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文/中国再保险（集团）股份有限公司战略发展部研究员官兵，中国人寿再保险有限责任公司业务管理部主管李非

2008年纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《黑天鹅》一书中，将不可预测但又有重大影响的偶然事件定义为黑天鹅事件；塔勒布认为每当黑天鹅的来临，往往在风险中蕴含着重大机遇，这也是他本人成功的秘诀。2020年暴发的新冠肺炎疫情正是一次名副其实的黑天鹅事件。年初以来，疫情给全球和中国带来的负面影响是系统性的，与宏观经济高度相关的人身险行业面临冲击的情况也在所难免。同时，风险与机遇相伴相生，此次疫情将为作为保险链条重要组成部分的再保险提供广阔的施展空间，再保险将成为寿险行业加速科技转型的催化剂，为寿险行业加速变革带来新动能、新机遇。

全球性新冠疫情暴发造成的主要影响

截至目前，新冠疫情已成为全球近50年来仅次于HIN1流感死亡人数第二严重的传染病，对经济金融运行和全球治理带来严重而深远影响。3月初开始，新冠疫情叠加石油谈判破裂引发了第一轮全球金融海啸，资本市场出现恐慌性下跌。根据一些医疗专家判断，全球不排除出现第二波新冠疫情暴发的可能性。可见，主要经济体全面复苏的不确定性变得非常大。据摩根士丹利预测，2020年全球经济增速为-0.6%，比2008年的-0.5%更低，可能要到两年后才能实现复苏。

有预测认为，此次新冠疫情的影响将超过2008年全球金融危机。其中，人寿和健康保险受到的影响总体要大于财产责任险行业。对寿险业资产端的影响远大于负债端。从欧洲、北美保险机构2020年一季报情况看，疫情已对利润与营收造成了有史以来最为剧烈的负面影响，一季度几乎没有盈利的机构。对北美的影响将在第二季度延续且更糟。据劳合社预测，新冠疫情造成的所有损失加总可达上千亿美元。在负债端方面，美国因新冠死亡率攀升引发的赔付将大幅增加，我国寿险因新冠疫情导致的赔付总体较小。同时，受寿险业传统线下销售渠道受阻及消费者购买力受损等因素影响，保费收入增速可能放缓，流动性风险加剧。

人寿和健康保险行业资产端所受影响甚为巨大。主要体现在投资损失导致偿付能力充足率下降，具体包括两方面：一是债券投资。截至2019年末，全球保险业持有20万亿美元金融资产，人身险持有其中的80%；在这些金融资产中，50%以上投资于政府债券。受美国超级量化宽松政策影响，十年期国债收益率从2019年12月31日的1.92%降至2020年3月最低的0.4%。二是股票投资。股票市场市值可能下跌11万亿美元以上（截至2020年3月中旬）。目前，在欧洲偿付能力二代下，欧洲保险公司的偿付能力Ⅱ比率将对金融市场的动荡以及债券收益率和信用息差的变动特别敏感，欧洲保险公司的偿付能力将受到较大影响。预计2020年全球保险业破产率将达2.2%。

新挑战：传统保险行业数字化转型不足

第一，线下渠道受阻之殇。本次疫情导致以线下代理人为主体的寿险销售渠道完全失去了作用。截至2020年2月底，全国人身险累计保费收入9541.34亿元，同比增长1.23%，2月单月新单保费收入754.27亿元，较上年同期下降40.39%。其中，前十大中资人身险公司累计实现原保费收入6857亿元，平均增速仅为2.4个百分点，较上年同期18.7%的增速大幅下降。国内寿险公司代理人渠道保费收入降幅达26.49%。从公布个险渠道数据的上市险企看，中国平安2020年一季度的人寿和健康保险保费收入中，个人新单和续期同比分别下降20%和7%。

近年来，我国寿险行业的代理人数量大幅增长，代理人渠道占有总保费收入的50%以上。尤其是高价值保障型产品的形态相对复杂，销售难度相对较高，主要依仗个险销售团队拓展。而且，一般每年一季度尤其是春节期间一直是人身险最重要的展业季，正常情况下保费收入可以占到全年保费收入的40%。本次疫情发生与开门红的时间段高度重叠，疫情期间的“隔离”导致代理人线下活动范围受限，展业难度大，几乎完全失去客户流量，基本错失了一年中最重要的展业良机。另外，受疫情影响，寿险公司面对面的晨会、督导、教育培训转向线上，人员管理难度加大，管理效果弱化，使得展业队伍素质难以提升，代理人脱落率提高。

