账、Revolut好友转账、Apple Pay等途径即可向新帐号内充值,并进行转账等交易了。

Revolut商业账户业务

Revolut不仅为个人提供了一个有力的服务平台,也为商业创造了一个强大的平台,其功能主要包括:1)账号:商业用户可以同时添加、管理多个账号;2)支付:商业用户可以通过Revolut方便快捷地进行国内支付或者跨国支付;3)商业支付卡:Revolut免费为商业用户提供线上虚拟的商业支付卡,便于公司企业查看、追踪每一笔交易;4)职能&权限:可以根据企业内员工的职能而去分配相对应的权限;5)API&整合:可以整合API去设置自动化交易;6)安全性:Revolut会对商业用户的信息进行加密而确保信息的安全性。

根据不同商业账户的需求,Revolut也提供了差异化的服务套餐,包括企业账户业务和自由职业者两种版本的服务。企业账户的各个服务套餐针对不同服务的配额有明显区别;其次,各个服务套餐向客户开放的功能也不同。未来随着新功能的开发,不同套餐可享受的功能也会进一步差异化。目前成长版最受欢迎。

表:Revolut企业账户服务套餐

(资料来源:Revolut官网)

表:Revolut自由职业用户服务套餐

(资料来源:Revolut官网)

商业账户使用流程也很简便,可进行在线注册帐号,但需提交一定的用户资料以备审核,如:银行卡、公司营业执照、公司股东信息、公司简介等等;而自由职业者则需提供公司简介以及个人身份证件等,一般Revolut会在1-7内回馈申请结果。申请通过的企业或自由职业者即可下载应用程序并选择帐号类型来使用了。

2.2 营收增长迅速 有望扭亏为盈

这家金融科技创企的平台月处理3.5亿单交易,合计美元400亿,同时每天平均新增16000名用户。截止到2019年11月,Revolut共有近800万用户,同比增长约1.5倍。而这800万用户中,每日活跃用户数量为110万,每月活跃用户数量为370万。该公司表示,其目标是在未来五年内达到1亿客户。

图: Revolut的用户数量

(数据来源:craft.com)

Revolut自2015年创立第二年就获得了236万英镑的年收入。此后两年Revolut的营业收入更是增长迅速。如下图显示,公司2018年的营业收入为5824万英镑,而 2017年的营业收入为1283万英镑,同比增长353.9%。其中, 71.1%来自Revolut卡支付和货币汇兑费用(4144万英镑),28.9%来自其他手续费收入(1680万英镑)。

图:Revolut的年收入(单位:英镑)

(数据来源:craft.com)

尽管Revolut的营业收入增长迅速,但其应用于科技、营销、业务扩张的支出及费用也在同步增长,2016年仅为780万英镑,2017年增长到1940万英镑,而2018年则高达6830万英镑,因此Revolut近三年仍为实现盈利。要维持公司的有效运营,Revolut仍需要更大规模的融资活动。

可喜的是,Revolut的负债比率有所降低。如下图所示,尽管2018年的净利润比2017年负增长了近1800万英镑,但净利润率的负增长已经有效地从51.33%降低到17.31%。

图: Revolut的利润率(单位:%)

(数据来源:craft.com)

Part 3 竞争、挑战与未来发展

3.1 竞争优势:多货币转账交易 线上线下无缝对接

Revolut可以为用户开设多币种账户,可交易货币多达30余种,甚至包括加密货币这类新型币种,并允许客户方便快捷进行管理、汇兑、转账等业务。这对于高度国际化的群体具有相当的吸引力。Revolut也通过多项免费服务来有效地节约客户成本,吸引了大量存留资金,为其长期发展奠定了基础。

Revolut的移动端可以通过绑定银行卡快速充值,也可通过信用卡充值将资金快速存入虚拟账户,也可将资金快速提取到实体中,实现了即时充值即时使用,线上线下无缝对接。此外,Revolut还通过万事达和Visa的合作,充分利用现有的金融基础设施,在其网络支持下实现全球各地便捷提款。

3.2 面临挑战:产品客群有限 行业竞争激烈     

产品多样化仍有限 覆盖范围有限

目前Revolut对于其个人资金管理之外的业务已经开展了积极的拓展,但普通消费者转向这些新兴数字银行仍需一定时间,并且由于其提供的服务和功能依然有限,并不能完全替代传统银行,许多用户仍未将其当作常用账户,而是作为具备特殊功能的第二或第三账户。 Revolut也在不断的尝试推出新的功能,对于初创企业来说更重要的是取得增长,但能否成功仍是未知。

Revolut的账户申请现只对部分欧洲国家、新加坡、美国和加拿大地区的居民开放,其中欧洲国家包括欧洲经济区(European Economic Area)在内所有成员国和瑞士,暂时仍没有对中国居民开通服务。不过随着业务不断发展,未来还会增加印度卢比、菲律宾比索和马来西亚林吉特等新币种。

线上安全问题犹存 监管风险较大

安全问题是消费者对数字银行的重要疑虑。尽管Revolut在2018年12月正式获得欧洲的银行业务许可证,但由于Revolut这类数字银行没有柜面服务,只能靠线上的服务。所以,用户不与业务员直接接触,而通过线上的客服维权又相对比较困难,所以难免一些用户会没有安全感。Revolut应该更加完善其线上客服系统,或者与线下银行进行合作,增强Revolut在线下市场的存在感。

近几年世界各国对数字安全和跨国交易等方面都出台了多项政策,欧洲数据法GDPR对用户数据的存储、使用提出了严苛的要求。反洗钱和反恐怖融资相关方面的法规也对用户KYC要求更高,跨国交易的监管成本也逐渐增加。

行业竞争激烈

在金融科技创企不断涌现的情况下,传统银行也开始对自己进行调整,传统银行业务数字化会对于Revolut的业务将会产生一定冲击。不过,创始人Storonsky也表示,更大的竞争挑战则来自于苹果、亚马逊、Facebook和谷歌等科技公司,这些拥有大量用户和信息的企业会对Revolut用户有更明显的分流作用。

近年来,数字银行这一领域迅速发展,Revolut的竞争对手Monzo,Transferwise和N26等也在不停地开疆扩土。Revolut需要进一步创新产品、打造产品优势、提高产品设计,以增加用户黏度、建立以及巩固其行业地位。

表:针对个人账户的各大数字银行的服务套餐对比

(资料来源:finder.com)

3.3 未来发展:应对英国脱欧 加速业务全球化

Revolut所处的英国市场环境并不乐观,“脱欧进程”尚不明朗,虽然Revolut提前申请了欧盟牌照,但是许多人才仍可能会因此而流失,影响其在科技主导创企中的竞争力。

Revolut还正进一步加速业务扩张和全球化,其创始人兼首席执行官Nikolay Storonsky在谈到与Visa的合作时表示说,这项合作将让他们打造的无缝、创新支付体验这一愿景成为现实,Revolut正积极进军众多新的市场,让更多的消费者能够和他们现有客户一样享有非凡的管理能力、灵活性和创新功能。

此外,提供更多元化的业务,增强企业的核心竞争力,也是Revolut长期以来的策略。Revolut正在积极与其他金融科技公司进行合作,正在开发和推出更多的产品和服,比如旅游保险、电话保险、信贷、储蓄和加密货币,这些新功能将会让Revolut更好地适应愈发激烈的竞争。

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