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坐落于纽约的数字贷款平台OnDeck Capital在冠状疫情流行的当下遭遇经营困境。这个曾经前途无量的金融科技独角兽，以大数据算法为小企业提供贷款而闻名，并拥有Peter Thiel、Khosla Ventures和Tiger Global等大型投资者。2014年12月公司上市后，其股票价值飙升了40%，市值最高达到了19亿美元。而随着竞争对手大量涌入其目标利基市场，公司获客成本激增、利润暴跌。2019年底，公司市值蒸发超过16亿美元。在新冠疫情开始之前，OnDeck就遇到了经营困难并试图扭转，但疫情的到来使得贷款拖欠行为激增，2020年一季度公司公布亏损5900万美元，收入为1.11亿美元。疫情迫使其提高信贷损失准备金，还动用了11亿美元信贷安排中的9.87亿美元，以避免出现流动性危机。员工的工作时间被削减，股价下跌至低于1美元。一名激进的投资者要求解雇首席执行官Noah Breslow和另外两名董事会成员。公司没有对此回应，而一位知情人士称，投行机构Evercore已接受OnDeck的出售委托，这将是一笔大型的公司出售交易。

OnDeck Capital只是众多面临生存危机的金融初创公司之一。过去十年的金融科技繁荣催生了大量的新兴公司与技术，而许多公司可能很快就需要寻求并购伙伴。在危机蔓延之际，并购交易开始激增。今年1月，Visa宣布将斥资53亿美元收购链接银行账户与应用程序的技术平台Plaid。今年2月，Intuit表示将以71亿美元收购数字信用服务公司Credit Karma。冠状疫情造成的商业混乱加快了明年的交易速度。股票投资金融公司Motif早前宣布，将关闭公司并将其技术和知识产权出售给嘉信理财。这家得到高盛和摩根大通支持的金融科技公司已拥有10年的历史，公司估值也一度达到4.4亿美元。有些如Motif、OnDeck这类的公司最后是被迫并购，但也有一些公司对并购结果感到满意。

总部位于盐湖城的Galileo是一家金融科技公司，为交易应用程序Robinhood、汇款公司TransferWise和数字银行Chime提供技术支持。2019年10月，公司收获了7,700万美元融资，估值超过了10亿美元。而今年4月初，它以12亿美元的交易价格被SoFi收购。就在美国开始正式记录新冠肺炎病例之后的3月初，各方开始就这项仓促的并购协议展开谈判。Galileo的首席执行官59岁的Clay Wilkes将获得超过7亿美元的净资产。SoFi与Galileo的这笔交易声称是历史上第一笔虚拟完成的重大收购。但这不会是最后一次。

专注于金融科技领域的投资银行FT Partners的创始人兼首席执行官Steve McLaughlin表示："你将看到许多无法获得资金的'坠落天使'，但他们将在未来3至12个月内再次起飞。"他认为，另外两类收购也将会发生。像PayPal、Mastercard和Visa这样的大公司"仍将处于攻击模式，因为它们都在进行一场激烈的战斗。" 而中型企业将纳入那些尚未走到绝路但在市场中表现不佳的公司--他们将被比其他情况下更低的价格收购。

Capital One的联合创始人、风险投资公司QED的管理合伙人Nigel Morris表示，传统银行应抓住这个机会，收购拥有创新技术和重要客户基础的初创企业。他表示:"如果有机会进行合并或收购，现在就是最佳时机。""永远不要浪费一个好的危机。"

就此，《福布斯》采访了十多位风险投资家、银行家、企业家、顾问及教授，讨论了未来一年金融科技公司的收购前景。基于这些对话，确定了12个具有收购可能性的金融科技企业。

表：具收购可能性的12家金融科技公司（以成立日期排序）

接受采访的大部分专家都认为，像OnDeck这类在线贷款金融机构最易被收购。尽管LendingClub、Avant和GreenSky等公司运用自身的创新技术推动了用户数量的巨大增长，但它们都受制于资金成本困境，最终未能兑现颠覆传统的承诺。这些金融科技公司无法像传统银行那样得益于自有存款，因此只能依赖证券化等策略带来资金来源。但这不仅成本高昂，且在市场具有严重不确定性时，这些策略往往会完全失效。

