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今年以来，美国巨型零售商沃尔玛在金融科技领域频频出手，并在组建金融科技业务条线方面取得了一些重要进展。1月，沃尔玛宣布与金融科技投资公司Ribbit Capital达成战略合作，后者曾经先后投资过Robinhood、Credit Karma和Affirm等金融科技创企，双方将合作开发并提供"现代、创新和可负担的金融解决方案"。同时，沃尔玛还从高盛的数字业务平台Marcus聘请了两名高级顾问Omer Ismail和David Stark，二者在"Marcus突破970亿美元存款规模"这一标志性事件中发挥了关键作用，他们的加入将协助沃尔玛建立自己的金融科技部门。

事实上，"现代、创新和可负担的金融解决方案"并不是沃尔玛的真正目标。有观点认为，沃尔玛正在建立一个专属的"沃尔玛银行"。评论指出："沃尔玛正在成为华尔街投行最大的'噩梦'。这家全球最大的零售商试图通过满足消费者的财务需求而建立一个'一站式'商店，以获取更大的收益。"近年来，华尔街投行也在不断敦促监管机构制止零售商和初创公司向数百万的消费者提供核心银行产品，但收效甚微。

另有评论对此提出质疑。首先，沃尔玛的客户群主要是中低收入消费者，从银行或信用卡业务的角度来看，这部分群体并非华尔街投行主要的目标客户。其次，沃尔玛的上述举动并未给华尔街投行造成"集体恐慌"。尽管沃尔玛在几年前曾因试图获得银行牌照而备受指责，但如今的沃尔玛已经找到了开拓金融服务的方式。多年来，沃尔玛通过与Green Dot、 NetSpend、 American Express、MoneyGram,、PayPal、Jackson Hewitt以及其他供应商合作，向客户提供了包括借记卡、国内/国际转账、账单代付、税收筹划和分期付款在内的一系列金融增值服务。此外，很难相信沃尔玛费尽周章聘请高盛Marcus的两位领军人物Ismail和Stark，仅是为了将其现有的金融服务重新包装成为统一的银行产品。

即将到来的沃尔玛"超级应用程序"

沃尔玛对金融科技的愿景远不只是创建数字银行，而是以超级应用程序的形式建立真正的数字生态系统。

沃尔玛的超级应用程序不仅是对已有金融服务业务进行数字化整合，或是对其自动化数字广告平台Walmart Connect的进一步部署。超级应用程序的目标是实现所有平台或产品的互联互通，包括：1）与加拿大电子商务公司Shopify的联合市场；2）面向零售媒体领域的Connect广告平台；3）健康服务中心；4）在电子商务、物流、供应链和库存管理方面的投资；5）暂不附属于沃尔玛的其他产品和服务。

什么是"超级应用程序"？

尽管"超级应用程序"一词在美国还未十分流行，但已经常被滥用或误解。仅在移动应用程序里销售许多不同类型的产品和服务并不能打造一个超级应用程序。

"超级应用程序"是一个闭环生态系统。只要某项任务在该闭环内发生，那么超级应用程序就可以轻松地俘获并完成。迄今为止，超级应用程序在美国尚未真正出现，但已在中国"遍地开花"，微信就是一个很好的例子，其将范围广大的众多服务集成到了单个应用程序中。

超级应用程序依赖小程序，即可在另一个应用程序中运行的轻量级应用程序，用户无需通过应用商店下载或升级。这些微型程序使一个超级应用程序可以提供多个应用程序服务，例如微信的"小程序"。微型程序拥有多方面的优势：（1）速度。微型程序会在手机内部自动缓存，其加载速度比普通应用程序更快；（2）用户体验。微型程序不需要用户手动更新，会自动加载到最新版本；（3）一体化。微型程序可以紧密集成，通常拥有超过60个连接入口，可以在聊天中直接共享，并深度链接到特定子页面；（4）成本。微型程序的开发成本通常只有普通应用程序的20-50%，且发布时间更短。

沃尔玛能否打造"超级应用程序"？

目前，沃尔玛打造超级应用程序的进程似乎受到了来自两方面的阻碍。一是产业结构：美国许多行业都由寡头企业垄断，即3-4家大公司控制着该行业至少60-80%的市场份额。这些寡头企业可能将自己视为创建超级应用程序的候选人，来自行业之外的公司将受到这些寡头们的联合抵制。二是消费者行为：美国消费者通常在需求、偏好等方面存在较大差异，而超级应用程序本身的集成性意味着部分个性化选择的缺失，这或将使得超级应用程序难以受到美国消费者的青睐。

然而，另外两方面的因素则为沃尔玛的超级应用程序设想提供了有力支持。一是服务不足的客群：沃尔玛的核心细分市场（如非城市和中低收入消费者）需求常常由于一些行业垄断而得不到满足。二是行业领先的经验：沃尔玛或许需要从零开始构建一个超级应用程序，但它在跨行业供应链集成方面拥有数十年的经验。

沃尔玛公司的宗旨始终是效率和成本控制，而这也将成为其对超级应用程序的最终承诺。

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