第二，数智化转型滞后之痛。本次疫情的影响表面上是寿险公司线下客户接触渠道受阻，实则是对寿险公司线上化、数字化、智能化转型的全面大考和压力测试，凸显了我国寿险行业数字化转型的滞后问题。主要体现为四个方面：一是缺乏高效的数字化营销体系设计。我国保险行业互联网渠道发展不足，过分依赖第三方互联网平台。据中国保险业协会发布的《2019年度互联网人身保险市场运行情况分析报告》统计，在2019年互联网人身保险的网销规模保费收入中，第三方平台占有87.2%的份额；自营平台份额仅占12.8%。二是渠道间配合不畅。即便成功开拓了线上营销渠道，大量保险企业全渠道链路无法打通，无法有效分配线下资源以赋能线上渠道。三是大数据挖掘不够。即使拥有大量客户数据，也无法实现精准营销。四是认为建立了互联网渠道就是数字化转型，而忽略了数字化转型是一个战略、组织、流程、技术和文化的全面迭代过程。

从全球看，寿险行业的数智化转型普遍较为落后。例如，凯捷咨询公司（Capgemini）和欧洲金融市场协会（Efma）合写的2019年度全球保险报告指出，不到1/4的商业客户和不到15%的个人保单持有人认为他们能够全面防范新出现的风险。寿险行业的数字化转型不仅落后于银行，而且落后于财产险行业。

在凯捷咨询公司和欧洲金融市场协会合写的2018年度全球保险报告中进一步发现，与寿险公司相比，财产险和医疗险公司在获取实时数据方面相对更活跃。在实施完整的前后端系统方面，医疗保险公司占比12.5%，而财产保险公司更甚一筹，占比18.3%。该报告还指出，保险业的平均客户体验排名第三，落后于零售业（消费产品）和银行业，分组看，Y世代（Gen Y）客户群体（指18～34岁人群，代表未来保险消费主力人群）对保险公司的积极体验（26%）比银行业（33%）更低。

可以预见，本次新冠疫情在倒逼消费者线上消费复杂人身险认知度的同时，也将成为整个保险行业的加速器，倒逼保险公司加速保险科技应用速度，保险科技应用将从售中、售后走向售前和销售成交环节，即为代理人提供获客、培训、展业的科技新引擎，为客户提供贯穿全业务流程的智能保险服务。

新动能：再保险在服务保险行业数字化转型的实践

本次疫情期间，我国再保险行业一方面向湖北武汉捐款捐物，另一方面，充分发挥分散系统性风险的核心功能，建立理赔绿色通道和快速赔付机制，对直保公司的索赔申请第一时间给予处理，第一时间联合直保公司开发新冠疫情保险产品、扩展新冠保险责任、提供再保承保能力支持，为我国人身险行业服务打赢新冠疫情阻击战做出了重要贡献。

事实上，近年来，伴随我国保险市场快速发展，对再保险的全方位需求不断增长，再保险公司和直保公司的关系已从单纯的分保关系转变为全方位合作关系。尤其是头部再保险公司通过数据、技术和服务组合拳，已演变成为直保公司的综合解决方案服务商角色，成为直保公司数字化转型的重要推动力量。

在渠道层面，近年来，再保险公司通过技术和数据服务方式，与大型互联网平台或者银行等线下渠道建立紧密合作关系，为直保公司拓宽了营销渠道。面对疫情导致的当前代理人“增员提质”受阻的局面，再保险公司进一步加速转型，不断深化内涵，创新培训形式，推出线上化培训课堂，为直保公司和代理人提高展业机会，丰富线上获客场景和获客量，实现线上化赋能，有效助力了直保公司渠道从人海战术向高质量发展转型升级。

在营销层面，再保公司凭借雄厚的数据资产已经成为数据技术供应商，尤其是寿险再保险业务方面，凭借数据颗粒度较细，加之其中立属性，可以更有效地帮助客户公司实现数据的场景化赋能，使原来无法实现的计算、分析和模拟成为可能，推动行业内基础数据共享、规范化行业数据标准、沉睡数据的整理和清洗，从而让客户画像更加全面立体，编织起一个庞大的多维度分析体系，精准定位客户群，按需提供保险产品和相应的健康手段，实现供给端智能推送服务。

