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【中国金融案例中心   文：叶子、谢彬彬】

新冠疫情对全球保险业造成了沉重打击，预期的全球经济放缓也导致市场某些领域萎缩并减缓了保费增长。随着数字化的推进，客户对数字体验的需求增加，希望通过数字界面研究、比较、购买保险，提升申请及索赔流程效率并及时得到售后服务。这促使保险公司进一步提升数字化程度，以响应并满足客户日益增长的需求。

同时，竞争格局的发展使得传统保险公司面临众多挑战。在创新商业模式和数字化趋势的推动下，保险科技初创企业兴起并壮大；传统银行也在现有客户群和其庞大数据集的基础上，增加保险产品；其他非保险业参与者如大型零售商，也在扩大其产品范围。此外，日益趋严的行业监管，如IFRS 17的会计标准化、"双重定价"（dual pricing）审查等，也推升了保险公司的合规成本。在压力逐增的背景下，传统保险公司急需把握技术重点，寻找转型突破。

保险科技投融资活动持续兴起，屡创历史记录

根据PitchBook在2021年二季度发布的《新兴科技研究》（Emerging Tech Research）报告，保险科技在过去五年发展迅速，获得了众多风投机构的青睐。今年第二季度，全球保险科技公司在160笔融资中共筹得45亿美元，与一季度相比增长109.6%，创下了交易数量和交易金额的季度记录。保险科技公司的估值也大幅飙升，前期估值的中位数上涨39%，至3310万美元。此外，该季度保险科技领域的风投退出价值也大幅增长至创记录的水平，以Bright Health在6月的9.24亿美元首次公开募股为例，这使得该公司估值超过了110亿美元。

1. 二季度主要保险科技动态

2021年4月8日：机构比特币服务提供商NYDIG从多家保险公司筹集了3亿美元，这其中包括Liberty Mutual、MassMutual和New York Life Insurance公司，同时聘请再保险公司TransRe的首席执行官监督NYDIG保险解决方案。这与保险业中加密货币的参与度越来越高的趋势一致。

2021年5月25日：南非保险科技公司King Price将"基于使用的保险（UBI）"模式引入农业，其推出的"随农场付费险"（pay-as-you-farm）服务使用物联网设备跟踪农业活动。

2021年6月1日：Wefox以6.5亿美元的价格完成了创记录的保险科技交易，成功从一家保险聚合商转变为全栈运营商，并计划扩展新的保险产品线。

2021年6月15日：Liberty Mutual的冰雹警报工具利用AccuWeather的数据预测和短信功能，提醒客户在破坏性冰雹条件下移动车辆，因为这是美国许多地区造成汽车损坏的主要原因。该公司报告称，44%的客户在收到提示后会移动汽车。

2021年6月21日：AIG、AXIS、Beazley、Chubb、The Hartford、Liberty Mutual和Travelers等网络保险公司成立了CyberAcuView公司，共享和分析网络数据，以加强风险防范和共建网络保险产品。

2021年6月24日：健康保险技术提供商Bright Health通过IPO以超过110亿美元的估值成功超越了其他健康保险科技公司；而其投资者Oscar完成了2021年迄今为止最大规模的保险科技行业的风险投资退出。

总体上，2021年第二季度风险融资交易共计160次，募集总额达45亿美元；产生了8次风险投资机构退出交易（即所投企业上市），总额达146亿美元。

2. 二季度保险科技风投交易概览

2021年第二季度，全球保险科技公司风险投资活动频繁。在45亿美元总融资中，保险分销和中介机构占据了约40%的份额，其中Wefox（6.5亿美元）、Collective Health（2.8亿美元）、Extend（2.6亿美元）和Zebra（1.5亿美元）等公司的融资规模最大。健康和人寿保险科技公司继续获得投资者关注，该领域公司共筹资11亿美元，其中法国健康保险技术提供商Alan和总部位于加利福尼亚州的人寿保险技术初创公司Ethos均进行了大规模融资，分别为2.194亿美元和2.02亿美元。

图：保险科技风险投资交易资金及数量统计（资料来源：Pitchbook）

本季度保险科技公司的估值在所有风险投资阶段继续攀升。前期估值中位数从2020年的2380万美元增至3310万美元，增幅超过39%，而后期估值中位数则跃升至2.5亿美元，增幅超过233%。保险科技风险投资退出价值也达到了历史新高，超过了一季度数据。其中，上市交易金额占比最大，除了Bright Health，随着Policybazaar、QOMPLX和Health IQ等公司宣布上市，PitchBook预计强劲的上市交易活动将持续至年末。

