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多亏不断增长的贷款及新技术和创新型市场供应商需求， P2P借贷正不断成熟，但它是否能成为传统银行信贷的替代选项仍待审核。

P2P借贷在短时间内成长迅速。它一开始只是作为一个帮助个人投资者向中小企业提供贷款的平台，2008年金融危机后为了获得一个健康安全的回报率，如今P2P借贷吸引了许多全球金融大亨的目光。

P2P贷款人把自己的角色定义为，为重振疲软的经济提供必要的服务，但他们也有更大的目标，即通过从传统借贷过程中驱逐银行的中介角色带来借贷行业的革命。

通过新技术，他们能够向借款人提供比传统银行贷款更低的利率，向投资人提供更高的投资回报率。

在英美，许多资金供应者进入市场，这些市场中P2P借贷（也叫众筹融资）最为寻常。目前为止，P2P贷款人的增加还未威胁到大银行的商业模式，这些银行将P2P行业看做他们不会去追逐的一项服务，即为中小企业提供小额、非盈利的贷款。

欧洲银行的大量去杠杆化（该举措减少了超过三兆美元的资产）引发一个长期的转变，因为银行收紧贷款，迫使公司去寻找例如资金市场的其他可替代融资方式。

这一转变也给投行的商业模式带来影响，但P2P最近的发展提升了其内在和干扰银行业的潜能。

首先，该行业的规模在扩大。安永的一份报告显示，英国三大P2P贷款人如今借贷超过六亿英镑，而Nesta最近的一份研究预测在英国，该行业将一年增长达120亿英镑。

Lending Club这一美国P2P借贷领军的平台之一，扬言美国前财政部秘书长Lawrence Summers及摩根士丹利前CEO John Mack出任其董事，并预期今年贷出超过十五亿美元的款项。

上个月，英国P2P领军平台Funding Circle（自从2010年创立以来借贷超过2.5亿美元）同旧金山的商业贷款人Endurance Lending Network合作，旨在为美国小企业弥补一千亿美元的贷款亏空。

说到这项交易的发布，Samir Desai这位Funding Circle的合伙创始人及CEO表示：“金融服务将在这一代经历最严重的瓦解。商业借贷的方式也在不断改变，即去除过时的银行系统障碍和使所有人同投资人直接接触以寻求相当的回报。”

还有其他P2P借贷行业成熟的信号。这个月，纽约一个投资公司，Eaglewood资本将价值五千三百五美元的P2P贷款捆绑成一个类似汽车的证券化工具，以刺激美国的次贷危机。

Nesta一篇P2P借贷报告的作者之一Liam Collins表示：“很明显，P2P模式已经向机构投资者方向转变，这一平台已创造出一个全新的产品，即将给中小企业提供贷款的机会给机构投资者。”

尽管毫无疑问P2P模式是创新的，问题在于它是否已经足够大足够稳定到成为一项可长期替代传统银行信贷的选择。

在美国，只有公认的投资者（定义为净资产超过一百万美元）才可以参与投资。

Funding Circle合伙创始人James Meekings称：“目前美国有九百万公认投资者，这可是个巨大的市场，因为他们联合起来在管理好几兆的进资产。为了建立一个相对成功的业务，让小企业能快速有效地得到资金，我们会继续集中在公认投资者上。”

“然而，展望未来5-10年，我们很乐意为美国的任何人提供投资产品。”

同时，整体上该行业是分离的，且缺少一个共同的监管。

荷兰毕马威会计师事务所的领导人Edwin Herrie说：“众筹融资是个非常有趣的创新，但当出状况时，它缺乏投资或贷款分析来保护其投资人。”

随着机构投资者进入市场，并将他们自己的内部风险模型加入到额外的稳健性层面时，P2P借贷正在变得越发重要。

Herrie相信P2P借贷的未来需要合作，而非同传统贷款人竞争，并且也有荷兰的银行开始寻找加入到P2P贷款人行列的方式了。

他说，“众筹融资在过去数百年来都是以传统银行的方式运作，他们从个人那拿到钱，然后把钱变为公司贷款。普通银行进入众筹融资平台的其中一个办法是扮演贷款中介的角色。”

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