在承保方面，国内寿险再保险公司依靠自身强大的承保能力和强有力的数据支撑，开放数据开发、数据清洗系统，利用人工智能（Artificial Intelligence，简称AI）技术成功清洗重疾理赔案件，覆盖绝大部分重疾和轻中症，奠定行业分病种数据基础，彰显行业领先的技术实力。同时，开发新的癌症保险产品，在中高端医疗、税收优惠型健康险等领域积极推进并取得有效进展。通过行业经验与大数据的方式，打造有平台甄别度的互联网爆款产品。

在服务方面，国内寿险再保险行业为直保公司提供承保理赔、临分、培训研讨等方面的支持，全面提升直保公司技术水平。长期致力于积极探索健康保险与健康服务产业融合，打造线上健康管理平台，实现健康管理服务、直保公司和客户有效整合对接。通过健康服务的保险产品化探索，创新打造我国“产品+特药”市场，建立起健康险与新诊疗、新药品、新器械服务深度融合的新模式。突破行业传统边界，形成带病数据研究、保险产品开发、带病人群触达、医疗及健康服务、经验分析等一体化流程，为管理式医疗保险和健康服务做出了有益探索。

在风控方面，寿险再保险公司成功研发了智能核保引擎，通过大数据分析与人工智能技术，实现平台化、“一对多”的服务模式创新，直接融入直保公司的核心业务流程，实现以增值服务促进再保业务的策略创新，其在线人机交互式投保告知以及快速获取自动核保结论，可以明显丰富核保判断依据，提高承保速度和质量。

新机遇：再保险将携手直保公司打开后疫情时代新的增长空间

这次新冠疫情，将有效提升我国人民群众健康保险意识，为我国保险和再保险行业科技端转型升级、销售端颠覆和产业端新机遇都提供了广阔空间。同时，再保险行业作为国家和行业、产业链上下游和内外部之间数据联通的中枢节点，作为新冠疫情这类系统性风险的集合、分散的有效杠杆，也将积极助力我国保险行业技术转型升级、销售新场景和大健康战略升级，在“健康中国”建设、推动新医改方面能够发挥重要作用。

一是再保险可以在协助国家主管部门加强传染病数据平台和医疗信息服务系统建设发挥更多作用。比如协助卫生主管部门和社保部门，代表行业协同政府部门共同制定全国统一医疗健康大数据标准，协助构建大数据平台，促进医疗卫生体系、社保体系、保险公司等主体之间的资源共享等。

二是再保险可以通过产品开发和技术创新助力国家防控重大传染病方面发挥更多作用。比如通过风险分析建立重大传染病巨灾模型，推动我国开展此类灾害的政策性保险试点。学习成熟保险市场经验，建立我国保险行业损失保证保险，打造我国重大传染病行业共同体，以及探索传染病巨灾债券的设计和发行等。另外，作为我国多层次医疗保障体系的重要组成部分，建议将国家再保险公司纳入国家公共卫生体系框架，纳入中国特色应急管理体系建设框架，更好发挥国家再保险公司在系统性风险保障方面的主动性、积极性和专业技术能力。

三是再保险可在助力行业数字化转型、实现行业更高质量发展方面发挥更多作用。在渠道建设方面，再保险公司将加强服务能力建设，不断深化内涵，创新培训形式，推出线上化培训课堂，为直保公司和代理人提高展业机会，丰富线上获客场景和获客量，实现线上化赋能，推进线上服务建设，实现平台建设，助力行业转型。在产品开发方面，再保险公司凭借其和互联网平台合作的成功经验，将积极帮助客户公司推动产品线上化，实现线上产品升级、完成产品开发，有效解决多年无法突破的长期保障型产品网上销售等难题。在数字化转型方面，再保险公司将利用自身技术和资本优势，链接更多的互联网医疗健康服务产业链资源，在远程医疗、人工智能、医疗大数据技术等方面，不断助力提升我国保险行业整体线上化率，提升行业综合服务能力和竞争力。

本文仅为作者个人观点，与所在单位无关。本文刊发于《清华金融评论》2020年6月刊

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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