图：保险科技风险投资退出价值及数量统计 （资料来源：Pitchbook）

图：保险科技风险投资退出活动各细分类型价值占比（资料来源：Pitchbook）

表：主要的保险科技风险投资后期交易

（资料来源：Pitchbook）

应对保险科技冲击，传统保险机构应关注三大关键领域

面对保险科技市场的繁荣，传统保险机构应加快数字化转型的步伐，建立一个以客户为中心、创新且敏捷的组织。科技咨询公司BJSS在8月发布的一份报告，为传统保险机构数字化转型提出了三个需重点关注的领域，以帮助保险公司更快速并从容地应对保险科技、客户需求、监管合规等方面带来的挑战。

1. 结合人工智能/机器学习技术的数据分析

有效整合数据并利用人工智能/机器学习技术产生见解是数字化转型的核心支撑能力。随着行业内可用数据的数量和种类激增，保险机构实时处理这些数据的需求变得至关重要。2020年，据Statista数据显示，84%的保险机构高管计划保持或增加对数据分析技术的投资，74%的高管计划投资人工智能技术。

数据分析方面的挑战可分为三个方面：充分利用保险公司已有数据、收集和管理新的数据来源以及生产人工智能/机器学习模型。对于公司已有数据，保险机构需彻底改革数据治理架构，分析绘制数据现有状态，还需进行战略审查以确定目标架构，包括数据摄取、存储、建模、治理和分发等。对于新的数据来源，除了通过开放式API获取更多可用的外部数据集，保险机构可利用物联网技术（如传感器、可穿戴设备等），实施商业模式创新，更多关注与风险缓解相关的数据。此外，数据的力量可以通过生产人工智能/机器学习模型释放，从各个方面提高决策的速度及准确性。Statista调查数据显示，许多保险公司仍处于人工智能的试点阶段（54%），部分已将少量用例部署到生产中（40%），很少机构已达规模（6%）。在实践中，正确的数据管理、实时数据摄取和人工智能/机器学习模型相结合能为保险机构及其客户带来许多好处，包括更准确的风险评估定价、持续的定价风险模型、改善客户服务、索赔评估管理及欺诈识别等。

2. 建立有效的生态系统合作伙伴关系

保险公司需有效利用保险科技和生态系统合作伙伴关系，加速商业模式和产品创新。这与数据分析相关，因为强大的数据管理能力和AIP策略是与第三方合作机构成功集成的先决条件。

与保险科技的合作伙伴关系将有助于传统保险机构业务与技术解决方案的升级。保险公司需通过市场情报收集，了解现有的解决方案与机会，分析确定最符合自身需求的合作方式。保险公司可以决定保留业务流程的哪些元素和外包哪些元素，在保持内部核心差异化能力的同时利用外部合作伙伴的创新且先进的技术与专业知识。

在实践中，不同的保险科技公司可以解决传统保险机构业务链中的不同问题。比如，在关键的分销渠道，人寿保险领域的Afficieny和ZA Tech等公司能为运营商提供数字平台及整合分销商以缩短产品数字化进程的能力。专注于新兴风险和市场的保险科技公司可以在经纪方面与传统保险机构合作，提供大数据和人工智能技术的保险科技公司则有助于提升传统机构的技术发展，其他合作领域还包括销售点购买保险、理赔管理、改善客户服务等方面。

3. 构建现代化公司组织架构

现代化的工作方式是保险公司运营及管理数字化变革的关键部分。业务运营方面，传统上大量人工、分散的方式导致申请流程缓慢，创造了不良的用户体验。现代化的运营方式则以自动化的方式优化客户体验，提升客户满意度，降低公司运营成本并提升了运营效率。

在许多保险公司中，遗留技术架构通常会随着时间推移变得越来越复杂与脆弱，跨系统的许多领域存在功能重复或数据碎片。例如，一些保险公司通过收购不断壮大，但没有将系统进行整合，导致存在十个甚至更多的索赔管理系统，这增加了复杂性并降低了系统敏捷性，且占据了大部分的技术预算，56%的高管认为传统基础设施是他们应对新冠疫情的能力弱点。

在此情况下，现代化的组织架构将提升公司变革的敏捷性。保险机构可在现有遗留技术构架的基础上，通过对目标状态构架的正确理解来确定变革战略。目标状态应包括基础设施视图（云迁移或为其中重要组成部分），以及详细说明业务功能解决方案的应用程序级视图。需要评估现有系统以了解现有业务能力及是否适合目标状态，若没有，则需制定替代解决方案和迁移计划。另一个重要考虑因素是如何提取遗留数据存储中有价值的专有数据，将其与数据策略进行整合。

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参考文献：

[1] BJSS, ACCELERATING INSURANCE DIGITAL TRANSFORMATION:THREE TOP TECH PRIORITIES[R]，2021.8

[2] Robert Le, Van Le, PitchBook Emerging Tech Research: Insurtech Q2 2021 VC update[R], 2021

[Source]

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