专注于学生贷款平台的CommonBond自2011年创立以来已经向超过50万客户提供了贷款。该公司称，2019年是其成立以来表现最好的一年，收入增长了40%，达到了约4000万美元。但新冠疫情导致的业务中断可能会给它良好发展的势头带来阻碍。自CommonBond开始放贷以来，证券化贷款已经占到其融资额的三分之一。鉴于这个市场实际上已经冻结，人们不禁要问，CommonBond是会安然度过新冠疫情，还是会被它的战略所有者之一收购？如 2018年牵头对CommonBond进行5000万美元投资的Cincinnati的Fifth Third Bank。

位于硅谷的P2P公司Upstart也面临同样的挑战。这家公司为个人发放5000至30000美元的次级贷款并利用人工智能评估贷后风险。它的现有投资人之一的Progressive Insurance可能会对其加大投资，该公司在2019年Upstart的融资中投资了5000万美元。随着社会失业现象的蔓延，Upstart前景堪忧。一位Upstart的发言人声称公司资金充足。但该公司表示，10%的借款人要么已经拖欠贷款，要么已经协商将还款期限延长至4月份。此外，一些Upstart贷款的交易价格仅为面值的65%。

好几家在线贷款机构都在降价出售。总部位于旧金山的Prosper与在线贷款公司LendingClub一样，长期以来一直在努力建立可持续发展的业务，而新冠疫情可能加速其倒闭或出售。Kabbage是亚特兰大的一家小型企业贷款机构，其市值在2017年达到12亿美元。最近，该公司让数百名员工休假，暂停自身贷款业务，转而专注于为政府刺激计划中的工资保障项目提供贷款。

数字银行的境况好于单纯的放贷机构，但攀升的失业率及疫情的不确定性将导致其估值降低并引来收购。总部位于纽约的数字银行MoneyLion面向中等收入群体服务，拥有超过600万的用户。公司首席执行官 Dee Choubey表示，疫情带来的社会服务中断导致失业率攀升，对公司的客户基础产生了巨大影响。该公司近10%的客户拖欠个人贷款，约为过去正常水平的两倍。此外，月费20美元的会员级别用户数量增长速度减缓。MoneyLion的最新估值为6.3亿美元，对于一家传统银行或大型科技公司来说具有巨大的并购吸引力。MoneyLion的一位发言人表示："我们一直在谈论公司未来的发展，但目前还没有非常紧迫的事情需要担心。"

另一家纽约的数字银行Current，主要面向青少年和低收入客户群体提供业务。公司首席执行官Stuart Sopp表示，过去两个月公司的增长速度有所加快。他计划今年进行新一轮公司融资，并声称自己当下就能筹到资金。但他希望等到秋天再正式推进，因为那时投资者可能会对更高的公司估值持开放态度。而Current最近一次估值为2019年10月的9500万美元。他补充道："自三年前公司成立以来，每年都有很多机构就收购事宜与我们接洽。"

过去的一年，支付公司一直是金融科技的关注焦点。通过向消费者提供低于银行费率的国际转账服务，TransferWise的业务总规模已经达到35亿美元。支付与技术咨询公司Levvel的首席执行官 Scott Harkey认为，像PayPal、Visa等金融机构或大型科技公司都可能会是支付市场的收购方。他说："新冠疫情可能会对TransferWise的业务产生负面影响，并可能会降低其公司估值、削弱其市场地位，使其成为一个有吸引力的收购目标。"

像Betterment、Wealthfront和Personal Capital这类智能投顾公司也可能面临被收购的风险。成立以来的十多年里，智能投顾公司已经赢得了它的客户市场，但仅靠服务本身还不能证明这是一种可持续的商业模式。有些公司已开始多元化经营，如推出了借记卡服务并与传统储蓄账户的展开利率竞争。而如今美联储利率降至为零，这些差异性竞争点就被淡化了。"听到Wealthfront以并购目标的定位成为公司董事会的讨论焦点并不令人意外。"Wealthfront发言人Kate Wauck表示， "尽管面临这些挑战，我们对公司的经营依旧信心十足。"

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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